激进研报翻倍提升目标价 辰州矿业3日狂飙28%

每经记者  张奇

        “股价19元，目标价却是38元！从没看过这么大幅提高目标价的研究报告。”一位进入股市10多年的王先生告诉《每日经济新闻》记者，而他嘴里所说的研究报告就是国信证券分析师彭波与李洪冀近日联袂打造的一份名为“藏在深闺人未识”的黄金股辰州矿业  （002155，收盘价20.94元）深度分析报告。正是在这份报告的“掩护”下，横盘近3个月的辰州矿业在上周上演了一场疯狂游戏，三天上涨了27.79%。

盘面异动

横盘三个月  涨停板突袭

        黄金股是此轮市场反弹的“急先锋”，不论中金黄金还是山东黄金、紫金矿业，涨幅都非常巨大，而黄金收入占比主营达三成以上辰州矿业在3月末攀上18元的高位后，却开始了长期横盘。3月31日到6月29日，大盘上涨26.18%，而辰州矿业却出现5.87%的下跌，这样的表现显然难令其投资者满意。特别是在6月，当中金黄金以89%的月涨幅领涨黄金板块，山东黄金也“大步跟上”之际，辰州矿业依旧“纹丝不动”，使得前期买入该股的投资者后悔不已，欲卖出辰州矿业换成市场热门的地产股，就在这时，意想不到的事情发生了。

        6月最后一个交易日，辰州矿业放出近两个月来的巨量，股价直接冲上涨停板。由于当日黄金板块都涨势不错，因此辰州矿业这次异动并没引起市场多少注意，然而之后辰州矿业才开始了让人称奇的表现。7月1日辰州矿业再次奔上涨停板，7月2日也是封住涨停板长达一个小时，打开后仍上涨5.84%。三个交易日区间涨幅高达27.79%。

        涨停板突袭长期横盘的辰州矿业，这让投资者异常兴奋，但又有点摸不着头脑，是不是公司背后发生了什么大事？

研报揭秘

股价翻番  黄金储量增两倍

        结果连续涨停的辰州矿业背后还真有故事发生。

        7月1日国信证券发布研究报告，给予辰州矿业“推荐”评级，然而令市场意想不到的是，报告指出，基于辰州矿业在省内黄金资源整合中循序渐进以及省外、国外黄金资源整合取得重大突破，保守估计2010年~2011年公司黄金保有储量将达到110吨以上。这相当于公司2008年32吨黄金储量的3倍以上。同时报告将公司目标价定位于38元，而报告前一日公司收盘价才19元，整整翻了一倍。

        报告指出，辰州矿业黄金资源储备将在2010年实现大突破。首先是IPO募集资金已在2007年~2010年逐步投入矿山勘探中，总计达2.41亿元，其中涉及到湖南省内8个矿区8个黄金探矿权的勘探工作，保守估计能获得333以上级别黄金储量50吨左右。

        其次是集团资产整合不会是很遥远的事情。公司是湖南省最大及唯一的黄金类上市公司，目前大股东金鑫黄金集团还拥有20吨的黄金洞矿山有望注入到上市公司。还有湖南省境内存在潜在矿山资源整合，2008年底武警黄金部队在湖南白马山探明一座30吨的大型金矿，“公司有理由进行优先收购”。

        最后是公司在省外的探矿有了进展，以及有可能在俄罗斯或东南亚收购矿山。

        在上述省内和国外项目均能得以顺利推进的情况下，报告保守估计2010年~2011年公司黄金储量达到110吨以上。

公司回应

完成IPO募资探矿量不乐观

        在3个交易日涨幅超过20%后，7月3日辰州矿业发布澄清公告，控股集团目前没有将黄金洞矿业注入公司的计划，未来一年内也不会考虑这一计划。公司于今年5月底派人对俄罗斯黄金矿产资源进行常规性考察，公司经理层听取考察小组汇报后，决定未来一年内不对俄罗斯的矿山项目进行投资。

        同时公司发布中报业绩快报，中报预减范围缩小，净利润在2400万元至4000万元之间。但这没有阻挡辰州矿业股价大幅下挫，上周五下跌2.49%，昨日继续下跌2.92%，其20.94元的昨日收盘价距离22.99元涨停板价格已经相差了2.05元，这意味着追高的投资者已被套近9%。

        尽管股价大幅下挫，但关于公司储量两年内暴增3倍仍是市场的热议话题。《每日经济新闻》记者致电辰州矿业后得知，发布研究报告的国信证券研究员彭波近期确实到公司进行过调研，但公司表示实际情况并没有报告所说的那么乐观，金矿储量的增加有不确定性。

        公司证券部谢女士告诉  《每日经济新闻》记者，实际探矿具有一定的不确定性，就目前来看，公司要在2010年底完成IPO募资设定的110吨探矿量并不乐观，可能达不到之前的估算。谢女士介绍，公司目前已明确探明的储量是变更募集资金9700万元，分别投入收购新疆托里县鑫达黄金矿和新疆托里县大地宝贝8号黄金矿，两矿山目前探明储量为12吨，这将使公司2009年储量达到50吨，但公司目前还没有在附近哈图金矿的开采权利，现阶段也还没有收购的计划。

        研究报告中，还提到湖南白马山探明的一座储量超过30吨金矿，公司有望优先进行收购。谢女士认为，这座矿山隶属于武警黄金部队，所有权是国家勘探局，目前没有任何转让矿山的计划，公司也只是在密切关注这方面的动向，会去争取开采权，但时间和结果都具有不确定性。

新闻链接

机构短炒三日狂赚2000万

        信息显示，在这份报告出台前后，机构与游资在联袂短炒辰州矿业。

        6月30日，研究报告还没有正式出炉之前，机构和游资就似乎已经嗅到了什么气息。机构专用席位以6778.65万元的买入金额占据当日买入龙虎榜的头把交椅，而老牌敢死队也倾巢而出，招商证券深圳益田路、光大证券深圳深南大道、国信证券深圳泰然九路买入金额都在2000万元以上，于是辰州矿业迎来了近3个月来的首次涨停。

        7月1日研究报告出炉，当日辰州矿业再次涨停，3家机构合计买入超过2亿元，同时此前频繁出现在中金黄金交易席位中的光大证券深圳深南中路也加入到辰州矿业的买入龙虎榜中，当日即买入8560.50万元，占据买入榜首位。

        7月2日辰州矿业盘中再度涨停，而且股价被封于涨停板上长达一个小时，然而机构和游资却已赚得盆满钵满，成功逃顶。根据深交所公开数据显示，当日前5大卖出席位中有3家机构专用席位，合计卖出金额超过2亿元。

        连续3个交易日内，一机构专用席位共计买入1.13亿元，卖出1.33亿元，这就意味这家机构在短短的3个交易日内就获利2000万元，盈利高达18%，成为短炒辰州矿业的最大赢家。



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