道达投资手记：“妖股”或现大幅波动大盘有望重回强势格局

　　上周五，大盘突然跳水，令投资者惊出一身冷汗，沪指大跌4.4%，也让一些人对行情产生了怀疑。 不过，3月11日的市场没有让大家失望，沪指翻身上涨57.13点，以3026.99点报收，重新站上3000点大关。更强的是创业板市场，创业板指数大涨73.31点，以1727.80点报收，涨幅高达4.43%，再创本轮行情新高。创业板已经创阶段新高，那么主板是否也会延续强势？ 当然，观察个股，还是有不少“妖股”在开盘后迅速跌停，比如大智慧、东信和平、网宿科技、东方通信、华菱星马、神奇制药，以及被券商发布做空报告的中国人保等。这些个股直到3月11日收盘时跌幅依然非常大。 这说明一个问题，“热钱”主导的这类“妖股”，确实受到了“热钱”降温带来的冲击，这些个股短期涨幅过大，有些甚至可能缺少题材概念的支撑，一旦“热钱”离场，就会出现股价大幅波动。一旦后续买盘不能及时跟上，那么这类个股有可能会出现阶段性高点。 不过，现在看来，“热钱”降温，“妖股”大跌，暂时不是主流趋势，依然难以阻挡场外资金进场的热情。一方面，前期市场巨大的赚钱效应，以及大盘明显的强劲趋势，让还没有参与进来的场外资金随时都在寻找逢低进场的机会；另一方面，确实还有不少前期涨幅不大的个股，很容易受到资金青睐。 3月11日有好几个热点板块，明显就是前期涨幅不大的板块，比如港口股，宁波港、上港集团涨停，其他港口股都集体大涨。还有电力设备板块也出现井喷，平高电气、特变电工、许继电气、思源电气等集体涨停，国电南自、国电南瑞两只个股更是直接封死“一字”板。 看得出来，很多资金是非常“饥渴”的，也是绝对不甘心就此踏空的，在这样的环境下，行情怎么可能就此“死掉”？ 于是，一个非常有意思的场景出现了。上周五，有券商发布中国人保和中信建投的看空报告，而3月11日就有券商出来唱多金融股了，打擂台的局面就此出现了。 东北证券3月11日发表研报指出，卖出报告的出现进一步加大了中信建投回调的风险，但同时强化了除次新股外的板块投资逻辑主线龙头的地位。目前大部分券商股一直都未脱离基本面，板块估值处于近5年中枢。从2019动态市净率来看，中信证券和华泰证券目前只有1.66倍和1.52倍的PB，至少还有40%左右的空间。 另外，高盛集团也发布观点称，伴随“错失恐惧症”的挥之不去，A股有望大涨。如果散户乐观程度恢复到2015年的峰值水平，则沪深300指数有望在当前基础上飙升大约50%。 我个人理解，所谓“错失恐惧症”，就是指生怕错失每一波赚钱的机会，就跟在微信群里抢红包一样，一旦错失一个红包，感觉就像错过了几亿元一样。正是因为这种“错失恐惧症”的存在，也使得在强趋势的行情下，一旦出现调整，立刻就有资金再度涌入，最终的结果就是行情还将延续下去。 一个不争的事实是，在A股这一波涨势的早期阶段，散户投资者的参与度确实比较低，而且新股民的入场步伐比我们想象中也要低得多。因此，在这样的环境下，也预示着未来行情可能还会继续维持强势。 最后再说一下，3月11日创业板继续大涨，创出了本轮行情的新高，这样的走势，和我之前对创业板的判断是一致的。一方面，科创板推出的时间日益临近，创业板市场获得了价值重估的机会；另一方面，MSCI指数首次纳入创业板公司，这也对创业板重要个股带来了更多的购买力。 总体而言，创业板依然是本轮行情的“主战场”，大盘本周有望重新回到强势格局。 沪深300指数仓位参考 昨日仓位：六成 今日仓位计划：六成（张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。