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    警惕!这个风险不得不防——道达投资手记

    每日经济新闻 2020-02-27 18:39

    达哥要提示的风险,主要是限售股解禁的风险。不论是定增限售股解禁,还是首发限售股解禁,都可能对股价形成冲击,尤其是一些股价在高位的个股,如果遇到限售股解禁,那就有点麻烦。

    图片来源:摄图网

    来源:道达号(微信号:daoda1997)

    连续两天巨量震荡之后,今天市场初步稳定下来,沪指小涨3.40点,以2991.33点报收,涨幅为0.11%。创业板指数反弹16.01点,以2196.71点报收,涨幅为0.73%。今天,市场较昨日有所缩量,说明观望情绪升温,抛盘没那么重了,心态开始趋于平稳。

    不过,今天达哥首先还是要提示一个风险,希望大家近期留意一下。

    风险提示

    达哥要提示的风险,主要是限售股解禁的风险。不论是定增限售股解禁,还是首发限售股解禁,都可能对股价形成冲击,尤其是一些股价在高位的个股,如果遇到限售股解禁,那就有点麻烦。关注公众号“道达号”,每天及时阅读达哥的投资手记。

    先说今天大跌的三六零,上午封死跌停板,下午虽然开板,但最终跌幅依然高达8.16%,全天成交33.9亿元,换手率达12.67%。而今天正好就是三六零7亿股限售股的解禁日。

    为什么三六零今天跌那么惨?因为这部分解禁的限售股,就是当年在美股市场私有化时参与的机构。回归A股后,经过大概4年的等待,这部分股权的浮盈超过150%。

    今天,还有一家公司,也因为限售股解禁而大跌。这家公司就是中国广核,去年8月份才上市的新股,今天是4.78亿股网下发行的限售股解禁日。这部分股权,在解禁前浮盈超过32.5%,所以今天解禁后,出现放量下跌,跌幅达3.58%,看上去不大,但投资者还是很难受。

    当然,也不是所有的有限售股解禁的个股都要大跌,比如同样是今天限售股解禁的川金诺和华兰生物,今天都涨了。

    抛压的大小,我觉得主要看限售股股东是否有较大的盈利空间。如果浮盈较大,那么抛压多半会比较大;如果盈利不多,或者甚至是亏损的,那么自然就要再等等了。川金诺就比较典型,今天解禁的是定增形成的限售股,此前定增价格是21.49元,现在股价才20.60元,机构套住的,自然不愿意抛了。

    华兰生物的限售股是股权激励形成的,这个获利空间也不小,不过解禁的总量很少,才不到80万股,影响也不大。

    为什么今天达哥突然想起要提示限售股解禁的风险?

    首先,经过市场前期的大涨,以及近期的放量震荡之后,不少个股股价到了高位,而投资者的心态变得有些浮躁,筹码容易松动,所以遇到限售股解禁,股价波动会比较大。关注公众号“道达号”,每天及时阅读达哥的投资手记。

    另一方面,3月份马上就要来了,A股市场即将迎来限售股解禁的一个高峰。统计显示,整个3月限售股解禁市值大概在5000亿元,所以这是需要提醒大家注意的。下面的图表,是明天以及下周一将要解禁的公司名单。

    盘面分析

    谈完风险,再看下今天的盘面。本周一和周二,市场是非常亢奋的,昨天开始急跌清洗浮筹,始终处于成交十分疯狂的状态。不过,今天随着市场的企稳,成交量也明显萎缩。沪市成交3959.6亿元,深市成交6546.3亿元,尽管两市成交依旧高达10505.9亿元,连续第七天突破万亿元,但和昨天的13126亿元相比,减少了2600多亿元。

    前期的放巨量,市场情绪有很重要的一部分因素,另外公募基金巨量发行,场外散户涌入,也是一部分因素。涨的时候疯狂追高,急跌的时候又恐慌性抛售,一来二去,昨天成交量放大得更明显。不过,今天的缩量,至少意味着抛盘没那么多了,但由于前期强势科技股还没有完全恢复过来,所以市场反弹力度还不足。关注公众号“道达号”,每天及时阅读达哥的投资手记。

    今天,跌幅较大的板块,就是大基金板块,还有半导体、光刻胶、芯片概念等,这些都是前期涨幅很大的板块。而这两天的调整,其实主要也就是在这些板块上。

    不过,对于科技股,达哥还是比较有信心的。最近几天,多只科技股公布业绩,比如卓胜微、诚迈科技,还有沪电股份等,都公布了业绩快报,业绩都出现了大幅增长。说明这些科技股的大涨,多数都是有业绩支撑的。当然,业绩是去年的业绩,今年上半年还会有怎样的表现,那就要等下半年再看了。

    沙盘推演

    今天市场初步趋稳,后市会怎样,我认为要关注几个方面。一个是海外市场,现在欧洲股市和美股都还比较弱,A股算是最强的了。但是,如果欧美股市继续大跌的话,对A股会形成拖累。

    其次,看科技股脸色。如果科技股在短期不能重新走强的话,大盘的震荡调整时间可能要延长。但是,科技股一旦重新发力,那么市场情绪会重新变得高涨起来,大家对这个情绪的变化,要重点留意。关注公众号“道达号”,每天及时阅读达哥的投资手记。

    最后,在操作上,在近期的震荡期,仓位结构可以进行一个优化,持有的股票,都一定要设好止盈位,每一笔交易,也都要设好止损位。

    沪深300指数仓位参考

    日期:2020年2月27日

    今日仓位:六成

    明日仓位计划:六成

    一、本仓位是结合趋势研究,设置的非实盘仓位参考,不作为买卖依据,请注意投资风险。

    二、本仓位跟踪标的为沪深300指数,以实现对指数量化跟踪,避免持仓个股差异影响效果。

    (张道达)

    根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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