牛编解读每日股市宏观消息

11月18日 

重大股市宏观消息解读

 

释放“定心丸”中央经济工作会议或提前至月底

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720672.html

中美将延续现有举措保经济复苏

http://finance.eastmoney.com/091118,1238055.html

 

牛编解读：

        中央经济工作会议在12月初召开，似乎已成惯例。如真的提前举行，除了高层的政事排期因素外，最大的可能就是中央想早点把大政方针政策敲定下来，平息当前市场的诸多争议，释放出稳定发展的讯号，激发各方面的信心。

         维稳仍然是当前管理层关注的要点，利用经济数据的公布、延缓宽松政策退出、一些政策性的喊话来维持十分脆弱的民间投资是十分现实的选择，另外管理层也在试图通过投资拉动社会经济稳定的基础上，进一步推动产业和经济结构的转型，由于维稳摆在第一位，股市必然成为管理层政策的信心标杆。

        站在股市投资的角度来看，在市场相对稳定的阶段内，市场预期和焦点往往集中在经济和政策未来的走向上，调结构背景下的主题投资挖掘必然是有中长线价值的，一方面是产业结构调整背景下的新兴产业发展，另一方面是产业整合背景下的资产并购概念，这其中必然隐藏着不少上市公司的重组机会。

银行业：短期政策存不确定性 相对估值具有优势（http://finance.eastmoney.com/091118,1039,1238132.html）

市场在风格转换 蓝筹股望统天下（http://finance.eastmoney.com/091118,1051,1237507.html）

 

 

中美声明：向低碳经济转型“十分关键”

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720643.html

Fed高官辩解美元政策 中美联合声明未提人民币

http://news.hexun.com/2009-11-18/121723815.html

中美清洁能源定优先课题 电动汽车建筑节能将先受益

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720643.html

专家解读《中美联合声明》

http://news.xinhuanet.com/world/2009-11/18/content_12478939_1.htm

 

牛编解读：

        此番中美联合声明只字未提人民币和汇率，仅笼统地提到货币政策。美国不仅未能在人民币问题上有实质斩获，其甚至就导致美元贬值的“罪魁”——预算赤字问题作出了相应承诺，“优先课题”体现中美能源合作最新方向，电动汽车和建筑节能相关上市公司有望率先受益中美合作，但清洁煤技术由于成本过高，推广有待时日。

     中美已经成立一个联合的清洁能源的研究中心，并且达成包括能源效率、可再生能源、煤炭更清洁的使用、电动车和液燃器等合作协议。这些协议的达成，将对清洁煤、新能源等诸多板块带来影响，投资者可以注意短线机会。

个股方面：中美清洁能源合作签多项文件 受益股一览（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118090248960_3.html）

 

 

极端天气导致煤电油运紧张 11月CPI有望转正

http://news.hexun.com/2009-11-18/121723451.html

半月内 内地天然气批发价暴涨逾两成

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720723.html

能源开始价格改革 通胀威胁加剧

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118081403446.html

全国蔬菜价格连续七天上涨

http://news.hexun.com/2009-11-18/121724833.html

 

牛编解读：

        这个冬天不太“冷”，“雪天行情”开始显现，目前北方的雪灾已自北向南转移，影响面在扩大，极端恶劣天气导致煤电油运极度紧张，电厂煤炭库存大幅下降、海运费上升，此次大雪短期内不仅影响到全国煤电运输，还会令今年冬季煤电供暖需求增加， 铁路之后出港的煤炭也受到天气影响而不能正常出港，则煤炭产量将会下降，这几方面将势必造成煤电油的上涨以及上涨的预期，近期应密切关注石油、煤炭、电力和农产品板块的相关个股。

 

电价调整脚步渐近 受益个股一览（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/2009111809230897.html）

大雪致农产品期价异动 农业股个股投资机会（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118092746798.html）

煤炭板块个股机会（http://finance.eastmoney.com/091117,1039,1237510.html）

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11月17日

牛编解读每日股市宏观消息

 

