美国大选结果对中国光伏企业有何影响？ 专家：赴美设厂呈现深度绑定美本土企业趋势

随着美国共和党总统候选人特朗普在11月6日宣布赢得2024年美国总统大选，即将重返白宫的他可能采取的行动，将对中国光伏企业的出口贸易产生影响。

关税方面，特朗普曾提议征收全面关税，若这一严苛的关税计划得到执行，将使进口到美国的商品价格大幅提升，光伏产品自然也包括其中。

对此，11月7日，《每日经济新闻》记者向多家光伏企业询问可能的变化和应对措施。其中，天合光能（688599.SH，股价26.06元，市值567.94亿元）正在加速深入在美国本土化发展，通过与美国光伏企业合作的方式，提升在美国市场的产品竞争力和影响力。

惠誉博华工商企业部副总监唐大千向《每日经济新闻》记者表示，中国以出口方式向美国供给光伏产品的大门已基本关闭，中国光伏企业赴美设厂或将呈现出与美国本土企业深度绑定的趋势。

中国光伏产品出口美国或将受影响

据媒体报道，在此前的竞选阶段，特朗普曾承诺将对所有进口到美国的商品征收20%的关税，并对从中国进口的商品征收60%的高额关税。这也意味着，中国光伏企业在除美国以外国家的产能或将受到影响。

美国是世界第二大光伏市场。在拜登政府时期，《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act，IRA）的出台，刺激了美国本土光伏装机需求，隆基绿能、天合光能、晶科能源（688223.SH，股价8.94元，市值894.47亿元）、晶澳科技（002459.SZ，股价18.15元，市值600.71亿元）等中国企业纷纷赴美建厂。据美国光伏协会预测，2024—2025年，美国光伏装机规模将达到约37.8GW和38.6GW，对应组件需求量高达49.2GW和50.2GW。

不过，受制于美国制造的高成本，一些光伏企业还通过赴墨西哥建厂，借助其与美国之间的关税协定，绕开各种限制，实现对美出口。美国贸易代表办公室报告显示，2022年，美国和墨西哥之间的贸易总额约为8550亿美元，其中近5000亿美元来自美国从墨西哥进口的商品。

但是这一策略充满了不确定性。

据中国国际贸易促进委员会浙江省委员会发布的消息，11月4日，特朗普在北卡罗来纳州罗利市的竞选集会上表示，除非墨西哥政府遏制非法移民越境，否则一旦他当选，将对所有从墨西哥进口的产品征收25%的关税，税率最多将升级至100%。

不过，市场上对特朗普可能实施新一轮关税政策，已经做好心理预期。

将时间拨回到特朗普的上一轮任期。

2016年11月，特朗普赢得美国总统大选后，对中国光伏产品启动了关税措施。2017年5月，美国国际贸易委员会（ITC）对进口光伏产品发起全球保障措施调查，并认定进口光伏产品的大量增加对美国国内产业造成了严重损害。2018年初以来，特朗普政府不断对进口商品加征关税。这直接提高了中国光伏产品进入美国市场的成本。

唐大千向记者表示，特朗普是以石油为代表的传统能源的坚定支持者，但他对光伏等新能源并非采取全盘否认态度，且其近期表态已有所软化。

唐大千介绍，美国对中国光伏产品的出口制裁由来已久，叠加其对东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国和越南）晶硅光伏电池产品重启双反调查进而限制转口贸易，中国以出口方式向美国供给光伏产品的大门已基本关闭。其中，直接出口比重更是微不足道，占光伏产品出口总额的比例不足1%。因此，赴美设厂仍是希冀开辟美国市场的中国光伏企业的首选。2024年，中国光伏企业在美投运及计划新建的光伏产品产能已接近30GW。

深度绑定美国本土企业将成趋势

随着中国光伏企业在美国建设的组件与电池片工厂大量投产，也引来美国本土企业的担忧。First Solar正在向美国政府要求遏制中国企业到美国建厂，包括要求对进口组件生产零部件进行征税。

另外，随着晶澳科技、隆基绿能、阿特斯（688472.SH，股价13.87元，市值511.56亿元）等多家光伏企业在美工厂的产能释放，中国光伏企业在美独立建厂的风险也不容小觑。美国部分参议员曾要求禁止中国光伏企业在美国获得制造补贴。这些声音也放大了中国企业在美独立建厂的风险。

在即将到来的特朗普第二任期，通过深度绑定美国本土企业或将成为新趋势。

11月6日晚，天合光能发布公告称，同意全资子公司Trina Solar（Schweiz）AG将其下属的核心资产Trina Solar US Manufacturing Module 1,LLC出售给美上市公司FREYR Battery,Inc.,（简称FREYR）。

该交易完成后，FREYR和天合光能将共同执行多阶段战略合作计划，FREYR产出的组件仍将使用天合光能品牌并和公司合作对外销售，以确保美国本土制造产品供给，进一步提升天合光能在美国市场的产品竞争力和影响力。

唐大千向记者分析表示，这或将成为特朗普第二任期内中国光伏企业在美国发展业务的重要模式。

“天合光能将其在美全资子公司5 GW组件工厂的核心资产出售给FREYR以回收现金、获取对方优先票据及股权并选派董事参与企业运营，这一举措既迎合了特朗普支持美国本土公司的心理进而容易获取补贴，又可保留技术并实现品牌输出。”唐大千说。

天合光能相关人士向记者介绍：“天合光能是一家高度国际化的企业，我们的国际化战略已经实施了多年，深度融入了世界各地的政策环境。因此，我们认为特朗普当选美国总统并不会对我们在美国市场销售和经营造成非常重大的影响。”

隆基绿能管理层在今年三季度业绩交流会上谈到，在美国（光伏）市场是由IRA推动，所以美国市场在光伏制造上给予了很多补贴，而在别的国家和地区设置了壁垒，最安全的做法就是在美国有产能，这样的话，受到贸易壁垒限制的风险会更低，这也是目前大部分企业采取的策略。隆基也是这样，在美国的合资工厂在正常运营。

一位光伏行业人士向记者表示，利用合资各方面（优势），不光是去美国，以后去其他地方可能都是一种趋势，可以规避美国在贸易方面的影响，甚至在美国也是欢迎的。

需要注意的是，特朗普虽表态希望废除《通货膨胀削减法案》，但其并非全盘否定清洁能源。今年9月，特朗普在宾夕法尼亚州费城进行首场电视辩论时称，自己是太阳能的忠实粉丝。

唐大千向记者介绍，特朗普对中国光伏企业赴美设厂的政策态度相对矛盾。一是既希望制造业回流美国，但又对中国企业控股有所顾虑；二是其多次表态将废除《通胀削减法案》并收回未动用资金，但当前法案受益企业大多处于支持共和党的红州或摇摆州，特朗普在废除法案时或将投鼠忌器。因此，“我们认为中国光伏企业赴美设厂或将呈现与美国本土企业深度绑定的趋势”。

封面图片来源：视觉中国-VCG41N1213676611