共享基经丨与AI一起读懂ETF（二）：机器人概念大涨，工业母机ETF和机床ETF有什么区别？

今日，机器人板块大幅上涨，带动多只机器人主题的ETF也涨幅居前，同时上涨的还有工业母机ETF和机床ETF。

那么，这两只ETF又有什么不同？这一期，我们继续结合AI大模型，来进一步分析它们的具体差别在哪里。

1、相同点：跟踪同一个指数

首先，两只ETF虽然场内名称不一样，但还是存在一些共同点，主要有以下两个方面：

（1）两只ETF都跟踪中证机床指数，该指数是选取50只业务涉及机床整机及其关键零部件制造和服务的上市公司证券作为样本。个股平均流通市值为98.85亿元。

截至2025年2月18日，中证机床指数的前十大权重股包括了华工科技、大族激光、豪迈科技、汇川技术等个股，前十大权重股的累计占比为53.8%。

（2）管理费率、托管费率相同：国泰工业母机ETF和华夏中证机床ETF的管理费率都是每年0.50%，托管费率为每年0.10%。

2、规模与流动性等方面不同

其次，从这两只基金的公开信息对比来看，存在以下几点区别：

（1）基金管理公司不同：工业母机ETF由国泰基金管理；机床ETF由华夏基金管理。

（2）基金规模与流动性不同：工业母机ETF规模相对较大。Wind数据显示，截至2025年2月18日，国泰工业母机ETF最新规模为4.7亿元；华夏中证机床ETF规模为0.74亿元。此外，在流动性方面，国泰工业母机ETF的日均成交金额也相对较高。

（3）跟踪误差：国泰工业母机ETF在招募书中写明，“追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%”；华夏中证机床ETF也在招募书中注明，“力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%”。

不过，由于基金经理的投资管理能力和策略不同，也会使得两只基金在跟踪中证机床指数时产生不同的跟踪误差。

（4）投资组合构建细节：虽然都是跟踪中证机床指数，但在部分成分股的具体配置比例方面存在一些细微差异，具体从定期报告的持仓占比也可以看出，但整体差别不大。

3、过往业绩表现略有不同

两只ETF虽然都是跟踪同一个指数，但是由于规模、跟踪误差、仓位设置等原因，这两只基金过往在运作中的业绩表现存在一些差异。

Wind数据显示，国泰工业母机ETF在近一年内的多个短期时间维度，表现都略好于华夏中证机床ETF。

4、估值水平已明显回升

最后再来了解一下中证机床指数目前所处的估值水平。

Wind数据显示，中证机床指数目前的市盈率TTM已经回升到了历史高位，单从估值分位来看，已经不算便宜。

此外，从PB（市净率）水平来看，也超过了历史中位数水平，不过距离历史高位还有一定的距离。

封面图片来源：视觉中国-VCG41N1809103617