09南钢联创今年新债上市首日最大涨幅

每经记者 宋元东

    昨日，09南钢联（122983，收盘价103.6元）上市首日即大涨3.6%，创下了今年新债上市首日的最大涨幅。

    09南钢联是由南京钢铁联合有限公司发行的公司债券，债券面值为100元，平价发行，发行总额为25亿元，为7年期固定利率债券，票面年利率为6.13%。本期债券由发行方实际控股股东上海复星高科技（集团）有限公司提供全额不可撤销的连带担保，信用级别为AA级。

    该期债券的一大特点是附有的回售条款比较吸引人，即在第4年末发行人有权决定上调债券后3年的票面利率,6.13%的票面利率在债券存续期内前4年固定不变；在本期债券存续期的第4年末，发行人可选择上调票面利率0至100个基点(含本数)。同时，发行人发布是否上调票面利率的公告后，投资者有权选择将持有的债券按面值全部或部分回售给发行人，或继续持有债券。

    大通证券债券分析师徐虹表示，除回售条款比较吸引人外，本期债券与同等级现券票相比，票面利率也不低。前期打新债的投资收益相当不错。初步统计，今年以来，如果投资者在一级市场上申购新债，然后到二级市场抛售，收益率可以达到3%以上。

    根据WIND统计，今年以来，已在交易所上市的新债总计16只，其中企业债12只。从新债上市后的表现来看，近期涨幅相当可观。

    分析人士指出，近期新债受欢迎与目前的信用环境改善密不可分。伴随政府巨额投资对经济的拉动作用，去年四季度以来，去库存使企业流动性带来的系统性风险大大减小。此外，市场资金充裕，去年以来发行的企业债票面利率较高，打新债已成为市场阶段性热点。

    宏源证券债券分析师认为，随着宏观数据阶段性逐步转暖，企业债的信用利差一定是缩小的，因此建议投资者可关注绝对收益高、而信用水平低的券种。目前密集发行的城投债和市场存量中的分离债都是很好的备选品种。





媒体转载、摘编本报所刊作品时，请注明来源于《每日经济新闻》及作者姓名。

每经订报电话

北京： 010-65072776

上海： 021-61213899

深圳： 0755-33203568

成都： 028-86516389       028-86740011