道达投资手记：尽管牛市尚在远方 牛股却在满天飞舞

　　上周二，沪指一度出现超50点的大跌，3000点也被跌破。随后3个交易日，在诸多利好消息配合下，市场逐步企稳反弹，上周五沪指重返3000点上方。从大盘走势来看，尽管我们还未看到牛市的踪影，但从近期个股表现看，却出现了一大把的牛股。

本周，距离国庆大假越来越近，A股市场到底有没有“国庆效应”，这是很多人关心的话题。昨日，达哥与牛博士就大家关心的问题展开讨论。

牛博士：中秋节后，市场波动突然加大，尤其是上周二的大跌，令人心有余悸。首先还是请您点评一下上周市场吧。

道达：这次大跌，在我看来，成为了牛股的试金石。此后3个交易日，有一些利好因素在起作用，比如美联储再次降息，标普道琼斯和富时罗素两大指数对A股进行大扩容，引导外资持续大规模流入A股市场。

在这过程中，我们看到大量个股创出历史新高。比如兆易创新、闻泰科技、圣邦股份、沪电股份、韦尔股份、亿联网络、生益科技、今世缘、平安银行、立讯精密、金溢科技、汇顶科技、深南电路等。

这些大牛股有什么共性？近几个月以来，我们一直在“道达号”微信公众号文章中强调，市场和去年相比发生了很大转变，从之前的白马股一枝独秀，转变成消费类白马股和科技股两条主线并进。尤其是以半导体、软件、5G等为代表的科技类个股，成为今年极为靓丽的一道风景线。

达哥对近期市场的感受就是，虽然还没有看到牛市的踪影，但是我们身边已经出现了一大把的牛股，赚钱机会还是很多。

牛博士：上周末消息面也很热闹，哪些因素可能会对本周行情产生重要影响？

道达：消息确实很多，说几个比较重要的。

首先，据新华社，9月19日至20日，中美双方经贸团队在华盛顿举行副部级磋商，就共同关心的经贸问题开展了建设性的讨论。双方还认真讨论了牵头人10月份在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商的具体安排。双方同意将继续就相关问题保持沟通。

关于这次磋商，中美双方的报道都不多。我觉得，正是因为没有过多的信息透露出来，反而可能不是坏事，最终出来的结果有可能更有利。

另一个消息，9月20日，五部委联合发布通知，明确要求中央和地方划转部分国有资本充实社保基金工作于2019年全面推开。同时，对股权划出划入双方的义务，划转责任主体要求，以及规范划转操作的要求都做出了明确规定。

这个消息，实际上意味着更多长期资金将进入股票市场。这么多年来，社保基金的投资实力是有目共睹的，在追求稳定长期回报的投资风格下，社保基金取得的长期收益非常不错，他们重点持有的股票，也是牛股扎堆。

当然，周末也有一些消息看上去不那么让人乐观。其中关注度最高的，无疑是安邦人寿在更名为大家人寿后，通过换购ETF基金份额的方式变相减持。其中，就包括对万科和中国建筑等公司的较大规模变相减持。

此前的安邦人寿无疑是A股市场中保险资金的一个重要角色，重仓了不少大盘股。接下来，对于这些个股的表现，还是需要重点留意一下。

牛博士：上周，沪指可谓费了九牛二虎之力，总算重新站上了3000点大关。国庆大假马上到了，您对节前最后几个交易日的行情怎么看？

道达：所谓“国庆行情”，其实并非像大家想的那样一定要猛打猛冲。现在这种不温不火的状态也是喜闻乐见的。

当然，今年的国庆节有不同以往的意义，而且历年来A股市场的国庆效应也是客观存在的。有统计显示，过去10年来，国庆前股市相对表现平淡些，可能下跌的概率更大。但是，国庆后的走势就会更好，以涨多跌少为主。除了2011年、2014年和2018年，国庆后两周的股市行情都是上涨，其中2009年、2010年和2015年涨幅比较大。

我对短期行情倒不是太放在心上，3000点关口可能还会有一些震荡，本周可能还会有一些宏观因素影响大盘。但是，我们的眼光可以放得更长远。

沪深300指数仓位参考

此前仓位：六成

今日仓位计划：六成 （张道达）

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