或迎3100亿大蛋糕核电行业机会浮现

每经记者  李智

　　  相信您无法忘记金风科技（002202，收盘价42.49元）的疯狂，在风电概念的环绕下，该股被称为中小板明星之一；相信您仍记得孚日股份（002083，收盘价9.52元）的强势，在太阳能概念的照耀下，屡创近期新高。

        在新能源概念光环下的个股，频频上演“股价没有最高，只有更高”的大戏。业内人士表示，在国家能源政策改革过程中，具有纯正“血统”的新能源必将有巨大的发展前景，相关的个股也将成为A股的宠儿。  

核电地位日益凸显

        在今年4月1日出版的  《求是》杂志上，发表了国家发改委副主任、国家能源局局长张国宝的最新撰文《科学发展：电力工业赢得挑战的根本路径》。

        在这篇文章中，张国宝明确表示，要抓住电力需求下滑带来的机遇，加快（电力行业）结构调整，提升整体效率，同时，还多次提到要加快核电、风电等可再生能源。

        值得注意的是，此次核电行业的发展被提到了一个前所未有的高度。在提到电力行业下各种能源类型的建设，张国宝首先提出要加快发展核电，并明确提出目前国核电装机只占电力总装机的1.3％，要力争2020年核电占电力总装机的比例达到5％以上。

        国家能源局电力司副司长曹述栋近日在公开场合也表示，初步设想，到2020年核电装机容量达到5%，发电量达到8%，保守估计装机容量将超过7500万千瓦。

        早在2007年出台的  《核电中长期发展规划（2005年至2020年）》中，曾对我国的核电行业发展有这样的描述，到2020年，中国沿海13个核电厂容量可以满足运行4000万千瓦的目标，与张国宝指出的7500万千瓦有较大的差距。

核电发展前景广阔

        业内人士指出，张国宝提出的7500万千瓦的装机容量，比2007年提出的4000万千瓦有较大幅度的提高，这一信息意义非凡。我国在过去30多年的核电发展历史中，核电只有910万千瓦的装机容量，远远落后于有核国家的平均水平。

        长城证券分析师徐超指出，其实核电、风电等新能源产业迎来新的发展机遇并不是偶然的，而是具有深刻的背景。

        目前，全世界都受到金融危机的冲击，世界各国政府在思考拯救经济的同时也在为实现能源自主而积极努力，可再生能源、核能和节能技术成为了各国积极发展的对象。在我国，核电建设有利于调整能源结构，保障能源供应与安全。同时在金融危机面前，核电也是我国保增长的重要投资方向。

        对于近日表现惹眼的多晶硅行业个股，分析师表示，这些个股的大涨主要还是受政策利好的刺激。但是按照目前我国多晶硅产业的规模来看，国家补贴规模有限，难以完全解决目前多晶硅行业过剩的情况。而目前相关个股的股价已经偏高，早期进入的资金已经赚得盆满钵满，一旦市场出现波动，这部分资金高位出逃的几率很大，投资者需要注意其中的风险。

或现3100亿“大蛋糕”

        可能有投资者会问，“到2020年核电装机容量达到5%，发电量达到8%，装机容量将超过7500万千瓦”，这究竟对核电行业，以及相关上市公司有多大的影响呢？

        天相投顾分析师认为，目前我国核电站总体国产化率约为50%~60%，规划到  “十四五”规划国产化率大于80%。按照装机容量超过7500万千瓦来计算，预计核电建设总投资将达到9400亿元，设备投资约4250亿元，如果按核岛、常规岛、辅助设备国产化率70%、80%、90%计算，那么国内设备企业面临3100亿元的市场。

        由于行业的特殊性，面对3100亿元的“大蛋糕”，有能力分享的国内企业并不多见，上市公司更是屈指可数。而在券商公布的研究报告中，一致表达了看好东方电气  （600875，收盘价39.84元）、中核科技（000777，收盘价17.06元）和上海电气（601727，收盘价7.72元）等个股。其中，天相投顾等券商还特别提示投资者关注东方电气和中核科技。

【操作参考】

少数核电概念股现投资机会

东方电气（600875，收盘价39.84元）

        招商证券分析师王鹏指出，东方电气是目前国内唯一具备核电站核岛和常规岛生产能力的企业，目前公司进入了第三代核电技术机组的制造阶段。

        目前，公司核电在手订单220亿元。在国家明显加快核电站建设速度的背景下，东方电气的核电订单占比将不断提高。2008年公司获得海阳核电站2台AP1000稳压器订单，标志着电气成功进入第三代核岛设备制造领域。

        此外，公司除了是实力雄厚的核电设备制造商，子公司东方汽轮机也是我国排名前三甲的风电整机厂商，同时具有核电与风电概念。

中核科技（000777，收盘价17.06元）

        东方证券分析师指出，公司直接受益于核电建设提速带来的核电阀门需求，在核电阀门领域，中核科技是国内五家具备设计生产核Ⅰ级阀门的企业之一，产品具有核心竞争力。2008年起中核科技将为秦山核电站提供2211套阀门，价值约2300万元。未来公司还将为福建福清核电厂、浙江方家山核电工程提供阀门，业绩增长有比较稳定的保障。

        虽然，目前公司目前只有20%的产品用于核电行业，但是作为核工业部下属唯一一家上市公司，公司具有核工业部资产整合的预期，值得投资者关注。

        此外，除了以上提到的核电设备制造商以外，如申能股份、皖能电力等具有核电概念的发电企业，将来受益于核电的成本优势以及相关的优惠政策，将从一定程度上增厚业绩。



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