招商证券今日上市 开盘涨幅或有限

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034724441.html

招商证券今日上交所上市 三大悬念将揭晓答案

http://news.xinhuanet.com/finance/2009-11/17/content_12471452.htm

招商证券今上市 市场估值分歧大

http://finance.sina.com.cn/stock/newstock/zxdt/20091117/01466972263.shtml

2/3限售股已流通 大小非10月减持8亿股

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034724497.html

牛编解读：

          前期大盘股上市都会引发市场调整，中国建筑上市当日大盘大跌5%；与招商证券发行市盈率、募集资金都很接近的光大证券上市前后，指数从3100点跌到2600点上方，市场俨然患上了大盘股上市"恐惧症"。此次招商证券上市，大盘股上市"恐惧症"会否复发？如果今日招商证券开盘涨幅过大，高开低走，可能会导致今日上冲3300点后出现回落，再次出现大盘股上市恐惧症；如果低开高走，反而会带动券商板块走强，从而成为大盘上行的新动力。

        由于招商证券发行价格较高，上市首日冲高回落在所难免。目前二级市场上券商股平均动态市盈率32.26倍，而招商证券的发行市盈率高达56.26倍，存在价值回归的可能性，但另一方面也注意到，招商证券的盘子也并不是十分庞大，同时A股市场处于由业绩上扬支撑而上涨的过程中，因此也没有必要过分担忧招商证券的上市对大盘的影响。后市建议投资者适度关注“大券商概念”——券商板块及其相关参股上市公司。


 

奥巴马抵京 清洁能源双边贸易料成会谈热点

http://news.hexun.com/2009-11-17/121707390.html

发改委：新兴产业发展将获六大措施支持

http://news.hexun.com/2009-11-17/121707827.html

光伏行业因“金太阳”工程受益

http://news.hexun.com/2009-11-17/121708828.html

 牛编解读：

         目前国内受益低碳经济的行业主要有新能源、清洁煤发电和清洁煤利用、节能减排这三大类。在目前低碳经济发展的初期，符合我国能源结构特点、具有核心资源和技术、受益国家政策扶持的子行业有望快速发展。对我国而言，新能源对传统能源的替代，能够在很大程度上缓解能源供需矛盾，从而加快我国工业化进程和改善环境。重视和发展低碳经济，对于我国的经济转型有着举足轻重的作用。

        个股方面，建议投资者回避对低碳概念的盲目炒作，应重点关注上述重点行业中拥有研发实力和核心技术、产业链一体化、大幅受益政策支持、业绩稳步提升的龙头公司。


 金价再创历史新高 盘中突破每盎司1140美元

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117075828882.html

16日纽约股市三大股指大涨 均创年内新高

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/2009111707515581.html

成交创三个月新高 沪指直逼3300点

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034729570.html

 牛编解读：

          美零售数据向好预示美消费情况开始恢复，由于消费占美国经济比重相当大，所以消费回暖意味着美国经济复苏的根基越来越巩固。但值得注意的是，现阶段美失业率仍然居高不下，这一不稳定因素或将继续影响美国消费回暖阻碍经济复苏。美股大幅上涨，并又创年内新高，势必对A股市场起到提振作用，或推动A股继续走高，但A股盘中走势如何，仍将取决于A股自身，呈现一定的独立性。

          对A股市场的未来走势持有相对乐观的看法，一是因为成交量的迅速放大，不仅仅折射出增量资金在流入，沪市的2321亿元的成交量将带来短线较为强硬的新增买盘。而且还意味着更多的观望资金将在如此赚钱示范效应下陆续入场；二是因为当前市场热点存在着轮涨的格局；三是因为银行股、券商股、保险股等金融股的估值洼地效应依然清晰。由此可见，市场仍存在着积极的涨升能量，行情仍有着较为乐观的预期，当然，由于短线涨幅过大以及热点衔接过程中可能存在的一些脱节等因素，而会导致大盘震荡幅度有所加剧。但就成交量的放大以及经济炙热的数据来说，A股市场的弹升趋势依然乐观，短线A股市场还有进一步活跃的空间。NextPage

 11月16日 

牛编解读每日股市宏观消息

奥巴马抵达上海 开始4天国事访问

http://nbd.com.cn/newshtml/20091115/20091115085631884.html

奥巴马首次访华 能源气候等是重要议题

http://news.hexun.com/2009-11-15/121691458.html

奥巴马访华吹热低碳股 节能、减排、清洁能源有机会

http://funds.hexun.com/2009-11-16/121695593.html

九大原因让奥巴马上任第一年访华

http://news.xinhuanet.com/world/2009-11/16/content_12464074.htm

胡锦涛：坚定支持多边贸易 反对贸易保护主义

http://news.hexun.com/2009-11-15/121690827.html

牛编解读：

       说股市是国民经济的晴雨表，这句话没错，但在中国股市表现的不是那样明显，更体现为市场情绪的晴雨表。耐人寻味的是，自从奥巴马上任后，A股便出现了一种“奥巴马效应”。无论是他所提倡的，还是他所反对的，都在大洋彼岸的中国股市有所反映。从奥巴马政府通过轮胎特保案的前后，几只轮胎股炒得是惊天动地，到奥巴马政府宣布实行甲型流感全国紧急状态后，甲流概念股更是逆市大涨，负面的问题，甚至也会成为市场炒作的由头。鉴于美国低迷的就业状况及改变贸易逆差的国内呼声，奥巴马政府将很可能继续对人民币汇率施加压力，这竟然也成了市场拉高地产等板块的噱头。

