光大理财董事长张旭阳：金融科技未来有望重塑资管四大环节

光大理财董事长张旭阳 图片来源：每日经济新闻

金融行业一年一度的全景扫描——11月22日，由每日经济新闻主办的“2019中国金融发展论坛暨2019中国金鼎奖颁奖典礼”在京举行。在下午的主论坛上，中国光大银行首席业务总监、光大理财有限责任公司党委书记、董事长张旭阳发表了主题为“银行理财的新征程”的演讲。

在论坛上，这位资深的财富和资产管理专家表示，银行理财子公司是今年行业的新业态，从监管、到投资者再到从业者都很关心。如何在一个新的监管背景下更好地去与经济相对接，是每一个银行理财公司需要去回答的问题，那么作为首家开业的股份制银行的理财子公司——光大理财要作何回答呢？张旭阳用十六个字进行了概括：以终为始，科技为舟，担负责任，专业致远。

我国资管行业之变体现在五个方面

2018年，资管新规的出台打破了中国资产管理市场多年以来“刚性兑付”的游戏规则，随着新规的逐步落地，从前“保本保收益”的资管产品将逐渐退出历史舞台，我国的资管市场也将回归“受人之托、代人理财”的本源。

另一方面，银行系理财子公司加入大资管市场竞争中，目前工农中建交这五家国有大型商业银行的理财子公司均已开业，光大理财也于9月在山东省青岛市正式开业，张旭阳在回归光大银行之后出任了光大理财的董事长。

记者注意到，目前多家股份制银行、城商行的理财子公司紧随其后，正在获批与筹建的路上，中国资产管理行业的业务模式和市场格局都将迎来大变局。

张旭阳在演讲中指出，目前中国资产管理行业之变主要体现在五个方面。

首先是模式之变，他表示资产管理与财富管理业务会更加密切地融合。使融资人和投资人更好地去对接；第二是技术之变，优秀的资产管理机构也是优秀的科技公司，一个优秀的资管机构也可能是优秀的、一流的资管平台；第三是投向之变，他指出，目前不仅看到全球存在以被动投资为主的业态的变化，也看到在每一个新的业态方面出现融合；第四是体制与监管之变。他表示人力资本投入是资管行业保持、提升核心竞争力的根本，是统一、穿透监管的必然；最后是参与者之变，未来资产行业的并购会不断发生，已有中资资管机构进入世界五十强。

除此之外，技术进步以及随之而来的产业变化，使资产管理行业的投资方向发生变化，也推动资管行业自身数字化的升级。张旭阳表示，数据与算力的发展，使资产管理与财富管理融合成为可能，一方面，计算能力的提升，可以使行业能够为大众投资者提供个性化的投资组合与顾问咨询；AI重新定义“以人为本”，更为立体生动地刻画个人，使群体化的人又成为鲜活的个体；另一方面，资产管理的数据分析、投资观点直达理财师与投资者，延展了投资者的投资视界。

没有任何行业能够通过监管套利来实现长期健康成长

张旭阳指出，金融科技的发展未来有望重塑资管四大环节，提升行业数字化水平。

首先，在投研与投资方面，金融科技可以帮助资管企业完成海量数据获取与快速处理，强化投研分析能力，并选择最佳时间与价格来优化交易。

其次，在营销与服务方面，企业能够利用金融科技对客户深入理解，从而进行个性化营销。

第三，在风控和合规方面，金融科技可以帮助资管企业实时及时预警并反应处理，完成交易行为实时监控，防止违规发生，且提升监管合规能力。

最后，在运营和IT方面，金融科技使得重复性工作可以实现自动化，提高效率，能提升交易效率与信息透明度。

张旭阳表示，新时代下，资产管理行业的责任要求及银行理财公司的责任担当包括支持科技创新与实体经济，与财富管理业务的深度融合、满足大众财富管理需求，同时还要成为金融科技落地的关键阵地。

此前行业里曾有观点认为，银行理财子公司会对公募基金形成不公平竞争，张旭阳对此表示：没有任何行业能够通过监管的套利来实现长期健康成长，只有它能够为外部创造实际的价值才有存在的意义。

他进一步补充道：不同的资管机构要结合资自身禀赋，打造差异发展定位，银行理财子公司将会与资管市场其他“玩家”比如信托资管、保险资管、券商资管等有更好的互动，共同携手使中国资管行业持续健康发展。