中材科技 借增发加大风电投入

每经记者  胡玉慧

        停牌约半个月之后，中材科技（002080，收盘价30.36元）昨日公布了非公开发行方案。与此前预期一样，公司将借此次定向增发加大对风电叶片业务的投入。

风电叶片为增发重点

        中材科技增发预案显示，此次增发包括股权认购和现金认购，其中现金认购总额为9.3亿元。此次公司拟定向增发5000万股，其中中国水利投资集团以其持有的中材叶片6000万股股份作价2.15亿元，认购857.18万股；北京华明电光源公司以其持有的中材叶片3000万股股份作价1.07亿元，认购428.59万股；公司控股股东中材股份以现金9.3亿元认购3714.23万股。

        中材科技表示，公司将此次募集的资金投向北京八达岭年产500套兆瓦级风电叶片建设项目、甘肃酒泉年产500套兆瓦级复合材料风电叶片建设项目等4个项目。其中风电叶片为公司投入重点，两个项目合计将投入募集资金5.63亿元，占此次募集现金总额的60%，项目建成投产后公司叶片产能将获得大幅提升。

        广发证券表示，目前公司叶片产能在300套左右，八达岭项目在今年二季度开始投产，今年公司叶片销量有望达到500套～600套。明年酒泉基地也将建成投产，届时中材科技将形成1300套风机叶片的产能。

中材叶片持股提升至89%

        相较于产能扩张，公司借此次增发收购了中材叶片少数股东所持股权，这将给公司业绩带来更直接的影响。

        除大股东以现金认购股份外，中国水利投资及北京华明将以中材叶片合计35.29%的股权认购部分增发股份，作价3.22亿元。此次交易完成后，中材科技对中材叶片的持股比例，将由目前的54.12%大幅增加至89.41%。

        中材叶片为国内资质较好的风电叶片厂商，主要客户为华锐风电和金风科技  （002202，收盘价29.29元）两大整机巨头。该公司已成为中材科技主要的盈利贡献点，上半年中材叶片实现净利润5244.15万元，但由于持股比例偏低而其他业务下滑严重，同期中材科技净利润仅有2407万元。

        中金公司认为，此前由于公司对中材叶片持股比例仅有54%，少数股东进一步追加资金投入扩产的动力也相对不足，均制约了公司叶片业务发展潜能的实现。而此次增发显示，公司叶片产业发展提速在即，公司业务重心及管理资源等都将进一步向叶片产业倾斜，预计将增厚中材科技2010年、2011年业绩达20%左右。



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