六大先锋股值得重点关注

江西铜业（600362，收盘价38.35元）

        公司矿产资源储备位居全国第一，铜矿产量占全国的15.5%，精铜产量占全国的18.5%。公司旗下的德兴铜矿、永平铜矿、武山铜矿、刁泉铜矿合计拥有铜金属储量1604.8万吨，若加上集团拥有的铜矿，公司可直接控制的铜金属储量约1900万吨，同时拥有约占中国1/3的矿山铜产量，位居国内同行业第一。在今年3季度以来，铜价一直维持高位盘整，这将促使公司下半年的整体业绩大幅提升。

西山煤电（000983，收盘价36.12元）

        公司是我国最大的炼焦煤生产基地，资源储备丰富，主要产品肥煤和焦煤，属国际上保护性开采的不可再生的稀缺煤种。东方证券报告指出，随着兴县矿区产能的释放，公司2010年生产能力有望达到3000万吨，较目前增长近一倍；而内蒙古扩张战略的顺利实施则是未来业绩提升的重要推动因素。另外集团也分得100余家山西煤炭的整合任务，未来不排除有整体上市的意向。

中国太保（601601，收盘价24.38元）

        公司9月寿险保费收入63.42亿元，同比大幅增长21.9%。国泰君安认为，寿险9月保费增长的趋势符合预期，但其回升速度超出了预期。公司估值水平低于平安及国寿，隐含新业务价值倍数19倍，PB3.5倍，具备较好的防御性，同时公司兼有进攻性，市场向好的前提下，H股成功发行的概率大增，有关政策利好的预期年底前兑现的可能性也很大。

浦发银行（600000，收盘价21.58元）

        9月30日，公司定向增发完成，实际募集资金148.26亿元。国都证券认为，增发完成解公司燃眉之急。由于公司较好把握住了积极财政政策和宽松货币政策带来的业务发展机遇，今年上半年公司贷款增速高达35%，但是资产规模的高速扩张也使得公司的资本瓶颈问题更为突出。短期资本瓶颈约束的解除将为公司未来两年的业务发展提供新的支持。预测公司09、10年盈利增速分别为10%和22.75%，摊薄每股收益分别为1.56和1.91元，当前股价对应09、10年的PE分别为13.5倍和11倍，对应09年末每股净资产的PB为2.7倍，估值较低。

ST东源（000656，收盘价14.73元）

        ST东源拟以5.18元/股的价格，发行不超过9.21亿股，吸收合并预估值为47.7亿元的金科集团100%股权。同时，金科集团承诺未来三年（2009年~2011年）归属于母公司股东的净利润约为5.3亿元、6亿元、6.7亿元，三年平均净利润约为6亿元。若盈利数不足，金科投资、黄红云及陶虹遐将就不足部分对上市公司进行现金补偿，这样公司未来的盈利就有了保障，按照增发9.21亿股计算，未来两年每股收益分别为0.51元和0.65元。

金地集团（600383，收盘价14.95元）

        目前，金地集团总土地储备建筑面积约1133.25万平方米，今年前9个月已累计实现销售面积134.5万平方米，同比增长83.9%。另外，截致上半年，公司货币资金为57.76亿元，增发后扣除预收账款的资产负债率为41.29%，同时公司已定向增发40.97亿元以及与信托公司合作，因此，公司有充裕的资金用于资产整合。



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