增值率260.42%，奥普特拟斥资7854万元收购东莞泰莱51%股权

机器视觉企业提出了强化“运动能力”的计划，1月20日晚间，奥普特（688686.SH，股价77元，市值94.12亿元）发布公告，称拟以7854万元的对价受让东莞市泰莱自动化科技有限公司（以下简称东莞泰莱）51%股权，对应价格为6.2451元/出资额。 公司公告称，本次评估采用收益法得出结论，单体口径报表股东权益账面值为4286.72万元，评估值为1.55亿元，评估增值1.12亿元，增值率为260.42%。据介绍，2023年度和2024年度，东莞泰莱共收购了两家全资子公司，因此本次交易作价追溯考虑了前述收购对东莞泰莱整体价值提升的影响。 此外，《每日经济新闻》记者注意到，奥普特计划将从何端、何可宁以及韩义3人手中受让部分股份，其中，韩义是在近12个月内通过增资方式才进入东莞泰莱股东层，当时韩义的增资价格是1.73元/出资额。公告披露，考虑包括韩义在内的增资人士对东莞泰莱的贡献，基于谨慎性原则，东莞泰莱拟对增资事项确认股份支付。 标的近1年内曾增资引进新股东 奥普特为机器视觉企业，而本次标的公司东莞奥莱则主要聚焦机器运动控制。 东莞奥莱成立于2012年2月17日，根据公告披露，目前该企业股东分别是何端、何可宁、韩义、何可茹、东莞市泰翮投资合伙企业（有限合伙）（以下简称东莞泰翮）以及李明，对应持股比例分别是45.91%、35.19%、8.41%、5.58%、2.8%以及2.11%。 1月20日，奥普特与何端、何可宁、韩义及东莞泰莱其他现有股东共同签署了股权转让协议，上市公司拟以自有资金7854万元受让何端、何可宁、韩义持有的东莞泰莱51%的股权，其中计划以4056.8687万元受让何端持有的26.3433%的股权、以3145.3960万元受让何可宁持有的20.4246%的股权、以651.7353万元受让韩义持有的4.2320%的股权，转让价格均为6.2451元/出资额。 根据公告对交易对手的介绍，近三年，何端、何可宁以及韩义分别担任东莞泰莱总经理、副总经理以及子公司总经理。此外，何端、何可宁兄弟合计持股81.1049%，为东莞泰莱实际控制人；何可茹为何端、何可宁的妹妹。 需要说明的是，东莞泰莱近12个月内存在增资情况：2024年8月，东莞泰莱注册资本由2000万元增加至2465.9415万元，新增注册资本由东莞泰翮认购68.9655万元，增资单价为1元/出资额，剩余新增注册资本则由韩义、何可茹、李明三人认购，增资单价均为1.73元/出资额，这三人也是通过本次增资成为东莞泰莱股东。 记者注意到，上述增资价格与本次奥普特的收购价格对比，存在较大差异。 公告中介绍称，东莞泰翮是东莞泰莱的员工持股平台，韩义、何可茹、李明是东莞泰莱2023年度和2024年度收购的子公司的原股东、核心员工。考虑到上述人员及员工持股平台对东莞泰莱贡献情况，基于谨慎性原则，东莞泰莱拟对增资事宜确认股份支付，合计影响东莞泰莱2024年度净利润额2045.79万元。 机器视觉企业要向运动产品领域布局 今年1月16日至1月17日，奥普特组织了线上会议及券商策略会，当时奥普特介绍，公司以机器视觉软硬件产品为主，依托机器视觉技术向传感器、运动产品线延伸。 《每日经济新闻》记者注意到，当时，奥普特还表示，结合资本优势，公司在运动产品领域进行布局，拟并购成熟协同企业，与公司的机器视觉、工业传感器产品进行有机整合，提升为客户提供一站式自动化核心零部件解决方案的能力。 而本次拟收购的东莞泰莱，便是从事精密传动部件的研发、生产、销售，主要产品包括直线电机、DD马达、直线模组、精密大理石直线电机平台等。 根据公告，2023年，东莞泰莱实现营业收入5186.77万元，实现净利润697.65万元，2024年前8个月，东莞泰莱实现营业收入6408.12万元，实现净利润226.14万元。 本次交易也设置了业绩承诺，业绩承诺期为2025年度至2027年度，转让方承诺，东莞泰莱对应年度的净利润不低于950万元、1450万元以及1950万元（前述净利润指合并财务报表口径下扣除非经常性损益后归属于东莞泰莱股东的数据，剔除股份支付影响）。 对于本次收购，奥普特提到，随着机器视觉在工业自动化，特别是高端制造行业如消费电子、新能源、汽车、半导体行业的不断渗透，运控产品与机器视觉产品的结合变得更为紧密。公司在视觉整体解决方案上不断加强与运动控制的配合，旨在为客户提供更具竞争力的自动化解决方案。 研发方面，奥普特称将和东莞泰莱一起持续拓展直线电机之外的相关硬件产品，同时也将在硬件产品基础上，结合公司软件算法优势，进行驱动及驱控一体等技术研发投入，开发相关软件应用平台，打造公司具有核心竞争力的运动方案解决能力。