Kimi概念降温，高股息资产又回来了？

3月25日，市场全天弱势震荡，各类指数三连阴，创业板指数日跌幅达1.91%。截至收盘，沪指跌0.71%，深成指跌1.49%。

板块方面，油气开采、小米汽车、石油天然气等涨幅居前，表现较差的是文化传媒、教育、KIMI概念、券商等。

总体来看，两市超4300只个股下跌，市场情绪明显转弱。两市今日成交1.04万亿元。

北向资金今天净买入55.71亿，其中沪股通净买入38.51亿，深股通净买入17.2亿。

上周五，市场出现反弹以来的首次周五下跌，这给今天市场蒙上一层阴影。而今天，虽然盘中过程有些反复，但最终各类指数均以下跌报收，也符合此前的预期。

接下来，对今天行情进行简单复盘。

第一，人民币汇率有所回稳。盘中，离岸人民币兑美元反弹超过350基点，日元也开始拉升，美元指数出现杀跌。但下午，人民币汇率再度走弱，截至发稿前报7.2498，较前一交易日上涨261个基点。

分析认为，近期人民币汇率的波动，主要是由于日元走弱，导致美元走强所引发。而今天早上，日本外汇事务最高官员对外汇市场的投机行为发出警告，表示当局已准备好在必要时采取行动。日本有关人士表示，日元当前的贬值与基本面不符，显然是受投机行为驱动。

中信建投证券认为，短期海外强美元等因素带来人民币汇率波动值得关注，对市场的风险偏好与流动性预期可能带来影响。中期随着美元降息周期推进，预计人民币汇率将趋稳。

再看今日A股盘面，上周的大热门Kimi概念股集体调整，行情开始降温。

Kimi智能助手大升级，催生近期A股的第一牛股——影视板块的华策影视，上周该股连续3个20CM涨停。但今日跌近13%，说明短线热度过高，引发了今天的调整。

上周，华策影视接待了多家机构的调研。但从调研纪要来看，目前公司语料主要用于训练自用垂直模型，暂未与通用大模型公司开展商业性质的合作。

除了华策影视外，上周大涨的福昕软件今日大跌15%，海天瑞声、同有科技、读客文化、思美传媒等跌幅超过10%。

从今日市场热点轮换来看，上周的热点显著降温，而前期调整的高股息资产再次成为“弱市英雄”。

从个股来看，中国石油今日上涨2.2%，创出近三年股价新高。

此外，中国海油、陕西煤业、中国神华和紫金矿业等高股息资产全线飘红。

消息面，中国神华发布2023年年报，2023年实现归属公司股东的净利润为596.94亿元，同比下降14.3%。但分红依旧高企，公司拟以每10股22.6元（含税），拟派发现金红利约449.03亿元，占2023年度净利润的75.2%。

此外，中国石化也公布了年报，公司2023年实现营业收入3.21万亿元，实现归属于母公司股东的净利润604.63亿元；实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为606.92亿元，同比增长4.7%。公司全年预计派发现金股利每股0.345元（含税），加上年内回购金额，合并计算后，全年分红派息比例达到75%。2021年至2023年三年间，中国石化现金分红金额达1409亿元，回购股份金额65亿元，合计总金额1474亿元。

再看中证红利指数的走势。前期，当市场题材股开始热炒的时候，高股息资产已经先于市场进入调整，调整时间接近两周，后市如果风险偏好降低的话，红利概念股有望重新成为市场主角。

最后，说一下“牛市旗手”券商股。今天，“旗手”的龙头中信证券放量下跌4.88%，对市场情绪造成不小的冲击。

3月22日晚间，深交所官网披露，决定对联纲光电保荐人中信证券启动现场督导。据业内人士介绍，这类针对保荐机构启动的现场督导，通过率往往只有5%～10%。此前，中信证券“硬怼”交易所风波闹得沸沸扬扬。

关于后市，不得不说，上周五的调整，可能影响接下来市场运行节奏。

昨日，我们曾经判断，周一如果延续跌势，则要及时下调短线的预期，做好防守。今天，高股息资产的走强，恰好证明防守策略已经开始起到效果。今天，沪指已经回到3026点附近，本周会不会再次上演“3000点保卫战”？

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