总负债超44亿元、对新能源子公司金融负债担保近11亿元 棒杰股份回复函印证每经此前报道：被多方起诉要求还款

8月29日，棒杰股份（SZ002634，股价2.92元，市值13亿元）回复了此前深交所对公司发出的问询函。

棒杰股份称，截至6月30日，公司对光伏板块子公司棒杰新能源科技有限公司（以下简称“棒杰新能源”）及其控股子公司扬州棒杰新能源科技有限公司（以下简称“扬州棒杰”）承担10.66亿元金融负债担保。

其中，对扬州棒杰承担7.46亿元金融负债担保，对棒杰新能源承担3.20亿元金融负债担保。上述负债中有6.33亿元的担保由扬州棒杰提供约13.29亿元设备抵押保障（包括设备融资租赁金额）。

同日，棒杰股份还披露了2024年半年报，公司上半年实现营收7.39亿元，同比增长221.31%；归母净利润亏损1.42亿元，同比下降1451.61%；经营活动产生的现金流量净额为-8.15亿元，同比下降1126.09%。截至6月30日，公司货币资金期末余额为14.99亿元。

图片来源：财报截图

债权人有权要求上市公司先行承担保证责任

据8月14日公告，江苏普惠健康体检有限公司（以下简称“普惠健康”）以棒杰股份控股二级子公司扬州棒杰无法清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但具有较高的重整价值和可行性为由，向扬州经济技术开发区人民法院申请对扬州棒杰进行破产重整。

棒杰股份表示，扬州棒杰金融负债敞口余额约7亿元，金融负债全部由公司提供连带责任保证，若扬州棒杰进入重整程序，将可能导致公司履行担保义务的风险。同时，扬州棒杰为公司光伏业务板块的重要子公司，本次被申请重整事项可能会导致公司光伏业务无法正常开展的风险。

8月20日，棒杰股份披露，经公司相关工作人员统计核实收到的书面通知材料，截至当天，下属子公司在银行、融资租赁公司等金融机构累计逾期的借款金额合计约1.66亿元，占上市公司最近一期经审计净资产的15.16%。

棒杰股份称，公司已督促子公司通过优化资源配置，合理控制产能，实施精细化管理，逐步降低成本。同时，公司及子公司正在积极与银行、金融机构等相关方沟通，计划通过留债展期、借新还旧、调整还款计划等方式，逐步化解债务逾期问题。

此次回复函披露，截至6月30日，棒杰股份对扬州棒杰及棒杰新能源承担10.66亿元金融负债担保，其中对扬州棒杰承担7.46亿元金融负债担保，对棒杰新能源承担3.20亿元金融负债担保。上述负债中有6.33亿元的担保由扬州棒杰提供约13.29亿元设备抵押保障（包括设备融资租赁金额）。

不过，据棒杰股份与债权人签署的保证合同，无论是否行使其他担保权利（包括抵押权），债权人均可选择要求公司先行承担保证责任。在扬州棒杰及棒杰新能源上述金融负债全部违约的情况下，若债权人在未行使抵押权的情况下要求公司承担保证责任，则公司应向债权人支付的金额为10.66亿元。

涉多起未决诉讼、仲裁案件

值得注意的是，《每日经济新闻》于8月17日刊发的报道《调查丨核心子公司从高薪挖人到被申请破产重整棒杰股份跨界光伏遇挫：拖欠体检费殃及百亿元项目》中提到，扬州棒杰员工刘枫（化名）称，4月中旬发工资的时候还比较正常，到5月的时候就开始低了（没能足额发放）。

据回复函，棒杰股份光伏业务板块最近12个月仲裁情况显示，从6月3日至8月12日，有11起均为劳动仲裁，涉诉金额合计35.10万元，其中只有3起“已结案”，而“待审理”案件仍有5起。

另外，《每日经济新闻》于8月22日刊发的《棒杰股份光伏子公司被申请破产重整追踪：金融机构要求提前还款，有供应商称货款被拖欠半年》报道中提到，记者发现，8月19日，华夏银行股份有限公司苏州分行已向苏州工业园区人民法院提出申请，要求对棒杰新能源和棒杰股份进行财产保全。同一日，广发银行股份有限公司苏州分行向苏州市姑苏区人民法院申请，对棒杰新能源、棒杰股份以及扬州棒杰执行财产保全。

