劝AI投降书？——道达投资手记

今天，10连跌的创业板指数终于迎来了久违的上涨，再不涨的话，怕是要创造A股历史了。

反弹的最大功臣是新能源，这让达哥想起了前几周网上流传的“敦促新能源等投降书”，挺有意思的。顺着这个体裁，我也想来一个“敦促AI投降书”。首先声明，只是为了博大家一乐，朋友们切莫当真。

数字经济、ChatGPT相关联的诸位：

你们现在已经被我方困在了高地，三大运营商军团已于昨日午后集体覆没，今天属于弱修复，中字头也处于没有合力的状态。

你们试图用泛AI题材突围，一会是网络游戏，一会是互联网电商，一会又是教育，东一榔头，西一棒槌，没有凝聚力，怎么突围得了？

AI确实处于即将改变我们工作和生活方式的节点，尤其是在当前这个将实现但未实现的朦胧状态，想象力足够丰富，我们也承认，但你们知道你们和我们的差距在哪里吗？

我们有耐心、有毅力，更重要的是我们足够团结，愿意集体做多。不像你们只是散兵游勇，只知道单打独斗，不懂得齐心协力。

3月19日晚，出现多场关于GPT-4和AIGC的路演会议，甚至出现了千人路演的盛况，可笑！次日三大运营商集体大跌。今天，明知市场成交缩量，我方蓄势反攻，你们依旧不团结。

知道现在是什么时候吗？马上就要出财报了。论业绩，你们增速有我们快吗？论确定性，你们确定性有我们高吗？论跌幅，今年你们跌得有我们多吗？

我方电车分队，碳酸锂已经降低到了30万元/吨以下，在目前电车打价格战的情况下，有望推动消费复苏，加快产能出清。我方储能分队，机动作战能力极强，可以保证每年就翻一倍。我方光伏分队，硅料降价就在眼前，HJT放量也在今年。

请记住，机构大的仓位依旧在新能源里，他们会不要净值吗？他们会买你们那种纯靠想象力吹出来的宏大叙事吗？放弃幻想吧！我方呼吁你们，停止一切抵抗，迅速向我方新能源投降。

好了，就写到这里。上述“敦促AI投降书”，不少观点来自新能源多方阵营，不代表达哥的立场，也欢迎朋友们分享自己的观点。依达哥来看，今天创业板指数的阳线更偏技术性，因为创业板指数确实跌到前面几次的低点附近了，获得支撑并反弹，很正常。

这个位置，有可能走个小反弹，但能涨多久多高，达哥持保守态度。短期的反弹可以纯看技术，但中期的反转则需要逻辑支撑。从目前创业板的权重新能源行业来看，缺乏持续走高的大逻辑。创业板指数的反弹，可以先看反抽到20日均线附近。

新能源方向也是类似观点，只能理解为近期超跌，短期有反弹很正常，但要说他们能就此走强，可能还差点意思。在存量博弈之下，新热点的走强往往都是以牺牲老热点为代价的，可以从这个视角来观察新能源和人工智能两个方向。

整体来看，今天盘面的风格，以补涨为主，大消费、医疗、汽车等都是属于近期连续下跌的板块，互联网传媒、人工智能等也有所活跃，最终两市双双收涨。大盘涨一天跌一天，多少让人觉得有些无奈。

两市成交量相比昨天明显回落，缩量上涨通常意味着可能还有反复，但因为临近美联储议息会议的时点，资金谨慎很好理解。放量后的快速缩量往往意味着变盘点在临近，就像打拳前要缩回去一样。但具体的变盘方向，目前只能等，大盘下有支撑位上有压力位，只能等走势清晰以后，才有对应的仓位调整策略。

以白酒、景点旅游、厨卫电器等为代表的大消费走强，板块没什么消息刺激，以走势结构分析即可。其中，白酒、厨卫电器这类，属于跌到了支撑位的反弹，如果之前高位破位有减仓的，今天是个不错的回补仓位点；景点旅游、零售这类，属于箱体震荡的操作思路，箱体下沿附近结合小周期来识别，达哥说过很多次了。

但这些老面孔今天上涨，达哥觉得有防守的味道，是资金谨慎的表现，对大盘来说不是好事。如果后续大盘有走弱的时候，不妨以此推论，后面农业、食品也可能会出来表现一下。

军工和景点旅游、零售等板块近期的走势非常类似，完全可以用类似的操作模式。消息面上，国资委党委召开扩大会议，会议指出，以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大。另外，还有朝鲜半岛的一些消息传出来，这里就不多讨论了。但由于军工并不是这段时间市场的主流，热度可能比不上中字头和数字经济。

互联网电商成为最近几天数字经济的主攻方向，近三天板块累计涨幅超10%，表现相当抢眼。人工智能驶入快车道，它对电子商务中的交易、客户维护、客户满意度等方面正在产生越来越大的影响，目前在很多平台上向商家提问时，都是机器人在回答。海外新技术已有成熟电商应用案例落地，预计不久之后相关的电商应用也会快速在国内落地。

不少相关个股的股价位置低，确实有炒作的逻辑。不过，互联网电商板块短期涨幅已经非常大了，且这个题材能够容纳的资金体量有限，以博弈为主，追高有风险，可以选择低位蓄势的品种。当然，也可以去关注数字经济中活跃度更高的板块个股。

中字头分化，但达哥提到的两个中字头细分建筑和银行，目前节奏依然正常。只是银行相对弱一些，明天如果继续下探，不排除会去试探去年12月末的低点，然后构筑一个新的箱体；不过，如果银行股出现如此走势的话，短期可能就会对大盘产生压力。

短线情绪方面，有一个不错的信号，那就是连板情绪在悄悄修复。虽然还没有特别强势的连板股出来，但是从节奏来看，应该在临近了，就看到底是哪个幸运儿能够诞生。

板块方面，明天最大的看点是关注市场选择什么样的风格。究竟是主线回流，还是高低切，还是板块大轮动，我们且观察。

总的来说，今天A股出现普涨行情，大盘整体仍然是箱体震荡格局，大结构没有变化，应对策略也不变。上证指数涨一天跌一天的节奏，看何时能够变换节奏，一旦变奏，则意味着变盘了。

仓位不重的话，完全可以放轻松，耐心审视市场的变化：多在下跌的时候思考安全边际问题，少在高潮的时候想着踏空问题。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