数字经济方向继续大涨，关注美联储动向——道达投资手记

今晚及明天，全球金融市场最大的扰动就是美联储3月份是否加息或加息多少。

因为消息有不确定性，所以今天A股的北向资金盘中突然卖出，沪深两市成交量的继续萎缩也在说明资金处于谨慎的状态。目前市场预期是美联储加息25个基点，当然也不乏有其他类似降息的声音。

在达哥看来，具体加息多少确实值得关注，更重要的是美联储鲍威尔的表态，照理说这个节点是不会发表鹰派言论的，如果发表鹰派言论，恐怕只能导致下一个硅谷银行、瑞信爆雷，要知道这次硅谷银行和瑞信的危机，是具有普遍性的。

但你要说美联储会降息，恐怕可能性也比较小，一出现风险就开始降息，美联储会有道德和信用风险。这里我们需要担心的是，美国这种高利率究竟会持续多长时间，由于美股的情况并不好，持续得越久，对美股越不利，而这就涉及A股跟不跟的问题了。

短期来说，A股正处于临近变盘的时点，有消息的刺激确实能够加速盘面的变化，因此，海外的消息值得关注。只要美联储加息不超过25个基点，都算符合甚至高于预期，大家都会美滋滋；而以目前欧美银行的状况来看，几乎不可能超过25个基点。拭目以待吧，应该不会出什么幺蛾子。

从今天的市场表现来看，受隔夜外围市场上涨影响，沪深两市出现小幅高开，随后大科技表现活跃，带领指数冲高，由于量能没跟上，再一次遇阻回落。好的现象是即便午后有小幅跳水，但市场情绪还算稳定。

另外，按照最近大盘涨一天跌一天的节奏，在经历昨天上涨之后今天还能收阳，比较难得；日K线两连阳，有一种打破近期市场运行规律的味道。从博弈的角度来说，今天上证指数盘中冲高回落后，还没等翻绿就有人提前在承接，很显然有资金在博美联储靴子落地后的走势，对市场预期是好的。

但也要注意，今天的冲高回落，已经是上证指数近9个交易日以来第4次冲击上方的短期压力位了，很显然这种情况对多方不太有利。连续冲击压力不成功，确实是空方略微占优，不过，因为每个人看待市场总会站在自己的角度上，寻找对自己有利的观点，分析起来并不客观。最好的应对方式就是用规则来指导交易，仓位的管控，只要盯着大盘的压力位与支撑位即可。

盘面上，还是以AI为核心，算力和数字经济大涨。有两个原因：英伟达召开GTC大会，谷歌开放AI聊天工具Bard内测。英伟达的GTC大会确实令人激动不已，英伟达CEO黄仁勋发表了名为《切勿错过AI的决定性时刻》的主题演讲，高调宣称全球AI产业已经迎来“iPhone时刻”，并一次性展示了四款针对AI任务的逻辑计算平台。

黄仁勋还表示，会向中国公司提供专供芯片来构建AI的算力服务云，并保证这些算力足够支撑中国自己研发的AI大模型系统。他甚至称，他想要再领导英伟达30到40年，直到他90岁左右，届时他会以机器人的形式继续工作。

这就很魔幻了，要是等到达哥写不动了，用类似的机器人来写手记就好了。有意思的是，隔夜英伟达股价动作不大，仅微涨而已。而A股这边相关概念股已经涨开了花，纷纷10CM甚至20CM上涨。

达哥之前提到的CPO（共封装光学）大涨，这个方向上个月很早就提过几次，因其多方面的性能优势有望成为未来重要的技术发展方向，是以中线思路对待的。今天这个方向有一种集体高潮的感觉。对于这种情况，还是昨天的老话：“不要在高潮的时候想着踏空的问题”。

今年是科技大年，从组建中央科技委员会就可看出高层对科技的重视程度。数字中国、人工智能、6G通信都是未来的重点发展方向，市场活跃资金也在这些板块中运作。这些板块目前中线上升趋势没有任何问题，里面的机会肯定还有，但要下手的话，尽量选择低位蓄势品种进行低吸，而非追高已经大幅上涨的品种。目前这些板块中一些连续大涨的品种，已经涨出风险了，要避免站岗。

此外，今晚11点有微软GDC开发者大会，今天市场算是提前反应了。按照咱们A股的惯例，明天还能高潮一天？达哥还是比较怀疑的。一旦明天资金流出，中字头能否出来支撑一下？顺着这个思路可以多看看中字头。

当然，从资金避高就低的思路，也可以去猜新能源方向。既然说到了新能源，就顺便提一下，以电力设备板块为例，今天小幅冲高回落，暂时看不到结束的迹象。但因为达哥对其反弹持续性和力度存疑，再加上套了如此多的资金，想涨出力度，可能性很小，不建议投入过多。

东方财富盘中大幅下挫，有段子手调侃：投资者反应弧太长，昨天宕机今天才影响到股价。但实际上这是为下跌找个理由而已，东方财富前两年的大幅上涨，是跟随各种茅概念的，是机构抱团的作用；如今市场风格发生变化，资金反水，没啥好意外的。

这让达哥想起了前几天的长春高新，资金喜新厌旧，出现这种状况很好理解。以东方财富为代表的券商股，近期表现并不好，不如银行板块来得清晰。中字头的思路，我认为还是尽量往建筑和银行身上靠，要靠谱一些。

整体来说，今天市场继续上涨，有一些积极现象，但连续冲击压力不成功，始终是一个隐患。上证指数连续两根阳线，打破了近期涨一天跌一天的节奏，可以看作变盘的前兆。无论向上向下，策略都比较清晰；如果向上变盘，市场是否会出现风格转换，是值得我们去思考的问题。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