科创板跟投2023年2月报告：券商跟投浮亏比例创去年8月以来新低，中信建投、中信证券跟投浮盈超10亿

据Choice数据统计，截至今年2月28日，保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司共有274家，其中保荐机构的跟投产生浮亏的科创板公司共有65家，环比减少了6家，保荐机构科创板跟投浮亏比例也下降至23.7%，环比下降了逾1个百分点。跟投浮亏比例创出去年8月以来的新低。 近期市场偏暖，科创板新股基本没有破发的情况。1月以来已经有多家券商的科创板跟投产生了较大的浮盈。截至2月28日收盘，有42单科创板项目带给保荐机构的跟投浮盈与跟投金额之间的比值不低于2，其中8单项目背后的保荐机构是中信建投，6单项目背后的保荐机构是中信证券。 图片来源：视觉中国-VCG21409100706 另外，从截至2月末保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司及保荐机构的跟投数据来看，中信建投、中信证券凭借超过10亿元的跟投浮盈规模遥遥领先其他券商。 2月科创板跟投浮亏比例环比继续下降 据Choice数据统计，截至今年2月28日，保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司共有274家，其中保荐机构的跟投产生浮亏的科创板公司共有65家。 而截至1月末，保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司共有280家，其中保荐机构的跟投产生浮亏的科创板公司共有71家，保荐机构科创板跟投浮亏比例达25.36%。 截至今年2月末，保荐机构2月跟投产生浮亏的科创板公司环比减少了6家，保荐机构科创板跟投浮亏比例也下降至23.7%，而这一跟投浮亏比例也创出去年8月以来的新低。 据Choice数据统计，截至2月28日收盘，保荐机构跟投浮盈规模排名前10的科创板公司分别为晶科能源、复旦微电、长远锂科、联影医疗、东威科技、华恒生物、昱能科技、拓荆科技-U、大全能源、振华新材。其中，晶科能源、复旦微电的保荐机构都是中信建投；长远锂科、联影医疗的保荐机构都是中信证券（两家公司均为联合保荐）。 保荐机构跟投浮盈规模排名前10的科创板公司（截至2月28日） 另外，截至2月28日收盘，有42单科创板项目带给保荐机构的跟投浮盈与跟投金额之间的比值不低于2，其中有9单项目保荐机构的跟投浮盈与跟投金额之间的比值不低于5。这42单让保荐机构跟投大赚的科创板项目背后的保荐机构分布相对集中，其中8单项目背后的保荐机构是中信建投，6单项目背后的保荐机构是中信证券，4单项目背后的保荐机构是民生证券。 值得一提的是，截至2月28日收盘，甚至有51单科创板项目带给保荐机构的跟投浮盈超过了承销保荐费收入。其中跟投浮盈与承销保荐费收入之间差值过亿的项目有复旦微电、长远锂科、晶科能源、东威科技、华恒生物、振华新材、南网科技7个，环比减少1个，而这7个项目中有4个项目的保荐机构为中信建投，占比57%。 从截至2月28日保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司及保荐机构的跟投数据来看，整体跟投浮盈排名前三位的券商为中信建投、中信证券、中金公司，中信建投、中信证券分别以16.68亿元、13.23亿元的跟投浮盈规模遥遥领先其他券商。而跟随其后的第二方阵各券商之间的浮盈差距并不大。 高盛高华、申万宏源承销保荐跟投浮亏规模相对较大 据Choice数据统计，截至2月28日收盘，保荐机构跟投浮亏规模排名前10的科创板公司分别为百济神州-U、翱捷科技-U、成大生物、万润新能、迈威生物-U、中科微至、汇宇制药-W、华强科技、中科蓝讯、希荻微，浮亏规模过亿的项目仍然只有百济神州-U一单。 保荐机构跟投浮亏规模排名前10的科创板公司（截至2月28日） 不过保荐机构从这些科创板项目赚取的承销保荐费都能覆盖跟投带来的浮亏。从科创板开市以来，极少有出现保荐机构跟投浮亏超过承销保荐费的情况。在多数情况下，跟投对保荐机构而言，是一种锦上添花的业务。 然而，目前还是有一些保荐机构的跟投浮亏规模不算小。据统计，截至2月28日，跟投累计浮亏规模超过千万的券商有东海证券、申万宏源承销保荐、高盛高华等，这其中高盛高华的浮亏规模仍然过亿。 另据统计，今年3月间，保荐机构两年的限售期期满的科创板公司共有19家，但相关保荐机构的跟投浮盈情况却存在着一定分化。其中，截至2月末，极米科技、金盘科技、和林微纳3家公司带给保荐机构的跟投浮盈都超过5000万元；另一方面，青云科技-U、奥泰生物、品茗股份3家公司的跟投处于浮亏状态，背后的保荐机构分别为中金公司、申万宏源承销保荐、长江证券承销保荐。