机构评级

江铃汽车

（000550，收盘价19.29元）评级：买入  评级机构：光大证券

　　　　7月是汽车销量的淡季，但江铃汽车却出现淡季旺销的局面。整个7月江铃销售9829台，同比增长8.9%，环比增长2.6%，尤其是高毛利产品全顺汽车出现热销，7月销售3112台，同比增长2%，环比增长13%，这正是以旧换新向中高档车转化的结果以及经济开始复苏的表现。光大证券预计8月销量可能会达到8600台，同比增长20%。因此，光大证券认为江铃的销量会超出市场的预期，市场存在上调盈利预测的可能。

        公司于2009年下半年将推出N900宽体轻卡，将为公司带来30%的销售增量，年底将推出N350的SUV，将为2010年带来30%的销量增速，特别是可能的全顺出口会在今年下半年开始贡献销量，大幅度的出口将可能在明年发生。

吉电股份

（000875，收盘价5.82元）评级：强烈推荐  评级机构：招商证券

　　　　未来2～3年，公司可以通过收购白山热电和通化热电增加60万千瓦的权益容量和100万千瓦的可控装机容量。

        在建项目投产，可以贡献250万千瓦的可控和权益装机容量。通过自建和收购股改承诺项目，在2011年，公司可控装机容量有望达到435万千瓦，是现有可控装机规模的5.1倍。

        整合中电投集团东北资产提升公司发展空间。不包括吉电股份资产在内，2009年～2011年，中电投集团在东北地区的权益装机容量将分别达到511万千瓦、766万千瓦、886万千瓦，2016年权益装机将达到1386万千瓦。作为中电投集团整合东北资产的平台，公司长期发展空间巨大。

鲁泰A

（000726，收盘价10.53元）评级：审慎推荐（上调）评级机构：中金公司

　　　　公司在危机中保持了100%产能利用率，尽管高档产品订单减少以及对优质客户的价格让步导致产品均价下降，但其产品市场份额显著提升。稳定经营赢得了客户的信任与青睐，为将来长期合作与发展奠定了坚实的基础。

        低价棉储备充裕，利于成本控制。公司在棉花采购的成本控制方面富有经验，今年进行了大量低价棉储备，库存高达7~8个月用量，在棉价上升过程中确保成本维持低位。

        出口逐季好转，下半年业绩有望大幅提升。自今年二季度以来公司出口业务开始好转，价格呈上升趋势。预计公司在经历过上半年高基数效应下的业绩下滑调整之后，下半年扣除汇兑收益净利润有望获得同比80%左右的提升。



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