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    券业重磅:新董事长正式上任仅八天,中原证券终止70亿定增

    每日经济新闻 2023-07-21 22:41

    每经记者 王砚丹    每经编辑 肖芮冬    

    证券行业今年以来首份定增终止!

    今日(7月21日)晚间,中原证券公告,公司现综合考虑资本市场环境,并统筹考虑公司实际情况和融资安排等因素,经审慎分析与论证后决定终止向特定对象发行股票事项,并向上交所申请撤回相关申请文件。

    交易所多次关注融资必要性问题

    追溯过往公告可以发现,中原证券首次发布定增预案是在2022年4月30日。经过了15个月时间漫长等待,本次定增仍以终止告终。这是今年以来、也是全面注册制实施以来,证券行业首次定增终止。

    今年3月1日晚间,中原证券按照注册制要求,根据修订后的相关规定并结合公司实际情况,对定增发行方案进行了修订并发布新的申报稿,募资总额为不超过70亿元。3月6日晚间,中原证券发布公告称,公司2023年3月4日收到上海证券交易所通知,定增申请已被受理。但短短4个月时间,上交所对中原年证券进行了三次问询,并多次问及融资必要性问题。

    在7月7日的问询中,上交所要求该公司说明三大问题:一是本次募集资金拟投向业务在报告期内资金使用情况、盈利水平与可比公司的对比情况、行业排名;二是结合股东回报和价值创造能力、自身经营情况、公司主责主业、市场发展战略、前次募集资金投向及效益实现情况等,说明本次融资的必要性、融资计划及方式的合理性,是否有利于提升资本运用效率、充分发挥募集资金使用效果;三是结合期末货币资金的详细使用计划及投向金额、募集资金各项投入内容的具体测算依据及过程、资金缺口测算等,说明本次融资规模的合理性,是否存在过度融资。

    彼时中原证券表示,将会同中介机构,按照《问询函》的要求,对《问询函》中的问题进行逐项落实并提交回复,回复内容将及时披露,并通过上交所发行上市审核业务系统报送相关文件。但时隔半个月,公司最终做出了终止决定。而这距离新董事长鲁智礼正式上任仅仅过去了八天时间。

    中原证券称,公司生产经营情况正常,终止定增不会对公司生产经营活动与持续发展产生重大不利影响。

    仍有11家券商或参股券商的上市公司再融资在路上,募资总额超千亿

    中原证券定增终止引发了证券行业密切关注。根据东方财富Choice金融终端数据,目前南京证券、财达证券、中泰证券、国联证券、国海证券,天风证券、浙商证券、中金公司、华泰证券、华鑫股份、锦龙股份等11家上市券商或参股券商的上市公司提出了再融资方案,募资总额达到1102.56亿元。

    资本市场对于证券行业再融资近年来一直处于谨慎状态。2022年9月13日晚间,中金公司提出不超过270亿元的配股方案,次日股价出现大跌;9月14日,其A股开盘即逼近跌停,并以跌幅超过9%收盘,H股当天盘中一度也跌超9%。

    值得一提的是,国联证券、南京证券、财达证券等3家券商近期对定增方案进行了调整。国联证券定增拟募资规模由不超过70亿元缩减至不超过50亿元;并调整了募资项目投入。南京、财达虽维持定增规模不变,但将募资投向更加细化,并加大了财富管理、信息技术等方面的投入。三家券商均提出,调整目的之一是为了响应证监会的倡导。

    今年1月3日,证监会回应“上市证券公司再融资行为”,强调上市证券公司董事会和股东大会要统筹平衡,审慎决策,切实维护各类投资者特别是中小投资者合法权益;证券公司“必须聚焦主责主业,树牢合规风控意识,坚持稳健经营,走资本节约型、高质量发展的新路,发挥好资本市场‘看门人’作用”的倡导。作为已上市的证券公司,更应该为市场树立标杆,提高公司治理质效,结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等合理确定融资计划及方式。

    不过,中原证券是今年以来首家终止定增的券商,其是否会带动其他券商跟进?《每日经济新闻》将持续关注。

    而近年来,券商板块总体而言箱体震荡,难以形成长期行情。本次再融资节奏放缓,是否将对板块构成利好?

    东兴证券指出,作为连接投资者、资本市场和实体经济的重要桥梁,证券公司业绩的外生因素颇多,各项业务均受到宏观经济环境、政策、流动性和市场行情的影响。上半年,受内外部多因素影响,国内货币政策谨慎宽松;同时改革持续推进,全面注册制落地,资本市场进入高质量发展新阶段;转融通改革等各类监管政策亦打开了证券公司业务空间。预计下半年全方位、持续性且有力度的政策呵护有望对维护市场稳定、提振投资者信心起到重要作用,证券行业经营将受益于政策层面的利好推动。当前具备较高投资价值的标的仍集中于估值在低位的价值个股;此外,证券ETF亦是重要的配置选择。

    封面图片来源:视觉中国-VCG41101884163

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