离岸人民币日内升破7.26关口！看跌预期落空、美元指数下挫⋯⋯多重因素让沽空资本感到“底气不足”

1月21日21时，在岸和离岸人民币兑美元汇率分别报7.2840和7.2869，在岸人民币日内最高触及7.2524。受美元指数从109.47跌至107.91影响，人民币等非美货币大幅反弹。目前，外汇市场预期分化，投机资本沽空动力明显减弱，业内预计人民币将在合理均衡水平保持平稳波动。

特朗普“发币”引发加密货币市场巨震！华尔街资本周末“狂欢”背后，谁在为炒作“买单”？

1月18日，美国前总统特朗普在其社交账号上宣布推出特朗普币，开盘价为0.1824美元。在短短12小时内，该币涨幅超过15000%，一度达到75.35美元的高点，市值逼近800亿美元。然而，随着1月19日特朗普妻子梅拉尼亚宣布发行梅拉尼亚币，特朗普币价格应声暴跌60%，比特币也大跌6%，超过37万人爆仓。

对话九方智投总经理程伟：2025年中国GDP增速仍有望达到约5% 外部环境对人民币资产价格影响不容忽视

程伟表示，去年下半年以来，一系列稳增长政策接连落地，国内经济出现了企稳回升的迹象。展望2025年，前期政策组合拳的效果还将继续显现，且财政、货币领域的增量政策还将继续推出，我国经济仍有望实现5%左右的增长。在他看来，这有助于支撑人民币资产价格持续回升。他还提到，外部环境对人民币资产价格走势的影响不容忽视。尤其是全球贸易保护主义持续抬头，国际地缘政治风险升级等因素，正持续影响境内权益类与固收类资产价格。

节前资金面边际趋紧引资管机构债券交易新变局：着手压降债券杠杆投资规模 抛售短债筹资需求旺盛

业内人士向记者透露，近期资金流动性边际趋紧，将对金融机构债券投资带来两大影响，一是债券投资杠杆率压降，随着DR001与DR007利率从1月中旬起持续上涨，相关利差走阔，这意味着机构按DR007利率借入资金，加杠杆投资债券的策略面临较大投资风险；二是部分基金、理财子、券商资管等金融机构通过减持短期债券筹资，解决自身的资金需求。

银行二永债价格回调：有理财子减持缓解净值波动 政金债受追捧成为最大受益者

上周以来，银行二级资本债（二永债）收益率出现波动，“24建行二级资本债02A”等品种收益率回升逾10个基点。去年不少银行理财子加大了对二永债的配置以获取较高回报，但近期价格回调拖累了理财产品业绩，并影响了“开门红”销售。为减少净值波动，多家理财子公司选择减持二永债并转向政金债。政金债因波动较小、收益稳定且发行量增加，成为新的投资选择。

央行支持香港推出人民币贸易融资流动资金安排 业内：提振离岸人民币需求助力“稳汇率” 海外投机资本削减空头头寸“知难而退”

记者多方了解到，在1月13日央行表态支持香港金管局推出人民币贸易融资流动资金安排与债券通项下离岸债券回购业务后，部分海外投资机构迅速做出反应，纷纷削减离岸人民币空头头寸。究其原因，他们认为离岸市场人民币供需关系将发生改变。如今随着离岸人民币应用场景扩容，他们预感到离岸人民币供需关系将持续改善，令离岸人民币汇率下跌压力趋减。

去年固收类资产稳中有进：固收类理财产品平均年化收益率达3.47%，逾千只债券类基金年化收益率超过5%

普益标准数据显示，截至去年12月30日，2024年银行理财产品的平均年化收益率约为3.34%。其中，固定收益类理财产品平均年化收益率约为3.47%。此外，Wind数据显示，截至2024年年底，在3429只存续期超过一年的债券类基金里，共有3394只取得正收益，占比接近99%。

