操盘必读：管理层就建设文化强国进行第十七次集体学习!一系列生育支持措施来了，国办最新发布!

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收高，道指涨0.65%，纳指涨0.26%，标普500指数涨0.27%；科技股涨跌不一，特斯拉跌逾2%，英伟达跌0.72%，微软小幅下跌，谷歌、苹果、亚马逊小幅上涨。加密货币概念股普涨，MARA Holdings涨逾11%，Riot Platforms、嘉楠科技涨逾9%，MicroStrategy涨近9%。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.05%。蔚来涨超10%，爱奇艺涨超9%，小鹏汽车涨超8%，哔哩哔哩涨超7%，富途控股、唯品会、京东涨超4%。

2、国际油价全线大跌，美油、布油盘中均一度跌超6%，截至收盘，美油12月合约跌5.25%，报68.01美元/桶；布油2025年1月合约跌5.33%，报71.60美元/桶。欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.35%报19531.62点，法国CAC40指数涨0.79%报7556.94点，英国富时100指数涨0.45%报8285.62点。

（二）宏观新闻

10月28日，中国金融四十人论坛发布2024年第三季度宏观政策报告 。报告认为，宏观政策进入了更加积极的状态，而政策的实施力度是未来几个季度宏观经济恢复能否加快的关键影响因素。报告建议，一方面，保持广义财政支出强度，2025年适度提高财政赤字率，同时推出足够规模的地方隐性债务置换计划；另一方面，继续落实“有力度的降息”，降低真实利率水平，并适时将结构性货币政策工具的利率降至政策利率水平以下。

（三）机构观点

星石投资：经历过前期的快涨快调后，市场政策预期得到修正，市场情绪回归理性，市场情绪中枢有望持续回升。估值端看，当前股市估值处于合理略低水平，逆周期政策对股市有托底作用。随着宏观政策的不断出台、政策效果的逐步显现，市场或将逐渐从估值提升阶段转向基本面兑现阶段，优质权益类资产有望继续保持良好势头。从交易层面看，成交量相对稳定，稳市场政策落地增加市场活性，部分量化投资机构转向多头敞口策略，或意味着股市中做多力量正在增加。国内货币政策和金融政策已经大幅宽松，A股仍继续受益于交易流动性宽松阶段，短期海外因素对A股的影响偏中性，更多的是对行业预期层面的影响。

鸿涵投资：国内弱现实，市场博弈超预期财政政策。现阶段经济基本面依然偏弱，但数据走弱现阶段已被无视。财政部透露近期中国的财政举措将是相当大的，这是“利好预期”，近期的几次逼空行情资金不管出于何种策略都不能无视。考虑到政策规模及方向的不确定性，行情预计各自为战，大资金以运动战为主，拥挤度是首选参数，短线资金题材行情继续狂欢。配置建议：科技核心股为底仓、消费龙头适当增配、基本面触底预期企稳的行业调整时增配，如新能源、医药、电子。

排排网财富研究员卜益力：随着政策热情逐渐退潮，近期市场总体维持震荡，大盘权重股的赚钱效应不高，场内资金在小市值个股与北交所板块较为活跃，但板块轮动速度较快，行情较难把握。临近10月末，三季报的披露即将结束，同时叠加基本面的改善预期，届时，或有更多增量政策陆续出台，可能对市场有进一步提振。因此对于接下来行情，我们认为在没有太多宏观政策催化的环境下，市场可能仍将维持震荡走势，但向上与向下的空间均相对有限，投资者可以耐心持有、乐观等待。

（四）行业掘金

1、国务院办公厅日前印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》，提出强化生育服务支持，增强生育保险保障功能，指导有条件的地方将参加职工基本医疗保险的灵活就业人员、农民工、新就业形态人员纳入生育保险。完善生育休假制度，保障法律法规规定的产假、生育奖励假、陪产假、育儿假等生育假期落实到位。建立生育补贴制度，指导地方做好政策衔接，积极稳妥抓好落实等。近期，不少地区在落实优化生育政策及完善生育配套支持措施方面，给予了生育二孩、三孩家庭更优惠的政策，在经济补助方面也采取了更大的力度。各地方政府从就业环境、经济补助、住房优惠等方面推出配套措施，多措并举降低生育成本，看好母婴赛道。概念股包括孩子王，金发拉比，麦迪科技等。

2、昨晚新闻联播播放了高层在10月28日下午就建设文化强国进行第十七次集体学习的新闻通稿，主要亮点探索文化和科技融合的有效机制，实现文化建设数字化赋能、信息化转型，把文化资源优势转化为文化发展优势。要不断提升国家文化软实力和中华文化影响力。推进国际传播格局重构，创新开展网络外宣，构建多渠道、立体式对外传播格局。更加主动地宣介中国主张、传播中华文化、展示中国形象。 文化数字化、信息化转型，利好AI文化传媒方向。推进国际传播格局重构，主要利好文化出海等方向。主要利好两个方向，一是AI文化传媒方向，二是文化出海等方向。包括文化出海、AI应用、并购重组，以及短剧、影视、游戏等。概念股包括中文在线，华策影视，新国都等。

3、近日，国家新闻出版署网站披露2024年10月份国产网络游戏审批信息，113款游戏获批。今年以来，国产网络游戏版号的发放数量稳步增长，除4月和5月外，单月发放量均在百款以上。截至目前，今年累计发放的国产网络游戏版号已达1072款，明显超过去年同期。另外在《黑神话悟空》的助推下，游戏出海也在加快发展。华创证券认为，境外移动应用市场过去五年下载量和收入的年均增长率均超9%，其中游戏行业疫后温和复苏，非游戏应用仍保持较快增长，中东等地区仍有较大挖掘潜力。国家也在持续出台相关文件，支持以网络游戏、网络视听、网络文化等为金股讯代表的文化出海发展。看好手游出海的后续发展。概念股包括盛天网络，宝通科技，中青宝等。