创业板创历史天量！调整到位了吗？——道达投资手记

来源：道达号（微信号：daoda1997）

今天，深交所一口气特停核查三只股票。深交所正全面排查天山生物等公司的交易情况，发现有些交易可能涉嫌新型股价操纵行为。

此报道一出，创业板低价股的炒作出现明显分化，尽管还有不少个股涨停，但“大号”跌停板也开始出现了，很多低价股开始找人“买单”了。创业板市场今天成交4021.7亿元，创下历史天量，创业板指数也下跌4.8%。

明天，创业板低价股究竟能否彻底降温，大盘指数又能否止跌企稳？

三只股票特停核查

昨晚，深交所终于“忍无可忍”了，一口气特停核查三只股票——天山生物、长方集团和豫金刚石。天山生物就不说了，这已是“二进宫”了，上次特停核查完全无效，依旧连续大涨。而豫金刚石连续三个涨停，长方集团更是连续5个涨停板。

据报道，深交所正全面排查天山生物等公司的交易情况，发现有些交易可能涉嫌新型股价操纵行为。

具体什么是“新型股价操纵行为”，暂时还没有官方解释。不过看得出来，措辞非常严厉了，再这样恶炒下去，管理层不可能不干预。深交所还表示，再次提醒投资者树立风险意识，秉持价值投资、长期投资理念，切忌炒小炒差，避免遭受不必要的投资损失，依法合规参与交易，共同维护市场秩序，促进市场健康稳定发展。

“切忌炒小炒差”，这句话非常重要，这已经是官方非常明确的表态了。我大概看了一下上述三家公司的情况，涨了那么多，都还是流通市值几十亿的小公司，而且中报业绩全是亏损。很明显，他们就是炒小炒差的典型。

效果还是比较明显，尽管今天还有不少创业板公司涨停，但“大号”跌停的公司开始出现了。而且跌幅超过10%的低价股很多，跌幅超过15%的达到30只。

此外，天海防务今日震幅高达32%，东方电热、德威新材、坚瑞沃能、向日葵、美晨生态等，振幅接近30%。尤其是今日尾盘，很多创业板个股开始大幅跳水，炒小、炒差，终于开始降温了。

历史天量

创业板成交额超过沪市，这已经不是新闻。不过，今天创业板成交4021.7亿元，确实创下了历史天量。值得注意的是，今年创业板指数最高峰的时候，成交量都没有现在这么大。创业板的历史天量，究竟意味着什么？

今天创业板的放量，主要集中在刚开盘的时候，以及尾市收盘前。而且正是由于今天的放巨量杀跌，创业板指数低开低走，跌幅高达4.8%。创业板低价股的放量杀跌，很可能意味着这波低价股行情告一段落了。

但是有一个问题，从历史行情看，每次放历史天量，都是在一轮行情的最高点出现，也就是我们常说的“天量天价”。而在调整的低点，会出现“地量地价”的情况。那么现在，创业板指数已经从7月份高点2896点，跌到了现在的2500多点，跌幅已经超过10%，这又是什么含义？

这里，就又要再次提到创业板综指了，它涵盖创业板所有的股票，而我们常看的创业板指数，则只包括100只成分股。而创业板综指，实际上一直是很强的，因为大量小票、低价股都在大涨，9月2日还创出近5年新高。在今天之前，都还在高点。所以，今天的历史天量，实际上对创业板综指的意义更大，创业板综指先有了“天价”，然后今天出现“天量”。

所以，个人认为，创业板综指的调整，很可能即将因为天量的出现，而进入新的阶段，也就是正式拉开了序幕，后市很可能还要继续调整。

沙盘推演

那么大盘呢？如果炒小炒差告一段落，那么大盘是否调整到位了，科创板是否调整到位了，白马股是否调整到位了呢？

今天沪指跌了60多点，走势依旧很弱，尤其是科创板，昨天就说了，短期依然不乐观。个人觉得，就算市场风格要切换回来，可能还需要一些时间。

因为深交所刚刚说了切忌炒小炒差，但沪市主板还有不少的低价股。创业板团灭了1元股、2元股、3元股，但沪市主板3元以下的个股还有很多。那些游资，会不会向沪市的低价股继续发动猛攻？这个还真不好说。

焦点其实还是创业板，因为创业板是率先进入到结构性牛市中的。关键看创业板能否扛住这波调整。

本周截至今天，创业板指数累计跌幅已达7.64%。接下来的两个交易日，如果还没有一点反弹，那么就将创下2019年以来的最大单周跌幅。而2019年初，正是这轮创业板牛市的起点。

（张道达）

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