沃尔沃终迎“敲钟”时刻！吉利控股仍为最大股东，七成募资用于电动化转型

今天，远在斯德哥尔摩的一声钟响，或将成为沃尔沃汽车发展史上的新节点。

10月29日，沃尔沃汽车宣布在瑞典斯德哥尔摩证券交易所（隶属于纳斯达克集团）正式挂牌上市。沃尔沃汽车以每股53瑞典克朗的价格发行B类普通股，交易代码为“VOLCAR B”。

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作为自2000年以来瑞典国内最大的一次上市活动，沃尔沃本次IPO募资将筹集约200亿瑞典克朗。

事实上，早在2018年，沃尔沃就曾提出独立上市的计划，但受估值未达预期等多重因素影响，沃尔沃推迟了上市计划。

2020年2月，吉利汽车和沃尔沃汽车转而寻求“合并上市”，但随着吉利汽车在科创板上市进程受阻，随后双方宣布放弃两家公司主体的全面合并计划。经过种种尝试后，沃尔沃最终还是决定以IPO的形式在瑞典独立上市。

“我们讨论上市已经很多年了，现在到了我们真正想要实现转型的时候了。”沃尔沃汽车集团总裁兼首席执行官汉肯·塞缪尔森（Hakan Samuelsson）表示。

据了解，此次IPO完成后，吉利控股集团（以下简称吉利控股）仍继续保留其沃尔沃第一大股东地位。吉利控股方面表示，沃尔沃汽车将继续受益于吉利生态系统内的合作，获得规模效应和市场协同效应。

吉利仍是最大股东

根据此前计划，沃尔沃首次公开募股（IPO）的价格将在每股53瑞典克朗（约合6.22美元）至68瑞典克朗（约合7.98美元）之间，计划募资约250亿瑞典克朗（约合29.4亿美元）。

但沃尔沃方面于10月25日宣布缩减其IPO的规模，将最终定价确定在此前宣布价格区间的底部——每股53瑞典克朗。按此价格估算，沃尔沃的市场估值将略高于180亿美元，而远低于其预期中IPO定价范围的顶部估值——230亿美元。对此，沃尔沃方面表示，此次IPO将筹集约200亿瑞典克朗（约合23亿美元），比之前的目标缩减五分之一。

沃尔沃汽车集团总裁兼首席执行官汉肯·塞缪尔森（Hakan Samuelsson）称，他“完全相信”这样的融资规模已经足够，而IPO的价格下调不应被视为负面信号。

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事实上，即便IPO规模有所缩减，但沃尔沃仍是继瑞典电信巨头特利亚（Telia Co AB）在2000年募集89亿美元上市后，瑞典国内最大的一次上市活动，也是今年欧洲的第二大IPO，仅次于波兰的物流运营商InPost SA。

上市后，沃尔沃目前在瑞典的机构投资者AMF和Folksam已承诺在IPO完成后继续保留股东地位。沃尔沃方面表示，此次IPO过程中，AMF和Folksam已作出承诺将其2.2%的优先股转换为B类普通股。

而吉利控股仍继续保留其沃尔沃第一大股东地位。沃尔沃完成IPO后，吉利控股可选择售出其价值30亿瑞典克朗（约合3.52亿美元）的沃尔沃股票，而吉利控股对沃尔沃的持股比例，也将从97.8%下降到82%，但仍为沃尔沃第一大股东。

“吉利控股集团将继续以大股东的身份持续加大对沃尔沃汽车的研发创新投入，加强人才培养，充分发挥吉利控股集团的科技生态圈效应，推动旗下各品牌服务各自细分市场，相互尊重、协同发展、占领技术制高点，矢志不渝地支持沃尔沃汽车可持续发展。”吉利控股方面称。

欲借资本力量加速转型

在外界看来，沃尔沃独立上市背后，是其谋求向“新四化”快速转型的决心。招股书内容显示，沃尔沃此次募集资金中的70%将用于电动化转型，包括在工厂中添置大型压铸机，以生产一体成型的车身，以及新增电驱动和内置电池的生产线等。      

“我们讨论上市已经很多年了，现在到了我们真正想要实现转型的时候了。”汉肯·塞缪尔森（Hakan Samuelsson）表示，推进IPO的决定有助于提升沃尔沃品牌，加速其实现全面电动化，打造用户直营模式和实现更高安全水平的转型战略，并将助力沃尔沃实现销量、营收和盈利能力的不断增长。

图片来源：每经记者 李星 摄（资料图）

今年5月，沃尔沃宣布其转型战略，计划于2025年实现全面电气化。届时，沃尔沃纯电车型销量占比将达到50%，其余为混动车型。到2030年沃尔沃将成为100%的纯电豪华车企，并将探索和电气化转型相匹配的业务模式。

但需要注意的是，沃尔沃和吉利控股集团共同拥有的电动汽车品牌——Polestar极星目前销量却表现低迷。数据显示，2020年Polestar极星全球销量仅为1万辆，中国市场全年上险量仅为365辆，在豪华品牌中，位居末尾；今年前5个月，Polestar极星在中国市场的交付量也不足200辆。

但这并未影响沃尔沃向电动化转型的信心。今年6月，沃尔沃与诺斯沃特公司（Northvolt AB）签订协议建立合资公司，双方将建设电池工厂并研发新型动力电池，以满足沃尔沃纯电车型需求，该工厂预计于2026年投产，年产能目标为50GWh。

与此同时，沃尔沃汽车也在自动驾驶领域不断探索。公开资料显示，沃尔沃汽车已和滴滴出行和优步分别展开合作，旨在成为其合作伙伴和车辆供应商，并计划自2022年起生产面向终端消费者的高度自动驾驶量产汽车。此外，沃尔沃还拥有一个全资的子公司Zenseact，自主研发自动驾驶软件。

“IPO 筹集的资金加上我们强劲的资产负债表，将确保我们战略转变期间所需资金，有助于实现我们未来十年的雄心计划。” 汉肯·塞缪尔森（Hakan Samuelsson）表示。