欧股大跌之际，“大空头”桥水迎高光时刻，旗舰基金回报率上半年高达32%

据彭博社7月15日报道，桥水基金做空欧股的头寸正在获得丰厚回报。欧股的下跌，叠加欧洲能源危机和俄乌冲突等事件导致的经济前景恶化，为做空者创造了肥沃的土壤。

今年以来，欧洲斯托克50指数跌幅已超过20%。截至发稿，欧洲斯托克50指数涨2.45%。

图片来源：英为财情

自上月桥水基金披露做空欧股的头寸以来，欧洲斯托克50指数的表现一直落后于美国、英国和日本的主要股指。

在这期间，该基金最大的空头头寸道达尔（TTE，股价47.58欧元，市值1207.16亿欧元）和西门子公司（SIE，股价99.55欧元，市值842.95亿欧元）已经分别下跌了12%，荷兰半导体设备供应商ASML（ASML，股价464.75欧元，市值1865.72亿欧元）已下跌3.3%。

得益于市场波动加剧，桥水麾下旗舰基金Pure Alpha II在今年上半年实现了32%的高回报率，将其自1991年成立以来的年化收益率提高到了11.4%。

早在今年4月，桥水基金便做空了欧美公司债，并押注逾57亿美元做空欧洲股票，不久后，桥水再度加码做空欧洲股票，押注金额升至105亿美元。根据欧洲空头信息跟踪网站Breakout POINT提供的数据，桥水披露了对28家公司的空头头寸，其中对阿斯麦、道达尔能源、赛诺菲和思爱普的做空规模都在5亿美元以上。

据彭博社报道，目前尚不清楚桥水基金具体是从何时开始做空欧洲股票，因为对冲基金不必披露较小的押注，这意味着桥水做空欧洲股票的规模可能远不止于此。

实际上这并非桥水第一次做空欧股。从桥水的做空历史来看，该基金前两次大规模地做空欧股要回溯至2018年和2020年的第一季度。

2018年，美股大跌引发全球股市震荡，桥水在欧洲押注了220亿美元做空股票。据《金融时报》此前报道，2018年，在全球许多资产都在下跌的时期，桥水的旗舰基金Pure Alpha逆市净赚14.6%，创5年来最佳表现。

2020年，新冠疫情冲击全球股市，当时桥水押注了140亿美元做空欧洲公司，其中也包括本次做空的ASML。不过，2020年对桥水来说却是“悲惨”的一年，据投资机构LCH Investments，该基金在当年的损失达到了约12.1亿美元。

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