每日经济新闻

    炒智能电网概念 应紧握两条线

    2009-11-11 01:36

    建议投资者抓住特高压、数字化变电站建设两条主线,兼顾用户侧智能。

            目前,传统电网存在不支持大规模间歇性电源与分布式电源接入等问题,无法满足低碳经济时代的要求,智能电网是电网发展的大势所趋。在投资策略方面,兴业证券看好智能电网的投资机会。我国的智能电网建设尚处于初期,未来5年~10年内智能电网的高速建设使得相关公司业绩增长比较确定,相关公司将充分受益,建议投资者抓住特高压、数字化变电站建设两条主线,兼顾用户侧智能。

    智能电网是未来电网发展趋势

            传统电网存在不支持大规模间歇性电源与分布式电源接入、输电损失巨大、且用户侧无法互动等问题,无法满足低碳经济时代的要求。智能电网作为先进信息技术和高级物理电网的充分结合,是解决未来能源输送问题的理想方案,是电网发展的大势所趋。

            与美国不同,我国发电资源与用电负荷区域不均衡、电力市场完全垄断的特点决定了我国应优先发展输电环节,政府大力投资将保证2020年前智能电网全面建成。

            兴业证券认为,智能电网建设将总计创造近万亿元市场需求。2012年前是特高压建设高峰期,相关设备需求将成倍增长,2015年前数字化变电站将完全替代传统变电站,预计带来每年65亿元的市场需求,较传统变电站自动化市场规模提高近60%。2009年~2013年用电信息采集系统投资将达800亿元,需求年复合增长率为40%。

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            在供应设备格局方面,兴业证券认为主要设备均有望形成垄断市场。在特高压变压器方面,兴业证券认为是三分天下的局面。在国网晋东南的项目中8台变压器分别被特变电工和天威保变获得,15台电抗器则由特变电工和西电集团取得。在特高压开关方面,可以生产1000kV特高压开关的公司是西电集团、平高电气与新东北电气。在晋东南项目中,西电获得HGIS共2个间隔,平高获GIS共2个间隔,新东北电气获HGIS共2个间隔。此外,交流特高压建设使5家公司受益。在晋东南项目中,特高压变压器与电抗器的份额分别为特变35.8%、天威28.6%、西电35.6%;特高压开关的份额为平高33.9%、新东北电气33%,西电33%。

            在数字化变电站系统方面,兴业证券认为,传统变电站自动化系统呈现寡头垄断格局,4大公司占有81.8%市场份额。从去年、今年的招标情况来看,国电南瑞、南瑞继保、北京四方、许继电气是变电站自动化行业的领军人物,其份额分别达到27.8%、18.5%、21.6%和13.9%。

            在智能调度方面,兴业证券认为,高端市场仍可能保持一家独大。在电网调度自动化市场中,地调以上属于较高端市场,壁垒较高,国电南瑞几乎垄断网省调市场,去年的市场份额达到70%以上。兴业证券认为,智能调度的推行受益最多的将是国电南瑞。

            在用电信息采集系统方面,兴业证券认为4公司将平分秋色,智能电表竞争激烈。目前在用电信息采集系统与采集设备上的主要厂商有威胜集团、科陆电子、华隆电子与华立科技,近65%的市场份额被4家公司平分,国电南瑞也在近期宣布将进军智能用电管理市场,有望占据一定市场份额。

            在投资策略方面,兴业证券推荐的组合为特变电工、国电南瑞、思源电气、国电南自、科陆电子。

    兴业证券



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