每日经济新闻

    应对销售寒流大公司抢联接小公司玩创新

    2009-11-05 03:48

    业内人士指出,这应是管理层的刻意之举,一方面,有利于改善基金的同质化,另一方面,也有助于缓解投资者的视觉疲劳。

    每经记者  巩万龙

            自从10月初以来,获准发行的新基金大多属于ETF、联接基金以及具备创新设计的基金。如将于本月初发行南方的深证成指ETF和联接基金。同时,记者还了解到,包括跟踪中证100指数的“超级”指数型分级产品在内的多只创新基金产品已经上报证监会,正在等待批复。

            对此,业内人士指出,这应是管理层的刻意之举,一方面,有利于改善基金的同质化,另一方面,也有助于缓解投资者的视觉疲劳。

    基金发行遇冷

            最近,尽管A股震荡上行逐渐转暖,但多家公司的指数产品销售依旧疲软,拥挤在工行和建行两家渠道的指基发售结果大多不尽如人意,达到二三十亿份平均首发水平的指基比比皆是,就连一批大基金公司产品也遭遇不大不小的冷遇。

            同时,新基金首发规模出现了明显分化。与建信沪深300同样托管在建行的银华沪深300认购39天仅募得6.7亿份,远远不及“封转开”集中申购超过40亿份的银华内需,南方中证500发行一个月募集32.23亿份,工银瑞信的上证央企ETF首发规模为45亿份,而当月发行的易方达沪深300高达167.46亿份。

            统计数据显示,8月以来,指数基金一般发售二三十亿,而9月开始几乎同步发售的交银和华安的180ETF联接基金首发规模差距较大,两只基金分别拿下70.9亿份和11.25亿份。

            有基金公司高层表示,“在目前的市场状态下,新基金整体发售情况不如上半年,加上市面上销售的指基产品越来越多,如果指数基金募资规模能够达到三四十亿,就能让人满意了。”

    大公司抢发联接基金

            自从联接基金问世来,大基金公司均冀望于抢得先机,交银、华安、易方达和南方等四家基金公司先后发行该类新产品。近日,南方基金也拿到了联接基金的发行批文,该公司和深交所开发南方深证成指ETF和联接基金将于近期发行。

            记者注意到,或是为了“迎合”中小投资者认购的需求,南方深证成指ETF的最低申购金额是目前ETF中最低的,仅需36万元左右。

            业内人士表示,三季度市场遭遇大跌,基金发售普遍遇冷。在此背景下,或许具备创新设计的产品和联接基金这一新生产品更能够引起市场的关注。

            另据知情人士透露,易方达深证100ETF联接基金强势出炉,该基金首发当日就募资7亿份。

    小公司筹备创新产品

            与大基金公司竞相上马联接基金相比,特别是国投瑞银瑞和沪深300骄人首发规模的榜样效应出现后,中小基金更愿意在基金创新方面大作文章。多家中小基金公司正力图设计出符合投资者口味、独具特色的创新型指数基金,依靠创新路线抵御销售市场的“冷风”。

            据记者了解,近期,有几家基金公司的创新产品已经上报了证监会,正在等待批复。

            “已经上报了,最近正在等待过会。”上海某基金公司人员向记者表示,该公司创新设计的一款跟踪中证100指数的指数型分级基金已上报。据了解,该只创新分级指数基金限额发行100亿份,其分级设计了各种层次的收益,比瑞和沪深300的分级更加细致。

            有业内人士表示,与一般的同质化基金产品相比,创新产品的方案或需要较长的准备时间。此前,长盛基金公司多番与证监会沟通、修改长盛同庆的设计方案,这才得以通过。同时,正在设计创新产品的基金公司还需要面对一个事实,即机构热衷而中小投资者态度暧昧,这对立志创新的基金公司也会是一个不小的营销挑战。



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