每经记者 巩万龙 发自深圳
随着市场步步紧逼3000点，基金短线操作似乎频繁许多。近期，沉寂多日的有色金属和钢铁两大板块开始连续反弹，一些市场热点有色股被抛出，而钢铁股成为了基金调仓买入的主要对象。
基金行踪暴露
最近一周，中金黄金(63.60,1.32,2.12%)、山东黄金(56.99,-1.29,-2.21%)、紫金矿业(9.80,-0.24,-2.39%)、中金岭南(20.63,0.03,0.15%)和铜陵有色(19.53,-0.44,-2.20%)等黄金股连续狂飙，昨日，江西铜业(31.74,-0.66,-2.04%)、吉恩镍业(21.49,-0.24,-1.10%)、云南铜业(21.18,-0.46,-2.13%)、精诚铜业(12.91,-0.38,-2.86%)、厦门钨业(18.31,0.36,2.01%)和西藏矿业(24.50,-0.10,-0.41%)等有色股突然集体上涨。
与此同时，钢铁板块出现大幅上涨，中小市值具有重组整合预期的钢铁股更是大涨，本钢板材(7.43,0.00,0.00%)、济南钢铁(4.66,-0.06,-1.27%)、鞍钢股份(14.18,0.00,0.00%)、包钢股份(4.10,-0.04,-0.97%)、邯郸钢铁(5.76,-0.07,-1.20%)、南钢股份(5.83,0.19,3.37%)和韶钢松山(4.83,0.05,1.05%)小盘钢铁股，以及首钢、宝钢、武钢和马钢等大盘钢铁股均出现飙升。
记者注意到，在上述品种中，有基金大进大出，短线炒作迹象明显。
昨日，有一家机构席位抛售江西铜业1296万元，6月22日有一家机构席位抛售中金黄金7594.3万元，6月17日有一家机构席位买入该股金额约8109.6万元。
在钢铁股中，基金频繁进出迹象较为明显。昨日，有三家机构买入柳钢股份(6.07,0.05,0.83%)金额总计约5816.21万元，另有一家机构席位抛售该股金额约1819.77万元；6月23日，莱钢股份(11.02,-0.21,-1.87%)买入和卖出三位席位均是机构，前三位机构席位买入该股金额达1.176亿元，另有三家机构席位卖出该股金额约7405.5万元。
另据资金监测数据显示，在最近1日、3日、5日的资金流入板块统计中，钢铁板块分别以2.955亿元、3.839亿元、4.038亿元的资金流入量，排在所有板块资金流入的第一、第二、第九位。
机构看多钢铁股
根据东海证券钢铁小组跟踪数据显示，从6月初起，所有钢铁上市公司对几乎所有产品，较大幅度的上调了价格。不少公司在一个月内上调钢价达四五次之多，并且所有调价全部向上。
东海证券钢铁小组分析指出，当前行业良好的基本面与估值偏低带来的补涨需求，这两大因素促进板块了钢铁上涨。钢铁板块上涨的逻辑已经基本得到市场的认同。虽然快速上涨后，短期内可能有调整的需求，但在大盘不出现系统性下跌的情况下，后续还有上涨空间，并可能继续跑赢大盘。
此外，申银万国在近期研究报告中指出，钢材需求转暖逐步明确，合理利润将导致行业复苏，而该板块PB相对于大盘整体偏低，安全边际较好，而且钢材涨价也会成为股价上涨的推动因素。
而对于已经大幅暴涨的有色金属板块，机构普遍态度谨慎，因为有色金属涨价遭遇压力美元贬值压力，而且该板块估值较高。
基金要打“回马枪”
回头看，从去年11月初的反弹，基金去年看空的有色金属反而是行情的领跑者，直到二季度该板块才有所降温；另一方面，钢铁板块也因为库存和钢材价格不稳定等原因，大盘钢铁股大大跑输了市场，但该板块却成了A股估值偏低、涨幅不大的版块。
南方基金认为，目前，我国正处在经济刚刚开始复苏但是盈利尚未回升的阶段，股价上涨的驱动力将由原来的政策面和资金面推动的宏观指标好转和市场估值水平扩张，逐步转为微观基本面改善带来的盈利预期提升。
南方基金表示，在下半年的行业策略中，首先就应该寻找相对估值仍然偏低的大盘板块的补涨机会，这其中就包括钢铁板块。
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