机构评级

盘江股份

（600395，收盘价35.91元）评级：推荐  评级机构：银河证券

　　　　2009年~2013年公司煤炭产量复合增速可达28%。预计2009年~2013年公司煤炭产量分别达1105万吨、1315万吨、1685万吨、2370万吨、2980万吨。未来4年公司2000多万吨的新增产量有充足的需求消化。

        收购集团在建的响水矿已是必然。储量4.5亿吨的响水煤矿是集团仅剩的煤炭资产，集团已承诺建好后由公司进行收购。考虑响水矿400万吨/年的产能，则公司未来4年产量复合增速可达32%。

        消除关联交易助推公司盈利能力迈上新台阶。预计2009年公司吨煤销售成本约342元/吨，较2008年下降44%。成本大幅下降将显著改善公司盈利能力，毛利率预计从2008年的26%提升至2009年的53%。

天士力

（600535，收盘价17.33元）评级：推荐  评级机构：中投证券

　　　　二季度业绩明显改善。2009年二季度天士力的各方面数据都要好于一季度，显示李连达事件的影响已经基本清除，公司在二季度单季实现EPS为0.17元，超过了市场预期。

        核心业务增长态势良好。天士力的核心业务医药工业2009年上半年收入同比增长7.53%，公司主要产品中，复方丹参滴丸因为一季度受影响，1~6月份的增长速度低于10%，但二季度单季已经明显恢复；二线产品中养血清脑颗粒增速较快，水林佳同比增长仍然维持了100%左右的增长速度，益气复脉粉针增速超过50%，预计全年销售额能够达到3000~4000万。

        新产品方面，尿激酶已经在补充材料过程中，预计很快将拿到生产批文；天士力金纳生物技术的亚单位流感疫苗在申报生产过程中。

广船国际

（600685，收盘价32.60元）评级：中性  评级机构：招商证券

　　　　公司发展战略在2009年将更加清晰。广船国际发展战略将围绕中船集团与公司本身的发展需求，立足做强灵便型液货船，确保特种辅助船，优化造船产品结构，拓展以客滚船为主的高技术船舶市场，推进非船业务重组整合。

        公司手持订单仍保持历史高位。2008年底公司手持订单63艘284万载重吨，目前公司在手订单仍有60条，订单排到2012年，2009年计划签订10~12条船。预计2010年~2011年订单中特种船的比例将会提高，现手持4艘特种辅助船、4艘客滚船、1艘消防船。订单执行状况尚可，价格并未随船价的下跌做出调整，不过交船周期明显延长，验船条件更为苛刻。



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