德邦证券给予芒果超媒买入评级，23H1业绩点评：龙头地位不变，内容创新会员增长IP变现技术赋能仍有广阔空间

每经AI快讯，德邦证券08月21日发布研报称，给予芒果超媒（300413.SZ，最新价：29.22元）买入评级。评级理由主要包括：1）23H1整体利润水平恢复，业绩符合预期；Q2单季度扭转营收下滑局面，归母净利润创历年Q2新高；2）内容方面，综艺领头羊地位不变，剧集业务持续发力；3）平台用户增加为会员收入提供用户基础，关注后续联合会员及海外会员增量；4）广告业务呈现出边际改善态势，依托优质内容有望在下半年持续恢复增长；5）运营商合作持续深化全国布局，教育内容平台开拓省内新场景；6）小芒电商电商维持高速增长，头部综艺IP助力其蓬勃发展；7）AI多维度赋能节目与平台，有望开拓新商业模式；未来技术的赋能有望类比移动互联网带来的变化，为芒果的降本增效和业绩成长带来空间。风险提示：广告恢复不及预期，核心团队离职风险，艺人违纪风险，竞争加剧等。

AI点评：芒果超媒近一个月获得6份券商研报关注，买入3家，增持1家，强烈推荐1家。

每经头条（nbdtoutiao）——平均卖一辆亏1.6万元！小鹏汽车毛利率跌至-8.6%，接下来生意该怎么做？

(记者 蔡鼎)

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