警惕！“业绩雷”正在袭来——道达投资手记

来源：道达号（微信号：daoda1997）

今天的行情，依然在预期之中运行。早间，市场兴奋了半小时，沪指一度创出反弹新高的2630点，但技术压力依旧明显，大盘再次上演冲高回落的走势。最终，沪指下跌4.74点，以2596.98点报收，两市跌停个股明显增多。

当然，技术压力也不是导致大盘冲高回落的唯一因素，上市公司“业绩雷”的袭来，也令春节前行情扑朔迷离。

今日上午沪指高开高走，在蓝筹白马股领涨的推动下，沪指一度上涨近30点，最高涨至2630.32点。这个点位，也突破了上周初2618点的反弹高点。

然而，市场也就兴奋仅仅半小时，接下来就开始不断震荡回落，并且看不到反弹的动作。下午1点41分，指数翻绿之后，也就再也没有翻红过，最终也只能无奈以绿盘报收。

对于这个结果，达哥还是有所预期的。看看今天的成交量，沪市全天仅成交1274.7亿元，甚至比上周五还有所减少，这种状态下，自然也不会对行情有更多的期待了。所以，不管消息面出现了怎样的变化，只要冷静分析，那么多少对行情的走势也就会得出比较靠谱的预判。现阶段，春节前的几个交易日，如果不放量的话，很可能就是维持这种震荡状态了，继续围绕2600点反复震荡。

再看个股，今天跌停个股突然增加到了20多只，这种情况倒是近期比较少见的。那么多个股跌停，自然是又爆雷了，而且多数都是“业绩雷”。今天早上，达哥提示了几家公司，比如盾安环境、ST冠福。其中，盾安环境发布业绩预告修正公告称，此前公司预计2018年净利润为正值。修正后，预亏19.5亿元至22.5亿元。公司2018年末对节能业务各项资产进行了全面清查，拟对节能业务资产计提减值准备13.9亿元。另外，ST冠福大幅下调业绩预期，预计2018年预亏23亿元至28亿元。而公司此前的预计是2018年净利润4亿元至5亿元，同比增长41%至75%。

个人感觉，今年个股业绩风险还是比较严峻，一些公司动辄几十亿元的亏损，如果放在往年，都属于排名数一数二的巨亏公司了。

其实，“业绩雷”并不是说亏损金额大，就一定是雷，如果是预期之中的巨额亏损，等真正公告大白天下的时候，反而不一定是雷。比如中国石化，日前终于把联合石化的事情说清楚了。公司公告称，由于对国际油价走势判断失误，部分套期保值业务交易策略适当，联合石化去年亏损46.5亿元。而这个消息，去年股价已经反应，今天反而不跌反涨。

所以，真正的“业绩雷”，是哪些业绩变脸的公司，原本是业绩预计盈利或者增长，但突然爆出巨额亏损，或者不是巨额亏损，只是盈利幅度减小，这些超预期的业绩变脸，对股价的杀伤力就非同小可。另外，还有突然爆出的商誉减值，这多数也都是超预期的，股价反应就会相对激烈一些。

今天盘后，达哥又看了一下沪深交易所的公告，又有多家公司可能出现“业绩雷”，都需要大家提高警惕。比如合康新能，因为商誉计提减值准备，预计将亏损2.35亿元~2.4亿元。

紫鑫药业向下修正业绩预告，预计2018年净利润2.8亿元~3亿元，同比下降19.26%~24.65%。公司股价今天已经跌停了，明天看样子也悬。

钧达股份发布业绩修正公告，预计业绩同比下降45%~25%。此外，还有三力士、金新农等多家公司发布了业绩修正公告，都不是什么好消息，这里就不在一一列举了。

总体来说，达哥认为短期市场对于这类风险因素比较敏感，建议大家在准备参与个股之前，有必要先看看公告，或者了解一下公司的基本面，对“业绩雷”要有所提防。

沪深300指数仓位参考

日期：2019年1月28日

今日仓位：五成

明日仓位计划：五成

一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

（本文封面图片来源于摄图网）

使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。