300亿筹资计划高票通过浦发增发或触发银行融资潮

每经记者  胡俊华  发自上海

        昨日召开的浦发股东大会投票批准了筹资不超过300亿元的方案。分析人士称，以发行股票筹资来提高资本充足率，浦发银行将是今年以来第一个，但不会是最后一个。

        浦发银行（600000，SH；下称浦发）在外部融资道路上继续行进。昨日，浦发股东大会高票通过了该行不超过300亿元的筹资方案，包括发行股票筹集不超过150亿元、及发行不超过150亿元的次级债券，用以提高资本充足率。

        浦发表示，定向增发股票筹资一事，还需经过银监会和证监会的核准，并会在证监会核准后6个月内择机发行股票。

        有业内人士表示，今年以来国内8家银行已发、待发次级债已近5000亿元。如果浦发首开股权融资补充资本金的先河，且这一方案得到证监会批准，或将引发其他银行跟进，触发融资潮。

融资之旅一波三折

        浦发寄望于发行股票来补充资本金源于2008年初。浦发董事会因当时资本紧缺，审议通过了《关于公开增发A股股票的议案》。市场预期该行将增发10亿股，筹资400亿元。由于2008年全球资本市场形势严峻，证监会对浦发增发股票一事的审核工作处于停滞状态。

        去年11月，市场上传出消息称，浦发将重启增发方案，融资规模约200亿元。但浦发随后公开“辟谣”，称从未表示过将重启增发方案，只将利用发债来提高资本充足率。

        事隔5个月之后，浦发定向增发事宜重新开始启动。在2008年年报公布当日，浦发发公告称，浦发董事会已经通过决议，将面向不超过十家的特定对象非公开发行股票，拟筹集不超过150亿元，募集资金扣除发行费用后将全部用于补充公司的资本金。同时，董事会还做出发行不超过人民币150亿元次级债券的议案。

        资料显示，虽然浦发2008年年内发行了82亿元的次级债券，但其资本充足率还是从2007年末的9.15%降至去年底的9.06%，其中核心资本充足率5.03%。按照有关部门的监管要求，股份制银行资本充足率应在10%以上。

        昨日召开的浦发股东大会投票批准了筹资不超过300亿元的方案。浦发表示，发行股票融资尚需经银监会、证监会核准后方可实施，并最终以证监会核准的方案为准。

其他银行可能跟进

        西南证券金融业分析师付立春对《每日经济新闻》表示，今年来，以发行股票筹资来补充资本充足率，浦发将是第一个，但不会是最后一个。资本充足率已成为今年国内银行面临的重要问题之一。据统计，年初以来，为补充资本金，国内8家银行已发、待发次级债规模高达4930亿元。

        付立春表示，发债只能补充附属资本，对银行核心资本充足率的提高并无助益，而发行股票是补充核心资本充足率的有效途径之一。

        知名财经评论员黄湘源对《每日经济新闻》表示，由于银行信贷增速过猛，资本充足率已经降低很多。“以股权融资来补充核心资本，对目前国内多数银行而言，可以说是迫不及待。”

        上一轮牛市中，平安集团推出巨额融资计划，惹来非议，并对股市造成打压，目前股市能否应对再融资潮？黄湘源表示，目前股市处于两头不能兼顾的局面。一方面，目前股市已经回暖，但仍然脆弱，需要稳定；另一方面，一旦恢复IPO功能并推出创业板，要求融资的公司将一拥而上，这压力比大小非大得多。证监会是否会允许企业通过定向增发或非定向增发，还未可知。

        付立春表示，浦发通过定向增发的方式来筹集资金，对目前的股市影响相对较小。但这次股市刚刚回暖，企业提出融资计划，会面临很大的舆论压力。监管层也担忧其他银行或者企业会纷纷提出股权融资计划，这样对股市的影响就会大大增强。因此，预计监管层即使批准再融资方案，其数额也是有限，总量不会太大。



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