行情持续火爆！降温还是趁热打铁？——道达对话牛博士

来源：道达号（微信号：daoda1997） 上周日，达哥在手记栏目中洋洋洒洒吹了3000多字，简直是以一种比较亢奋的情绪，喊出了《不辜负行情！集中火力配置最有效的资源》。 而本周，相信很多人都没有辜负行情，而行情也没有辜负达哥的激情，沪指一度站上3400点，创业板指数更是逼近2800点。 火爆的行情，一直持续到周五才有所降温。不过，两市成交额却始终维持在万亿元之上。下周，大盘究竟会有所降温，还是会趁热打铁再上台阶？ 牛博士：达哥，你好，最近两周，市场实在是太火爆了，这样的行情，有没有超出你的预期？ 道达：大家如果有兴趣，把上周日的文章《不辜负行情！集中火力配置最有效的资源》拿出来再看看，就一定会相信，这波行情确实在达哥的预期之中。 实际上，上个月末，我们在策划这期《股月奇谈》时，就已经鲜明地喊出了“新牛市”的提法。 而本周一，沪指高开30多点，然后逼空上涨180点，这是典型的做多热情集中爆发的走势。而接下来的四个交易日，大盘在震荡走高的过程中，完成技术性调整。如今指数刚好回到5日均线附近，这样的调整，也是一种非常强势的调整。 另外，我们之前对市场预判了三大“主战场”，一个是在沪指修改指数编制方法的背景下，沪市权重指标股的“主战场”。第二是科创板即将推出指数，中芯国际即将登陆科创板，从而营造出的科创板“主战场”。第三，在创业板注册制试点推动下，创业板的“主战场”。 应该说，只要你把握住了这三大“主战场”，那么在最近两周，相信大家的收益都是非常不错的。 对于市场的火爆程度，今天不需要用太多文字来描述。不过有个比较有意思的事情值得一说。 本周，中芯国际网上申购，这是今年关注度最高的新股，上市后被爆炒的可能性也很大。但是，刚刚公布的中芯国际发行结果，竟然有49.1万股中芯国际新股被投资者弃购，弃购金额达1348万元。 实际上，每只新股都有人弃购，但像中芯国际这种最火爆的新股竟然弃购了近50万股，确实超出我的预期。 哪种情况下会弃购？如果不看好新股，不打新就行了。但是，既然申购中签了，又要弃购，多半是彻底满仓，完全没钱了，才会弃购；或者中签的投资者，可能太看好手中的持股，一股都不想卖掉，最终才会弃购。 牛博士：达哥认为火爆的行情是在预期之内，但在我看来，还是感觉涨得有些过分了点。而且，近期似乎管理层也有意在对市场降温，你对此怎么看？ 道达：每次市场火爆了，大家都会有这个担忧。而且管理层方面，也确实有些动作。比如加快了IPO的节奏，比如“严打”违规场外配资。而在周末，银保监会也表态，依法严厉打击资金空转和违规套利行为。当前特别要强化资金流向监管，规范跨市场资金往来和业务合作，严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为。 从银保监会的表态来看，措辞是比较严厉的。这个时候，如果他们不发声，到时候如果真的出了问题，那么银保监会就存在监管责任，所以这个态度很重要。 但我个人认为，从管理层的角度来看，他们显然也是非常希望看到市场走好的，而且原证监会主席肖钢此前也说了，高层从来没有像现在这么重视资本市场。 所以，我认为，市场只要良性向上发展，管理层是愿意看到的。但是，他们也很担心涨得过快过猛，所以适度调整一下节奏，也是有必要的。 但是，如果这是一轮真正的牛市，那么对于踏空者而言，你想再回到3000点之下，再去捡回便宜的筹码，重新给你从容“上车”的机会，我觉得可能性是比较小的。我相信，管理层也不希望看到指数重新回到3000点之下，否则也就不会去修改指数的编制方法了。 牛博士：看样子，达哥对后市还是非常看好？ 道达：从中长期来看，我当然还是继续看好A股市场，这也是建立在看好我们国家未来不断变强的基础之上。 但是，从短期节奏来看，一方面管理层在给市场降温，另一方面，板块热点也可能会出现一些变化。所以，接下来在操作上还是要对此有所考虑。 本周指数大涨，银行、保险、券商等金融股起到了很大的推动作用，这也是为市场搭起了台子。而接下来，金融股可能要休息一下。这个大板块确实对资金的消耗太大，只要资金稍微有些跟不上，就很容易调整。周五，中国人寿跌了7个点，中国平安也调整了4个点，就是因为资金跟不上。 不过，如果金融股调整的话，可能前期比较平和的医药、白酒等消费股板块又会有所表现了。另外，科技股的热点依然会此起彼伏，整个市场不会因为指数的调整而冷下来。 市场出现降温的时机，我觉得可能会等到7月下旬，很多重要因素尘埃落定之后才会出现。短期而言，大盘可能以高位强势震荡为主基调。 最后，行情好的时候，大家可以多关注一些市场机会。昨天钱研君的最新研报分享已经上线，最近钱研君的状态也非常好，大家可以关注微信公众号“道达号”，进行阅读。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。