狼来了？——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 刚刚过去的周末，“股神”巴菲特2023年致股东的信刷屏了。 “股神”前几年的收益一直没有跑赢美股主要指数，被多方调侃，质疑“廉颇老矣，尚能饭否”的不少，但这次算是打了不少质疑的脸，虽然3%的收益率很多人可能看不上眼，但却大幅跑赢下跌近20%的标普500指数，大幅跑赢了指数。 伯克希尔哈撒韦公司重仓的苹果跌了不少，但西方石油接近翻倍，找回了场子。加之今年以来苹果公司股价大幅反弹，想来“股神”到目前为止的收益应该也不错。巴菲特用行动再次证明“你大爷果然还是你大爷！” 从长期表现看，1965年到2022年，“股神”旗下公司伯克希尔哈撒韦复合年增长率为19.8%，而标普500指数同期的复合年增长率是9.9%。近60年如一日，这么优秀，“股神”当之无愧，必须服气。 作为一个合格的投资者，达哥自然也详细学习了一下巴菲特的信，核心观点总结起来和以前没啥差别，投资重要的是关注分红和合伙人，股息率越高，消灭市场无效性的效率就越高；选对合伙人相当于成功了一半。 有意思的是，巴菲特在看好美国经济的同时，对美国财政赤字情况的“远超想象”表示担忧。这也是导致美国流动性紧缩预期升温、美债利率飙升的原因之一。 看了下伯克希尔哈撒韦公司的股票，近期和道指、苹果公司等走势很像，目前来说还看不到大的风险，但走得比较微妙，也很难断言方向。 妄议“股神”，希望朋友们不要嘲讽我才好。言归正传，回来咱们聊聊A股。今天上午大盘翻红，但由于美元指数大约在10点多又开始上涨，顺带着北上资金也开始净流出，然后大盘就跟着跌了。 看了下美元指数的情况，大体上和A股的涨跌成反比，达哥也表示很无奈，谁让北上资金最近几个月的影响力越来越明显呢。美元的走势当然不可能决定A股的长期走势，但短期市场情绪不好的时候，确实还是有影响的。当前，美元指数已经反弹到压力位了，短期可能冲劲并不大，对A股的影响也会减小。 在北上资金有一定话语权的背景之下，内地资金自然就有点惨了。周末看到一组数据，截至上周五，2月份全市场新发基金58只，发行份额636亿份，虽然环比有回暖，但仍然处于“不好卖”的局面。资金不足，市场暂时可能难有大的突破。 今天，沪深两市成交金额继续维持在8000亿元以下。这种水平的成交金额，板块热度很难持续，短线就更是如此。当然，这和国债逆回购飙升也有关系，一般到月底的几天，市场都会比较缺钱，也能理解。 主板现在已经有些失真了，相比之下，创业板可能更能代表今天市场的情况。创业板指数从春节后几乎没涨过，一路阴跌，今天还创了新低。不过，创业板指数已经走出了两个箱体的下跌结构，可以关注其短线能否有止跌机会，顺便带动一下市场情绪。 盘面比较清淡，看得人有点昏昏欲睡的感觉，今天已经找不出特别强的板块。但联动的板块还是有的，比如卫星导航、氟化工等；还有尾盘异动的太空光伏，和马斯克所说的第三篇章有关系。 氟化工是今天涨幅居前的概念板块。据百川盈孚监测的数据，从今年初的每吨1.33万元到2月22日每吨超过1.43万元，2023年以来，主流第三代制冷剂R32涨幅超过10%，氟概念板块指数今天放量上涨，但板块效应一般，板块内仅一只个股涨停，走势上未摆脱箱体震荡的格局，不是大热的板块，追涨还是免了。 酿酒板块资金流入居前，顺带着酒店餐饮、景点旅游、机场航运等都跟着活跃，主要是消费复苏预期。白酒板块指数今天是无量反抽，短期和上证指数很像，能否企稳还有待观察；指数要企稳反弹，这个方向需要贡献力量。白酒板块指数的中期结构目前没有问题，要小心跌破短期震荡平台回到下方大的震荡平台。 而酒店餐饮、景点旅游、机场航运这类，显然走得没有白酒强，甚至不如食品加工制造的走势好，不过这类体量小的消费类板块弹性比较大，可以根据自己的喜好来定。相比较来说，食品加工、景点旅游走得更稳一些，一些个股可以寻找机会。 半导体这边，明天有一个海外听证会的消息可以关注，就算有什么利空，大概也反应了。半导体板块指数目前走势和创业板指数差不多，可以注意一下半导体能否出现和创业板产生共振的反弹。但就目前来看，暂时只能说半导体有背离的迹象，还需要确认才行。 今天下午云南锗业强势涨停，乾照光电大涨，算是今天最好的大戏。这是和马斯克相关的题材。这个题材，只能看后续是否发酵。放在短线这么弱的背景之下，比如16只个股涨停、两连板只有唯一一个，着实是太难了。2月已经有19个交易日了，其中经常都是连板高度被压制，情绪只能用糟糕形容。 狼来了的故事已经让大家都麻木了，这回因为是情况最坏的一次，只有唯一的两连板股票，当情况无法有更差时，或许有一线生机。可以关注一下新题材以及人工智能题材能否带动情绪回暖，一旦出现共振，那自然会获得情绪溢价。 整体来说，今天市场虽然走势偏弱，但不能说多头就没有翻盘的希望，上证指数十字星后市场变盘窗口临近，注意大盘的方向选择。短短一个月，大家伙被大干一场后，情绪低迷，减仓的减仓，谨慎的谨慎。说白了，很多都是情绪投资，涨了看多，乐观看牛市；跌了看跌，各种利空出来。熬吧，熬出一片未来。 目前来看，大盘并没有问题，仓位控制一下，保持攻守兼备的状态，只要重要的支撑位没被跌破，仍然是可操作区域，切忌追涨杀跌。当然，也要谨慎乐观，俗话说，事不过三，在近期震荡箱体过程中，上证指数已经三次上攻3310点的前高未果，如果再往下击穿平台，那么就要谨慎了。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。