去年ABS发行规模达2万亿元，净融资额大幅改善！市场回暖背后，这类ABS发行量“异军突起”

2024年，资产证券化（ABS）产品发行迎来回暖，全年总计发行2.04万亿元，同比增长8.7%。去年12月，全市场ABS发行规模达2416.73亿元，环比增长12.65%，同比微增1.60%。其中，消金类ABS发行量大幅增长92%，全年发行额达2205亿元，成为推动ABS回暖的重要因素。

“借道”企业服务类SaaS平台，激活“沉睡”存量客户⋯⋯对公业务获客硝烟再起，中小银行仍受困于较弱的数字化能力

近期，多家城商行积极与企业差旅费控SaaS服务商展开合作，意在通过嵌入支付、账户管理、供应链金融等服务吸引优质企业客户。此前，这类合作主要由国有大型银行和股份制银行主导。城商行希望通过推介优质企业资源和提供高效金融服务来提升获客效率。然而，由于数字化能力较弱，城商行在竞争中面临较大挑战。

央行本月发行600亿离岸央票创单次发行规模新高 业界：稳汇率举措落地引隔夜离岸人民币拆借利率高企，人民币汇率超调下跌风险明显减弱

1月9日，央行发布公告称，将在1月15日通过香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU）债券投标平台，招标发行2025年第一期离岸中央银行票据。该票据面值为人民币100元，期限6个月，发行量为600亿元。业内人士指出，此次600亿元发行规模高于以往450亿元的单次发行上限，凸显中国央行通过回笼更多离岸市场人民币流动性稳汇率的决心。

央行“对症下药”释放稳汇率信号！离岸人民币应声上涨近400个BP 业内：跨境人民币汇差交易“退潮”，将为货币政策适度宽松提供良好的环境

1月6日，《金融时报》发布文章《多方面积极因素将支撑人民币汇率保持稳定》和《央行明确释放稳汇率信号》。此外，接近央行人士称，央行拟于1月在香港新增发行离岸人民币央行票据，预计发行规模会远超以往单次最大发行规模。截至21时30分，离岸市场美元兑人民币汇率徘徊在7.3145附近，单日涨幅近400个BP。

节前多地加大反诈知识普及力度 从“事前提醒”到“事中拦截”，看金融机构如何见招拆招，守护你的“钱袋子”

金融机构与警方正携手通过技术手段提升反诈能力，如数禾科技利用大数据和人工智能建设反欺诈风控体系，累计提醒逾20万人次；快手自研120余个反诈模型，日均提醒潜在受害人1.5万余人次。此外，金融机构还通过延时放款、短信提示等方式增强事中劝阻拦截力度，并与警方共享犯罪线索，提高打击效率。未来，警银、警信协同场景建设将加速推进，进一步完善反诈治理体系。

首个数据中心私募REITs诞生后的野望：行业何时从私募走向公募？后续能否引发新一轮投资热潮？

去年4月，证监会表示，将支持有条件的新基建、数据中心等新型基础设施以及科技创新产业园区等发行科技创新领域REITs。去年11月，世纪互联与大家投资控股有限责任公司共同设立了Pre-REITs基金，投向算力中心等大型数据中心资产。目前，业界普遍预期数据中心纳入公募REITs步伐正悄然提速。

12月央行加码净买入3000亿元国债 业内：12月央行加大了国债净买入力度，引导机构“追涨”长债情绪回落

12月31日，央行发布公告称，为加大货币政策逆周期调节力度，保持银行体系流动性充裕，2024年12月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值达3000亿元，较此前每月净买入2000亿元有所增加。

2024年债券借贷业务“井喷”调查：互换便利举措推出后，债券借贷交易热度不减，前11月成交额超36万亿元

债券借贷业务持续火热。今年前11个月，全国银行间同业拆借中心统计显示，各类债券品种的债券借贷成交额达36.6万亿元，较2023年全年增长约9.1万亿元，日均成交额同比增长45.4%。