一位副行长亲历的信贷“反常规季”

每经记者  陈珂  发自上海

·凡区一级政府类项目，即可以着力争抢

·信贷数据乍一看很惊人，但其背后有强烈的需求支持

·在经济预期下行周期里，所有人都知道贷款质量会恶化

·既担忧央行调控来得太快，又怕央行调控不来

·如果一季度即完成全年80％～90%的目标，则央行调控将随时而至

——上海某银行支行的副行长

        作为上海某银行支行的副行长，老张（化名）最近有点“烦”。

        2009年第一季度，一个让银行业人士又爱又怕的季度，终于渐行渐远，而刚公布的3月新增贷款，以1.89万亿的数字再度让猜测多时的市场瞠目结舌。已经身处银行业内20年的张行长很清楚地知道，在一季度信贷的“突击”中，银行做了多少“反常规”的操作；然而在今年接下来的日子里，央行的调控何时降临？“天量”信贷何以为继？明年在如此高基数的背景下银行的贷款又如何来做？

        这些问题萦绕在他脑海里总是挥之不去。

“没有考虑那么多”

        “存在即合理。”借方和贷方的变化，在张行长看来，正是支撑信贷井喷的重要基石。

        “信贷数据乍一看很惊人，但其背后有强烈的需求支持。”张对《每日经济新闻》说。

        在今年一季度的信贷争夺战中，政府主导的基础建设项目已经成为基层银行  “近身肉搏”的主战场。不过，张并不认同中小银行在同类项目竞争力弱的说法。“以我们银行为例，今年一季度的信贷中，至少有七八成是投向政府项目。而据我所知，行业内最高的中小银行，这一比例甚至可以达到90%。”

        而另一方面令张行长感受明显的变化则在于，与其他类型贷款需求方不同，上述项目的资金需求方即使没有项目需要融资，也会大举借贷，哪怕需要额外支付利息成本。

        “地方政府保经济、保GDP的愿望非常强烈，而央行随时可能调控货币政策的预期也在深刻影响着他们。”张说，这导致当前很多地方即使没有项目，也宁可趁着银行信贷宽松的机会大举借贷。

        “基建项目的需求方和企业不一样，他们对利率的敏感度不高。”张说，正是这一新趋势让中小银行找到了放贷方向。

        不过，这一领域的竞争也异常激烈。

        “你晚那么几天，可能就有其他银行的资金进去了。”张感叹道。也正基于此，他坦陈由于时间紧迫，很多项目的还款来源、投入产出比如何，银行的确“没有考虑那么多”。

        “没有考虑那么多”，或许也正是今年“反常规”的一个表现。但在张行长看来，这不一定会导致不良贷款显著上升。

        在张20多年的银行从业经历中，区一级政府主导的项目，即使出现坏账，往往会把账放到镇一级去，在镇上放了几个月如果还不行，往往是区一级的投资公司出面划走坏账。

        因此，即使这种贷款出了风险，也会以“协调”、“重组”等形式来填补银行损失，这是张的从业经验，也是银行一季度放贷的“信心根源”。

        “中小企业就没有这样的  ‘保障’。在经济预期下行周期里，所有人都知道贷款质量会恶化，在这样的背景下，你说银行的首选是谁？是有保障的还是没保障的？”

        这是一句颇有力度的反问。

与央行调控赛跑

        不过，即使上述项目竞争激烈，银行在操作上也有自己的“小算盘”。

        “一些大型银行习惯把项目先签了，到月底、季末再放贷。”张说，这也是为什么二三月信贷投放都集中于当月最后一周。

　　  这种倾向源自银行考核依据的特点。占据信贷投放半壁江山的五大商业银行，在考核机制上，并不执行“日平均”，而是以月末、季末的时间点数据作为考核依据。

        由于信贷一般可以派生存款，因此即使银行3月初已经审核通过了一笔信贷，也会等到3月底再放，既做大贷款又做大存款。但如果月初就放了（短期贷款），企业把钱取走而月底又还了，这样银行就完不成考核指标。

        “推迟放款的理由很多啊，资金调配、总行审核都可以应付过去。”张在加盟现在这家银行前，有16年国有大型银行工作经验，对上述操作轻车熟路。

        而另一个做大一季度信贷的动力则在于，银行普遍在与央行调控抢时间。

        张所在的银行，年初即已判断，如果一季度即完成全年的80％～90%的目标，则央行调控将随时而至，“但一季度央行出手调控的可能性不大。”

        在这样的预期影响之下，3月全月，张所在支行的信贷员都在加班审批信贷申请，甚至把很多4月份才有用款需求的申请，在3月底就批复了。张说，今年一季度其所在支行已完成全年90%的信贷投放目标，以往应该在60％～70%。

        不过让张颇为矛盾的是，他既担忧央行调控来得太快，又怕央行调控不来。

        “我对央行所言的继续保持宽松货币政策有些担忧，主要是由于我们的经营压力。”张说。

        银行方面的“小九九”是，在一季度已基本完成全年信贷任务后，即自行信贷“刹车”。这样，既完成了刺激经济“大任”，又不至于把今年的贷款基数做得太大，给明年的业绩带来太大压力。

        而张担忧的则在于，由于央行现阶段仍会继续保持宽松的货币政策，可能会通过窗口指导来指导银行继续放贷，但现在好的项目都差不多放完了，未来信贷目标并不多。“单不说放什么领域我没想好，只说今年基数这么大，明年就够我们受的。”



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