外资行在港发人民币债破冰汇丰拔头筹

每经记者  马骏骎  发自上海

        外资银行在港发行人民币债券终于由汇丰率先破冰。汇丰银行（中国）有限公司宣布，昨日在香港特别行政区发行首个浮息人民币债券，此举标志着香港债券资本市场发展的新里程。

        由汇丰银行（中国）有限公司向机构投资者发行的浮息人民币债券总额为10亿元人民币，年期两年，按季度付的票面年利率为3个月的上海银行同业拆放利率(Shibor)上浮38个基点。

        汇丰相关人士在接受记者询问时表示，此次发债主要面向的是银行为主的机构投资者，采用浮息债，并将Shibor引入香港人民币债券市场可谓一种创新，因为此次发债首次将Shibor在岸和离岸产品成功相衔接。

        至于为何要选择浮息债，汇丰中国董事总经理兼环球资本市场总监廖宜建表示主要是考虑到机构投资者以银行为主，浮动利率有助于他们将资产和负债作更好的配比。

        固定收益分析师刘海东解释说，一般而言浮息债的优势体现在对于未来加息的预期，其受欢迎程度和未来加息的预期有关，包括国内等市场上近期也开始有加息的预期出现，因此市场可能会比较追捧浮息债，而对于发行方而言，发行成本会比较低。

        在内地，基于Shibor的浮息债是从2007年以来开始发行。刘海东表示，汇丰此次发行的浮息债票面利率上浮程度还略高于此前国开行在内地发行的利率水平。而近期随着经济数据转暖、加息预期带动，在债市调整压力之下，浮息债因其具有的抵御通胀的能力，受到资金追捧。

        谈及下一步的计划，廖宜建透露，在发行首个面向机构投资者的浮息人民币债券后，还计划在适当的时候在香港面向零售投资者发行人民币债券。但具体发行的时间需要考虑市场情况。汇丰中国行长兼行政总裁翁富泽翁富泽表示，汇丰中国也在积极准备在内地发行人民币债券。

        5月下旬,银监会批准港资银行在香港发行人民币债券,业务量较大的汇丰银行(中国)和东亚银行(中国)成为首批获准的银行。汇丰先行一步之后，东亚中国也计划于6月30日在香港发行人民币债券。



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