10月23日晚，歌尔股份（002241.SZ）披露2024年三季度业绩，依据会计原则公司计提2.5亿元资产减值准备，在此前提下，归母净利润依然超出市场预期，实现23.45亿元，同比增长162.88%，远超2023年全年净利水平；扣非净利润20.46亿元，同比增长160.22%；营业收入696.46亿元，保持了同期营收规模稳定并且同比降幅持续缩窄。拟向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），净资产收益率同比增长152.24%。
单季度来看，歌尔股份第三季度净利润实现11.20亿元，同比增长138.16%，延续了2024年上半年的业绩快速修复节奏。
2024年前三季度，全球消费电子行业加速复苏，部分新兴智能硬件产品市场需求回暖，为歌尔股份挖掘“AI+”业绩机遇提供了催化剂，推动公司盈利能力显著修复。
歌尔股份三季报虽不披露具体板块业务数据，但从归母净利和扣非净利表现看，精密零组件业务、智能声学整机业务以及智能硬件业务等全产业线应该都有不俗表现。从今年H1业绩就能捕捉到强烈信号，公司三大业务精密零组件、智能声学、智能硬件的毛利率全部提升，分别为22.5%、9.8%、9.2%，同比增长1.9%、5.8%及3.4%，为盈利能力的提升构建了支撑。
根据三季报，经营活动现金流净额也环比提升至26.60亿元，说明歌尔股份持续精益运营水平效果显著。
业绩的持续修复，为歌尔股份回馈股东带来底气。2024年2次分红，中报和三季报每10股派发现金合计1.5元，已超出去年年度每10股派发现金1元的金额，截至2024年三季度，歌尔股份基本每股收益已经增长至0.69元，同比增长165.38%，实现了对股东利益的进一步增厚。
当前“AI+电子消费硬件”的快速发展趋势，对传感器提出了更多要求，包括对传感器性能升级的显著需求。未来，这一新发展趋势还有望为光学器件、微显示、光机模组等零组件产品带来新一轮发展机遇。此外，AI技术还将加速轻量化AR产品的发展进程，同样会推动核心器件产业链的发展成熟。
歌尔股份在声学、MEMS传感器和光学等领域的经验积累和技术储备，使其在这轮“AI+”机遇中再次实现精准卡位。控股子公司歌尔微电子拥有领先的MEMS传感交互技术、器件及系统，这正是AI+终端升级的核心环节。此外，依托在声学20余年的开发、制造经验，歌尔股份早在2023年便推出行业首个XR一站式音频解决方案，进一步提升XR硬件在不同场景下的音频体验。
在光学方面，控股子公司歌尔光学自2012年开始布局XR光学，主要提供VR&AR光学研发和生产制造的一站式解决方案，将充分受益于AI在端侧落地的发展。
今年三季度以来，多家消费电子终端品牌厂商陆续推出AI硬件产品，包括AI PC、AI手机、AI眼镜等多种类型，叠加换机周期的到来，有望促进消费电子终端销量重回增长轨道。
国际数据公司IDC预测，2024-2028年全球智能手机出货量将分别同比增长4%、2.3%、1.9%、1.7%和1.7%。其中，GenAI手机市占份额将迅猛提升，Canalys在《AI手机的现在与未来》报告中测算，2024年GenAI手机全球市场份额将占16%。2028年，这一比例将升至54%。2024-2028年，全球AI手机出货量年复合增速或将达63%。
GenAI手机利润率更高，且现阶段生成式AI应用以语音交互为主，GenAI手机声学传感器性能升级或带动元器件制造商毛利率提高，对于歌尔股份来说，这无疑是持续改善毛利率持续的积极因素。
此外，IDC预测，2024-2028年全球可穿戴设备年复合增长率为3.6%。可以说，2024年或只是消费电子板块复苏的“前奏曲”，现如今Apple Intelligence“升级”也已有确切时间表，以歌尔股份为代表的国内消费电子企业们有望受益于厂商新品发布、GenAI体验升级、美联储降息等因素，重回景气度区间。
文/晓风
（本文不构成任何投资建议，信息披露内容以公司公告为准。投资者据此操作，风险自担。）
每日经济新闻客户端