           对于A股市场来讲“奥巴马概念”主要涉及两个主题：一是低碳经济主题，这是一个全球性的话题，同时也代表着我国产业结构的突破方向,这使得新能源业务获得了双重动力，不仅仅是奥巴马题材的刺激，而且还在于产业政策扶持预期。新能源混合动力、环保节能产业等为代表的低碳经济有望成为近期A股市场的龙头品种。二是人民币升值。因人民币升值有所受益的金融、地产、航空、造纸(、钢铁等五大板块被机构重点提及。在这些投资主线中，节能、减排和清洁能源是低碳经济的三条主线。短期来看，考虑到部分行业短期估值过高、产能过剩、投资进度低于预期的不利因素,建议投资者关注智能电网、节能照明、核电等估值相对合理、受益政策支持增厚业绩明显的板块。

招商证券17日上市 或成第二大市值券商

http://nbd.com.cn/newshtml/20091116/20091116082942368.html

牛编解读：

         相比今年8月光大证券58.56倍市盈率，招商证券再次以高达56.26倍市盈率发行，超过50倍发行市盈率的溢价水平，对于作为竞争充分、发展成熟的强周期的证券行业，其发行价格水平如此之高，超出预期。招商证券本次募资总额为111.15亿元，申购阶段冻结的资金规模达到1.04万亿元，成为近期Ａ股发行市场中的“巨无霸”。招商证券的高市盈率发行，以及上市首日的表现，会对其他券商股估值有一定推动，另一方面可以关注参股招商证券股的表现，如中粮地产、海南航空等。

 我国考虑“十二五”期间对经济结构进行重大调整

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/14/content_12455867.htm

 科技部报告质疑光伏过剩说 舆论误导新能源发展
 

http://news.hexun.com/2009-11-15/121690699.html

牛编解读：

        进入11月，国家有关部委、地方各省区市为“十二五”期间发展的规划准备工作密集启动。国家发改委副秘书长杨伟民日前谈到“十二五”规划的编制工作时表示，虽然国际环境、经济格局、经济结构将会怎样变化目前还难以判断清楚，但无论世界经济如何调整和变化，中国决心对自身经济结构进行重大调整已成共识。转变增长方式，推进各种结构调整，关键在于政府治理方式的变革。如果政府不放弃对经济增长方式的主导权，不将自身对经济运行的干预建立在市场基础上，那么，要转变发展方式只能是一句空话。

        近年来，随着我国社会经济的发展，包括可持续发展、经济结构调整等一系列深层次矛盾也变得日趋尖锐。如何对我国经济结构进行调整、如何加强自主创新能力等已经是摆在国家和地方政府面前迫切需要解决的问题。 就“十二五”规划来讲，其将涉及到能源发展、重点流域水污染防治、央企科技发展，以及工业、通信和信息化等众多具体领域，因此，在股市投资是需要把握相关具体领域的投资机会、紧贴政策方向。

 电厂存煤告急 大雪或致短期煤价上扬

http://news.hexun.com/2009-11-16/121694924.html

牛编解读：

        大雪天气在影响煤炭供给的同时，由于北方气温骤降,供暖提前,也增加了煤炭需求。此次暴雪主要对城市电煤、发电需求带来了冲击，部分地区交通物流中断，居民供暖提早、用电量猛增对工业用电的挤占，煤炭需求增加但因运输受阻供应不足，且随天气变冷用煤会更多 。

         目前，陕西、山西等地是主要的煤炭外运生产基地，其中，山西外运煤炭中大约70%是铁路运输，30%是公路运输，大雪对于公路、铁路的运力影响颇为直接，这将不可避免煤炭运输大动脉的正常运行。通过铁路之后出港的煤炭也受到天气影响而不能正常出港，则煤炭产量将会下降，煤价将因此而出现上涨趋势，因此近期可适度关注电力煤炭个股短线机会。