机构评级

燕京啤酒

（000729，收盘价15.08元）评级：买入  评级机构：中银国际

        预计今年前8个月，公司销量增速约14%，远超行业销量增速，去年三季度同期基数较低，2009年三季度销量有望实现高增长，且下半年开始受益成本下降，带动三季报业绩高增长。

        此外，公司继续实施“1+3”品牌整合，今年上半年“1+3”品牌销量占比90%，“燕京”主品牌销量同比增长22%，品牌整合带动平均销售单价提升4%。公司继续巩固外埠优势区域，今年上半年外埠销量同比增长17%，优势区域销量均保持较快增长。同时，公司已被列为北京市今年第三批拟认定高新技术企业名单并已进入公示期。公司在获得高新技术企业认定资格后，母公司执行的所得税税率将从目前的25%下调为15%。

莱宝高科

（002106，收盘价15.73元）评级：买入  评级机构：渤海证券

        目前公司的TFT空盒订单饱满，现有产能已满产生产（产能尚未达到设计产能3万对）。公司正在对生产线进行优化，预计年底产能将增至3万对。同时公司正逐步提高TFT空盒定制化产品（毛利率高）的占比，TFT空盒的毛利率将稳步提高，预计TFT空盒业务今年总体上略有盈利。

        同时，触摸屏将在年底投产，明年将有显著的盈利贡献公司。触摸屏生产设备已基本到厂，正处于调试阶段，今年将完成所有安装、调试、试生产等工作。公司的触摸屏基板已通过三家大客户及若干家中小家户的认证。渤海证券预计公司的触摸屏项目明年收入接近2亿元，实现净利润4000万～7000万元。同时，公司拥有液晶面板显示材料的核心生产技术，发展空间非常广阔面板显示技术不断进步，新应用将不断出现。

鲁阳股份

（002088，收盘价19.80元）评级：审慎推荐  评级机构：中金公司

        公司近日发布招股意向书，发行价格为18.22元/股，增发股数不超过2400万股，现有股东按10：0.3比例行使优先认购权。此次增发最多可募集资金4.26亿元，投向的项目均仍围绕陶瓷纤维行业，主要面向建筑物防火、高环保要求、高耐温要求的新兴领域需求，项目的实施有助于公司提升产品层次，以及进一步巩固陶瓷纤维领域的霸主地位。

        近期，需求回暖，新领域拓展步入收获期。冶金/石化/钢铁/水泥等原有主要应用领域的需求仍在回暖，加上节能减排对陶瓷纤维渗透率提升的推动，目前，公司传统领域订单已同比正增长。此外，建筑物防火市场，如防火门、船舶/桥梁/钢结构防火市场目前已经开始显示放量迹象。同时，内蒙古基地将于10月初投产，该基地单位成本较山东本部低15%以上，是明年业绩增长的另一贡献点。



如需转载请与《每日经济新闻》联系。未经《每日经济新闻》授权，严禁转载或镜像，违者必究。

每经订报电话

北京：010-59604220  上海：021-61283003  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011  无锡：15152247316