金隅股份路演火爆 950亿资金想买

每经记者  熊晓辉  发自上海

        昨日，接近金隅股份IPO的保荐机构人士向《每日经济新闻》证实，7月13日，北京市国资委监管的北京金隅股份有限公司（以下简称金隅股份，新上市代码02009，HK）已在香港路演，推介会现场相当火爆，金隅股份香港路演获追捧，国际配售认购超额已逾17倍。

        另外，据悉招股前，金隅股份已引入5家机构投资者，5家合计认购额高达1.75亿美元，中投、中银投资、中国人寿、马来西亚富豪郭鹤年以及一家对冲基金OZManagement现身金隅股份，引起市场高度关注。  

        据悉，当日的推介会受到了众多香港投资者的追捧，香港媒体甚至用“热爆全城”来形容。香港“绯闻富商”刘銮雄当场斥资1亿美元认购；中矿联合基金董事长郑智亦表示斥资4000万美元认购；以投资中资股闻名的西京投资管理主席刘央在推介会上也表示有意认购。初步统计，国际配售部分已获得超额认购逾17倍，涉及金额高达950亿港元。

机构投资者为何如此踊跃？

        金隅股份的前身是成立于1955年的北京市建筑材料工业局，1992年成立北京建材集团有限责任公司，2000年更名为北京金隅集团有限责任公司，目前为北京市政府国资委直接监管的一级企业，主要业务为水泥建材和房地产开发。

        分析普遍认为，在这一轮“四万亿”经济刺激计划中，金隅股份的两大主业水泥建材与地产开发都是明显受益者，公司背后的国资背景也让敏感的市场为之兴奋。

        业内人士分绍，在北京及华北地区，金隅股份的业务地域优势非常明显。以产销量计，其水泥业务在北京市场占到40%的份额，是京津冀地区最大的水泥供应商。在2008年北京奥运会场馆建设中，公司供应了90%以上的水泥产品。

        除水泥建材外，房地产开发正逐渐成为新的投资重点。公司资料显示，至今已经开发了超过500万平米的房地产项目。截至2008年6月30日，公司已经在北京、杭州、呼和浩特拥有25项已竣工、在建或者待开工项目，储备土地约为327万平米，足够公司未来5年使用。

        日前，金隅股份公司董事长蒋卫平在香港接受访问时透露，公司除手上数百万平方米土地储备外，拥有上万亩工业用地。过去已有将工业地改为商业或住宅物业的先例，未来随着北京市规划变迁，集团持有的工业用地也可能会更改。现在北京金隅持有的上万亩工业用地，多位于四环附近。

五大基础投资者已提前介入

        上述机构人士透露，金隅股份已引入五大基础投资者，中国人寿、中银香港旗下的中银投资、中投、嘉里集团主席郭鹤年以及一家对冲基金OZManagement，5家合计认购额高达1.75亿美元。其中，中国银行旗下中银投资和中国人寿分别斥资5000万美元入股，中国投资公司斥资3500万美元入股，嘉里集团主席郭鹤年以及基金公司OZManagement将分别斥资2500万美元入股。

        初步招股文件披露，金隅股份将于7月17日公开招股，7月23日定价，7月29日在香港交易所挂牌上市。摩根大通、瑞银及麦格理担任此次IPO的保荐人。

        据《每日经济新闻》记者了解，截止到昨日，金隅股份方面还没有正式公布上市招股书。但是根据香港有关方面获得的初步招股文件，金隅股份计划发行9.3亿股，占扩大后股本25%。其中90%股份以国际配售形式发售，余下10%在香港公开发售，集资约7亿美元。本次集资所得，主要用作扩大产能及并购。

        目前公司（包括联营公司太行水泥及其附属企业）的水泥产能约为1400万吨。金隅股份方面表示：“计划通过并购和新建等方式继续在京津冀地区扩大产能，在2010年前使水泥产能达到3000万吨，进一步提升金隅水泥在环渤海地区的影响力。”

        据了解，金隅股份2008年纯利13亿元，营业额86亿元人民币，水泥及建材分别占39%及31%，地产及收租物业分别提供23%及7%收入。



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