兴全“王牌产品”集体抛售这只10倍股，看淡明年？

投基Z世代，Z哥最实在。

“妙可蓝多，妙可蓝多，奶酪棒”

妙可蓝多的广告词，Z哥早已是耳熟能详。而妙可蓝多也是过去三年的超级大牛股，股价涨了近10倍，同时也吸引了很多机构的长期追捧。

不过，昨天妙可蓝多的公告，透露出了最新的前十大股东名单。名单显示，截至11月底，兴全旗下三只基金集体退出了前十大股东之列，而且有可能是集体清仓了。

昨晚，妙可蓝多发布公告，公司拟回购500万至1000万股，用于实施激励计划。这个回购的公告，并不是关键，关键是公布了回购事项前十大股东的名单，而这份截至11月30日的股东名单，和截至9月30日的三季报十大股东名单相比，兴全的三只基金集体撤退了。

在三季报的十大股东名单中，兴全趋势投资混合持有1509.52万股，为第三大股东；兴全新视野灵活配置持有1074.54万股，为第四大股东；兴全合丰三年持有混合持有妙可蓝多530万股，为第十大股东。

兴全趋势投资混合目前规模333亿，由童兰、谢治宇和董理三位基金经理共同管理。此前较长时间由董承非、童兰、乔迁等人管理。

兴全新视野目前规模189亿，由乔迁管理。

兴全合丰三年持有目前规模84亿，由季文华管理。

而根据妙可蓝多最新截至11月30日的十大股东名单，上述三只兴全旗下的基金集体撤退了。

目前，妙可蓝多第十大股东持有604万股，也就是说兴全趋势投资和兴全新视野至少已经减持到604万股以下的持股量了，至于是否已经清仓，就不得而知了。

妙可蓝多确实是过去三年发展势头非常猛的消费品公司，2019年该股只有7元多的股价，但到今年5月份，最高涨到了84.5元的最高价，三年时间涨幅近10倍。而兴全旗下的基金，是从2019年初就开始进入，长期持有了三年，赚足了利润。

2019年一季度，最早进入妙可蓝多前十大股东的，就是兴全新视野灵活配置，当时买了993万股。

2019年二季度，兴全趋势投资新进821万股，也进入妙可蓝多前十大股东，此时兴全新视野持仓到了1170万股。

2020年二季度，兴全社会责任进入妙可蓝多前十大股东，当时买了485万股。

到今年一季度，兴全合丰三年持有买入570万股，进入妙可蓝多前十大股东，此时兴全已有4只产品重仓妙可蓝多了。

而从9月30日到11月30日，仅仅2个月时间过去，兴全旗下的基金集体从妙可蓝多前十大股东中消失，这期间究竟发生了什么？

10月30日，妙可蓝多发布三季报，公司实现净利润14335.4万元，同比增长171.27%。不过，三季度以来，妙可蓝多的股价却一直比较低迷，最低跌到过43.63元，并且多次跌破年线，到11月下行，好不容易反弹一波，股价重新收复年线。但或许也就在10月以后的震荡之中，兴全的三只产品集体撤出十大股东了。

妙可蓝多是现在奶酪业务的龙头，这一块业务，过去三年多时间几乎可以说是“从无到有”，一步步依靠广告打下的天地。2017年，妙可蓝多的市占率不到3%，有关数据显示，到了2021年上半年，妙可蓝多的市占率已经超过30%。另外，即便是到了现在，奶酪这个非常独特的消费品，其整体的渗透率，还有消费者的认知，其实都还处于一个起步阶段，未来可能还有不小的提升空间。那么，为何兴全此时要集体从妙可蓝多撤退？尤其是兴全整体风格是换手率比较低，不太轻易对持仓做大规模的调整。

所以，在缺少其他更多公开信息支撑的情况下，Z哥认为，这很可能是在持有三年多时间，赚足了利润之后，兴全可能降低了明年对消费品的预期。另外，奶酪毕竟是一种口味比较独特的产品，不同地域的消费者接受度还是会有较大的差别，很多地方的人可能很难接受奶酪的口味。换句话说，奶酪产品在口味上的接受度，是存在一个天花板的，很多人接受不了，就始终接受不了。这种天花板的存在，或许也就决定了这类消费品整体市场的天花板。一旦妙可蓝多的市占率经过三年时间的快速提升之后，未来真正还有多大的提升空间，确实就很难说了。

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