每日经济新闻

    维生素、转基因今天轮番领涨,但A股很可能又要转变风格了

    每日经济新闻 2024-08-08 15:27

    每经记者 肖芮冬    每经编辑 赵云    

    8月8日,市场全天震荡调整,沪指偏强,创业板指盘中再创调整新低。截至收盘,沪指涨0.00%,深成指跌0.04%,创业板指跌0.54%。

    板块方面,农业、维生素、白酒、ST板块等板块涨幅居前,教育、商业航天、网约车、低空经济等板块跌幅居前。

    总体上个股跌多涨少,全市场超2700只个股下跌。沪深两市今日成交额6199亿元,较上个交易日放量279亿元。

    今天早盘,A股三大指数都走出了不深不浅的V字反转,午后又有所回落。

    盘初,商业航天走弱,部分资金回流医药板块,但短线情绪明显分化,赚钱效应偏弱;这段时间,大市值权重股也重获避险资金关注。

    11:00左右,券商板块突然发力。

    同期,场内的沪深300ETF也配合放量,小盘股情绪随之改善。合力之下,指数纷纷拉升翻红。

    不论上证指数还是全A指数,在经历本周一大跌后,K线图都连续3天收出十字星,提示大盘仍处于盘整状态,等待下个反弹契机。

    但从每天涨跌家数的变化来看,市场风格可能正悄然生变。

    具体来看,上周三(7月31日)的放量普涨后,市场连续下跌,仅本周二(8月6日)上涨家数超过4000家。

    当天,三大指数以及万得全A,均录得阴十字星,也就是“涨个股不涨指数”行情。

    而其他交易日的情况,要么明显跌多涨少,要么涨跌家数持平

    尤其本周三、周四,在个股涨跌参半的情况下,指数连续收阳十字星,提示其中大盘股的占比在悄然提升。

    对应到近期行情,我们也能看到:

    (1)短线连板行情有退潮迹象

    周二,11连板的腾达科技断板后,同期的高位股如大众交通、金龙汽车纷纷回调。相关的商业航天、无人驾驶两大两大题材,也逐步滞涨、见顶。

    连板高度目前只有五六板。

    取而代之的领涨题材,周三有通信设备、周四有维生素(后文会提到)。但通信设备今天也表现不佳。

    这说明,虽然短线情绪不会在一天之内断崖式退潮,但在“淘汰赛”的氛围下,后续模仿者如果不能突破11连板的近期天花板,资金就很难摆脱“高低切”后立刻挖掘下一个低位板块的惯性,最终令这波短线行情完全退潮。

    (2)被避险资金偏爱的红利板块逐渐止跌

    截至今天收盘,从7月初开始连续回调的红利指数(000015),日K线首次录得2连阳。Wind数据显示,该指数从7月2日至8月6日,累计回调近9%,年内涨幅也仅剩不到5%。

    就下半年的走势来说,当下何尝不是正处低位?

    民生证券表示,2024年上半年红利风格表现较好,但是7月出现明显回撤。归因结果表明,回撤的原因大致有二:一是,盈利风格的调整,低PE出现明显调整,但是调整并非由于拥挤导致;二是,个别行业基本面下行。近期,红利内部行业走势分化明显。

    中金财富则表示,在成长风格和景气度都确定性较弱的情况下,投资于传统和成熟型企业的红利策略无疑成了资金不可多得的“避风港”。

    平心而论,当下两种策略都没有明显的优势,谁都可能重拾话语权。

    但正因为当下市场风格将变未变,今天领涨的维生素板块,才显得微妙。

    投资逻辑来看,其属于A股颇受关注的涨价题材。

    当地时间8月7日,德国化工巨头巴斯夫在官网发布公告称,受7月29日其路德维希港工厂发生火灾的影响,对部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的交付宣布不可抗力。涉及的香原料产品包括紫罗兰酮、吡喃醇、DL-薄荷醇、玫瑰氧化物、乙基芳樟醇、橙花叔醇和异植物醇。该不可抗力声明立即生效并直至另行通知。

    维生素行业属于典型的周期性行业,需求决定着价格基准,供给决定着价格的上限。历史上来看,维生素价格弹性主要来自于供给端,原因在于,维生素的需求量不大,在库存储备上相对容易,一旦供给端扰动出现,渠道和终端客户则会开启快速采购,从而放大短期供需不平衡,促使价格快速上行。

    数据显示,巴斯夫爆炸事故发生后,维生素价格跳涨。7月28日,维生素A(VA)市场参考的成交价为92元/公斤,维生素E(VE)市场参考成交价为93元/公斤。8月6日,百川盈孚的消息显示,目前,经销商市场维生素A(VA)多数处于停报观望,部分参考成交价上涨至180元-190元/公斤;维生素E(VE)经销商也同样多数处于停报观望,部分参考成交价涨至120元-130元/公斤。

    太平洋证券表示,受巴斯夫工厂爆炸影响,维生素行业供给短期内缩减明显,维A、维E价格显著上涨。同时,受帝斯曼瑞士工厂关闭和国内检修季影响,供应紧张预期加强,伴随此次不可抗力因素影响,维A、维E价格有望进一步上涨。

    而从板块走势来看,其涨价逻辑首次映射到股价上,是巴斯夫爆炸事故2天后的7月31日——但那天市场普涨,导致很多人(包括我们)并未第一时间关注到其异动。

    再往后的几个交易日,市场短线情绪火热,维生素板块也跟涨了两天,于本周一首次回调。当天,商业航天板块还在逆势冲高。

    因此,基于立场不同,维生素乃至医药板块,既可以被视作即将接棒的新主线,也可能是昙花一现的单日幸运儿。

    毕竟今天尾盘,转基因、种植业等农业板块又突发异动,涨幅也赶了上来。明天谁能成功卡位,还未可知。

    所以,你更看好哪种市场风格?又是否准备好了顺势而为?

    封面图片来源:视觉中国-VCG41N1155250438

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