WIND统计数据显示，今年1月1日至上周四收盘，在申万一级23个行业板块的涨跌幅排行中，农林牧渔板块以79.43%的区间算术平均涨幅“垫底”，较排名第一的采掘板块218.73%的算术平均涨幅相差甚远。
NBD讯 涨跌幅排行中垫底的农林牧渔板块具备了强烈的补涨要求。同时，随着通胀预期的升温，以及部分非粮子行业景气度的复苏，那些业绩弹性受价格影响较大的个股值得关注。
尽管7月份A股依旧高歌猛进，但细心的投资者会注意到，目前市场资金对于近期大涨的板块绝不“恋战”，转而开始有意挖掘一些前期涨幅有限或是长期横盘的板块个股，寻求补涨机会。近期表现不错的造纸、汽车板块等均属于此类。
WIND统计数据显示，今年1月1日至本周四收盘，在申万一级23个行业板块的涨跌幅排行中，农林牧渔板块以79.43%的区间算术平均涨幅“垫底”，较排名第一的采掘板块218.73%的算术平均涨幅相差甚远。
按照前述“掘金路线”，农林牧渔板块无疑具备了强烈的补涨要求。还值得关注的是，随着通胀预期的升温，以及下半年农林牧渔板块中部分非粮子行业景气度的复苏，非粮品种的价格或将出现快速上涨，这对于那些业绩弹性受价格影响较大的个股是利好。
农林指数今年跑输大盘
数据表明，自今年1月1日至本周四收盘，农林指数从359.43点上涨至558.25点，区间涨幅为55.32%；但同期上证A股指数的涨幅却高达82.77%。
中金公司今年7月14日发布的报告也显示，其覆盖的12只农业样本股中，6月5日～7月10日期间，跑赢上证A股指数的仅有獐子岛（002069，收盘价24.33元）一家。而在2008年11月24日至今年7月10日的33周中，上述12只股票中只有东方海洋（002086，收盘价9.68元）、丰原生化（000930，收盘价6.24元）、南宁糖业（000911，收盘价16.46元）、国投中鲁（600962，收盘价12.89元）和通威股份（600438，收盘价10.28元）等最终跑赢大盘；其中表现最差的北大荒（600598，收盘价13.85元）甚至还跑输大盘51.2个百分点。
“从板块轮动的角度看，农林牧渔是目前市场中为数不多且近期尚未启动的板块之一，有补涨的要求。”深圳一位私募经理表示，如果后市板块轮动加速，农林牧渔板块倒是资金不错的选择。
“我觉得农林牧渔板块是有一定的交易型补涨机会。”华泰证券农业研究员刘鹏也对此潜在市场机会表示认可。
在近期的采访中，记者还注意到，不少行业研究员均表示在其他板块纷纷大涨的背景下，远远跑输大盘的农林牧渔的确存在补涨机会。
关注非粮子行业的机会
除了补涨机会外，市场对于农林牧渔板块还有一层期盼，即预期下半年可能发生的通胀会带动农产品价格走高，进而提升资本市场上的估值水平，如同2007年～2008年CPI暴涨时的情形一样。
对此，齐鲁证券农业研究员傅苏认为，目前国家握有大量的储备粮，且国内粮食连续六年丰收，充裕的供给使国内粮价出现飙升的几率并不大。“倒是一些供需关系偏紧、或者价格受国外影响较大的非粮品种，下半年可能出现价格上涨，比如糖、大豆之类。”
刘鹏则表示，部分非粮品种的价格走高，对其相关上市公司业绩有着明显的影响。“以南宁糖业为例，糖价在今年一季度的低迷使得公司亏损，而随着糖价的步步走高，其业绩也将出现明显的恢复。这类上市公司的业绩与价格间弹性很高，投资者可重点关注。”
资料表明，今年一季度国内糖价低迷，导致南宁糖业一季度亏损5623.53万元。而随着现货糖价稳步上升至3800元/吨、期糖上升至4000元/吨，南宁糖业近期公布的半年报预告，已将盈利预期调整为实现净利润0～4564.32万元。
国金证券农业研究员谢刚在其中期策略报告中也指出，今年下半年，包括糖业、浓缩苹果汁、生猪养殖以及海水养殖等子行业的景气度回升确定性较高。
具体分品种来看，谢刚认为今年三季度糖业将持续景气，到4季度期货糖价涨至4500元/吨、现货糖价涨至4000元/吨的可能性很大；其次，浓缩苹果汁的行业底部已现，业绩拐点可能出现在今年9月份。另一方面，谢刚还表示，种业、饲料行业和海水养殖行业仍需等待，到今年4季度投资者可以积极关注水产品行业和饲料行业。
傅苏也认为，由于国内海水养殖业春秋两季是捕捞季，到4季度才是消费旺季，因此能否真正反弹还要看4季度的情况。
个股推荐
南宁糖业（000911，收盘价16.46元）：国内食糖的供需关系正面临改善，目前国内现货价格稳定在3800元/吨附近；另一方面，国际上因印度食糖产量急剧下滑，造成全球食糖供不应求，国外糖价的上涨也将反过来对国内形成刺激。
海通证券的报告称，基于对需求稳步增长和供给不会大幅上升的判断，仍看多未来糖价；并维持对南宁糖业2009～2010年的盈利预测，EPS分别为0.44和0.74元，维持“增持”的投资评级。
新希望（000876，收盘价11.06元）：公司是集饲料、屠宰及肉制品、乳业和房地产等业务为一身的国内农业领军企业，其饲料行业目前仍能保持稳定的盈利能力，同时此前大幅亏损的屠宰业务正逐渐好转，对公司业绩提升将有较大影响。国金证券谢刚认为，剔除每股暗含的1.1股民生银行股权，其每股包含的农业估值为历史最低水平，且当前股价并未反映新希望集团高达上市公司6倍多市值的农牧资产注入的预期。
国投中鲁（600962，收盘价12.89元）：A股中唯一主营浓缩苹果汁的上市公司。业内普遍认为，随着国外经济的企稳，以出口为主的浓缩苹果汁业务的底部已经出现，今年秋天行业或将迎来盈利拐点。
另一方面，国投中鲁大股东国开投的巨大影响力也让公司受益匪浅，公司这几年的外延式收购发展模式也因此得到了最大限度的保证，未来也还将有更多的外延式收购。
民和股份（002234，收盘价15.26元）：公司是国内最大的肉鸡苗生产企业。公司专注于肉鸡养殖产业链的中端——商品代肉鸡苗繁育，具有较明显的规模效应和较强的盈利能力。
此外,该股股价已横盘很长时间，且流通股本仅有5000多万股，未来有爆发的想象空间，加上近期证监会批准了另一家肉鸡生产商福建圣农IPO的申请，民和股份作为市场中唯一相关品种有望受到资金关注。
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