行业风向标 | AIGC爆发式发展，服务器芯片需求广阔

2022年底，AIGC走向万众瞩目的聚光灯之下，以超乎预期的成长速度引爆各个行业的“科技革命”。无论是ChatGPT、文心一言，还是DALL-E2、Stable Diffusion，AIGC正在各个行业掀起颠覆性的变革，不断催生出新的业态。短短半年时间，AIGC正迎来高速发展。

根据IDC数据，2021年全球在AI方面的IT投资总额为929.5亿美元，预计2026年将增加至3014.3亿美元，CAGR约为26.5%。IDC预测2026年中国AI投资将达到266.9亿美元，约占全球投资的8.9%。

另一方面，根据IDC预测，2022-2026年硬件市场将是中国AI市场最大的一级市场，占AI总投资的一半以上；2026年中国在AI硬件市场的IT投资将超过150亿美元，接近美国的AI硬件市场规模。随着AI基础设施建设的逐步完善，2022-2026年硬件市场的CAGR将保持在16.5%左右，服务器市场作为硬件市场的主要组成部分，在五年预测期内将占80%以上份额。

随着AI在各行业渗透率的提升，互联网数据呈现几何倍数增长，终端的海量流量不断催涨算力需求，以CPU为主要算力来源的传统服务器受限，AI服务器应运而生。IDC数据显示，2021年全球AI服务器市场规模为156亿美元，预计2023年将达211亿美元；IDC预计2025年中国整体服务器市场规模预计将达424.7亿美元。因此，作为算力载体，服务器出货拉动底层CPU等芯片广阔需求。

点评：近期海内外巨头陆续发布AIGC产品，带动AI产业链受到市场广泛关注，算力+存储等AI底层核心重要性凸显，有望催化半导体成长。

这里，通过整合多家券商最新研报信息，介绍4家公司，仅供参考。

1、景嘉微

随着ChatGPT在全球范围引发广泛讨论、用户规模持续增长，或将引领全球AI产业范式革命。ChatGPT强大的底层语言能力，来自AI大模型的加持，而大模型训练又需要使用大量算力资源，随着国内厂商相继布局，或将带动国内GPU算力需求高增长。国产替代背景下，公司市场份额或将持续提升，2023年收入高增长可期。

2、龙芯中科

公司是国内自主CPU引领者、自主生态构建者，处于国内通用处理器行业的领先地位，技术优势突出，产品竞争力较强，受益于信创政策催化及算力需求升级驱动，有望充分受益。

3、澜起科技

公司研发的AI芯片采用近内存计算架构，主要用于解决AI计算在大数据吞吐下推理应用场景中存在的CPU带宽、性能瓶颈及GPU内存容量瓶颈问题，为客户提供低延时、高效率的AI计算解决方案，其效果相当于CPU的专用加速器。2022年底前，公司已如期完成工程样片流片。未来，公司将受益于DDR5持续渗透和算力需求增加，有望领跑行业迎增长红利。

4、普冉股份

在存储芯片领域，公司采用SONOS工艺结构40nm工艺节点以下的NORFlash全系列产品已经成为量产交付主力，完成了50nm ETOXNORFlash产品中大容量系列的研发并成功量产。看好公司在中小容量存储芯片的竞争优势，公司向高附加值市场的产品布局战略，具有成长性。

封面图片来源：视觉中国-VCG41N1256651755