根据天眼查信息，截至8月21日，扬州棒杰有多条立案信息，原告方包括多氟多（002407.SZ，股价9.98元，市值118.81亿元），但相关信息中并未披露诉讼涉及的具体金额。

据回复函披露，棒杰股份光伏业务板块最近12个月涉诉10起，涉诉金额合计1.71亿元。其中，广发银行股份有限公司苏州分行以“金融借款合同纠纷”为由起诉棒杰新能源、棒杰股份和扬州棒杰，涉诉金额3046.79万元，立案时间为8月19日，公司知悉时间为8月23日，目前处于“待审理”状态。

棒杰股份还表示，除列示的诉讼外，通过公开信息查询了解到，公司、棒杰新能源、扬州棒杰可能存在与华夏银行股份有限公司苏州分行、微导纳米、多氟多、帝科股份、震坤行工业超市（上海）有限公司、苏州银行股份有限公司工业园区支行的诉讼案件。

棒杰股份表示，截至目前，公司暂未收到相关案件材料，公司将在收到相关材料后统计案件金额，若达到披露标准的，公司将履行信披义务。

上市公司存在无法全额履行担保义务的风险

据披露，棒杰股份为扬州棒杰约7亿元的债务承担连带责任保证，若扬州棒杰进入重整程序，将可能导致公司承担担保责任。深交所要求公司分析是否具备承担担保责任的能力，承担担保责任是否可能导致公司出现流动性风险，是否可能影响公司日常经营。

对此，棒杰股份回应称，截至6月30日，公司总资产56.04亿元，总负债44.35亿元，资产负债率为79%，主要原因是开展光伏业务后资金投入较大、增加较多金融负债和经营负债，导致总体资产负债率增长幅度较大。

另外，公司短期债务总额为31.40亿元，扣除已全额质押的应付票据和短期借款后，短期债务敞口金额为18.25亿元。公司光伏板块2024年下半年将有约5亿元（含上述债务）金融债务敞口陆续到期。

公司短期债务敞口情况及可变现资产情况 图片来源：公告截图

棒杰股份表示，受光伏行业竞争加剧影响，银行金融机构授信政策收紧，使得公司未使用的银行授信额度已难以正常提用，部分合作金融机构已表示到期后可能无法正常续贷或在贷款存续期间提出压降用信规模或补充增信措施的要求，预计公司光伏板块子公司后续仍存在被其他金融机构继续压降贷款规模的风险。

在资产方面，截至6月30日，棒杰股份货币资金余额为14.99亿元，在扣除票据保证金等使用受限款项后，公司非使用受限的货币资金余额为3.79亿元。其他短期可变现的资产合计4.51亿元，主要包括应收账款1亿元、存货2.06亿元、非使用受限的银行承兑汇票6468.05万元、交易性金融资产2738.65万元。

棒杰股份称，在上述金融债务全部违约的情况下，针对短期无法偿还的金融负债余额合计8.32亿元（扬州棒杰7.46亿元+棒杰新能源0.86亿元），公司除扬州棒杰和棒杰新能源以外，其他公司可用于偿债的货币资金及其他短期可变现资产为4.46亿元，可为公司提供流动性支持。

不过，棒杰股份也表示，即使扣除其他可用于偿债的货币资金及其他短期可变现资产合计4.46亿元后，公司仍存在3.86亿元担保责任。虽然后续重整计划实施后，全部或部分金融债权能够得到偿还，但公司仍将面临先行履行担保义务且无法全额履行上述担保义务的风险，可能存在被债权人起诉以及查封、扣押、冻结资产的风险。

另外，除了对扬州棒杰及棒杰新能源的金融负债担保外，棒杰股份还承担3.80亿元股权回购责任，包括对棒杰新能源部分少数股权的回购责任3.00亿元及对棒杰新能源控股子公司江山棒杰新能源少数股权的回购责任8000.00万元。虽然扬州棒杰被申请破产重整并不会直接触发对应的回购责任，但若后续扬州棒杰整体风险蔓延至公司或棒杰新能源，则不排除被要求履行回购义务。

封面图片来源：视觉中国-VCG41129310645