旭辉控股：2023年交付11.8万套新房 营业收入718.33亿元 降债15%

“2024年，是旭辉最难的一年，交付压力最大的一年，转型突破的关键一年，也是看到方向和希望的一年。旭辉将继续把‘保交付’作为首要工作，把‘保品质’‘保服务’作为最大的追求，努力赢得客户认可，保住核心团队，推动债务解决方案落地，实现公司可持续发展的资本结构，活下去、站起来！”旭辉控股董事局主席林中在报告中表示。

3月28日，旭辉控股集团（00884.HK）发布2023年度业绩公告。报告期内，公司营业收入718.33亿元，同比增长51.4%，经营活动所得现金净额连续2年为正；归母净利润及核心归母净利润较2022年分别减亏约40.66亿元、12.69亿元，亏损幅度收窄。值得注意的是，截至2023年12月31日，公司有息负债总额为922.81亿元，较2022年压降161.69亿元，降幅达到15%。

2023交付11.8万套新房 68个项目入围“白名单”

在近两年的行业深度调整之下，旭辉被市场认为是积极保交付、积极自救的出险房企之一。业绩公告中披露，旭辉2023年投入建安成本超400亿，完成新房交付11.8万套，也是其成立以来交付最多的一年。2024年，公司预计全年交付约7.8万套。

在上周由中国房地产协会、上海易居房地产研究院联合发布的“2023中国房企交付力TOP20”榜单中，旭辉位列第8位。此外，旭辉两个项目——厦门旭辉铂悦五缘湾上和北京公园都会，分别荣获克而瑞“2023全国十大交付力奢居作品”和“2023全国十大交付力安居作品”，产品交付力备受认可。

今年1月份，住房和城乡建设部、国家金融监管总局联合出台《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，明确建立城市房地产融资协调机制。对当前正全力以赴保交付的房企来说，“白名单”政策的出台，为企业“保交付”注入强大动能。

截至3月27日，旭辉在全国已有68个项目入围“白名单”，并且部分项目已开始对接融资需求。其中位于北京、广州、厦门、东莞、郑州、洛阳、昆明等城市的8个项目，通过调整还款节点、降低利息、置换现有融资等方式，从交行、中信、平安、兴业、恒丰、华夏、中行等银行获得了融资支持。

经营稳定有序 持有物业收入同比增长28%

从地产开发销售情况来看，旭辉销售业绩依然走在民营房企前列，报告期内实现全口径签约金额700亿元，克而瑞数据显示，旭辉位列2023年行业销售榜第19名。

此外，公告还披露了公司的土地储备情况。截至2023年末，旭辉总土储面积为3630万平方米，公司总未售货值超3000亿元。其中，一二线城市占比约74%。这为公司中长期可持续经营提供了有力的支撑。

房地产市场销售端持续承压的2023年，旭辉在非开发业务却取得不俗进展。截至2023年末，旭辉实现持有物业收入15.92亿元，同比增长28%；含30座购物中心在内的持有物业总估值约460亿元，其中已开业15座，包括去年1月开业的淮安旭辉Cmall及7月开业的绍兴旭辉Cmall。2024年，旭辉还将计划开业成都温江Cmall和长沙雨花旭辉里两座商业综合体。

旭辉旗下物业板块——永升服务（01995.HK）2023年实现营业收入65.4亿元，同比增长4.2%；毛利12.53亿元，毛利率为19.2%；经营性现金流大幅增长至9.1亿元。报告期内，永升服务通过市场化拓展实现饱和合同收入约11.6亿元，新签业务涵盖公众服务、商办服务、住宅服务、政企服务等多元业态。永升服务宣派2023年全年股息2.17亿元，首次将派息率由过去的30%提升到50%。同时董事会表示，期望未来3年股息派付率不低于50%，及时将企业经营成果与股东分享。

有息负债同比压降15% 境内外债务处置有序推进

截至2023年末，旭辉总资产为3011亿元，净资产646亿元，资产对于债务有充足的覆盖。从资产负债表来看，截至2023年末，旭辉有息负债总额922.81亿元，较2022年压降161.69亿元，压降15%，在民企之中表现出色。

自2022年11月启动境外债务重组以来，旭辉一直在采取措施积极自救，推动债务问题有序处置，为经营换取时间和空间。2023年，旭辉通过合作方股权互换、合作项目退出等方式，完成石家庄、广州、天津等多个项目的资产处置，盘活资金助力保交付、保经营。

境内债方面，旭辉2023年累计完成4笔共计71.8亿境内债的展期。2024年3月，旭辉再次完成2笔合计24.48亿元的境内债展期，展期3年。

2024年初，旭辉控股公告了其境外债务重组的最新进展。据公告，旭辉提出的“短期削债、中期转股、长期保本降息”的重组框架已与债权人达成方向性共识，目标减债约33亿至40亿美元。

值得一提的是，旭辉控股股票于今年3月4日重新获纳入港股通标的。市场人士分析称，此次旭辉重回港股通，一方面，南下资金投资通道重新打开，有望助力其股票交易活跃度和估值修复。另一方面，也将有利于其境外债务重组方案的推进，尤其是对其中“债转股”的选项起到直接促进作用。

业内人士认为，在房地产行业供求关系发生重大改变的当下，有序解决债务问题，实现一个稳健、可持续的资本结构是出险房企活下去的必经之路。出险房企也需借助当前金融政策窗口，积极与金融机构对接，对债务能展尽展，同时积极盘活存量资产，提升自身流动性，从而达到真正意义上的改善资产负债表，重塑企业经营的目的。

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