三季度基金大举调仓 中国平安重夺头号重仓股

无论市场如何调整，基金对白马蓝筹的偏爱没有改变。三季度，基金大幅加仓金融股，地产后周期板块、部分二线白酒个股遭基金减持。中国平安发起反击，将贵州茅台拉下基金头号重仓股宝座。

基金提升金融股持仓

今年三季度，基金加仓幅度最明显的是金融行业。天相数据统计显示，基金持有金融行业股票占净值比例从二季度的4.88%大幅度提升至三季度的7.38%，而从基金公司的增持个股中也可以看出，金融股所占比重较大。

除了金融股，房地产行业也是基金增持较大的行业。在全部可比基金中，地产行业占净值比例从二季度的2.61%提升至三季度的3.19%。除了上述两个行业之外，持仓比例提升较为明显的还有电力燃气水生产、农林牧渔、科学研究和技术服务业。

多家基金公司和部分基金经理均表示看好金融、地产板块的行业机会。总结来看，基金看好大金融板块主要是因为金融行业的业绩增长稳定、股息率高而估值偏低。在细分行业中，一部分基金更看好保险板块的机会，另一部分基金则相对看好银行板块。对于地产行业，多位基金经理表示，虽然地产行业受到政策压制，但估值非常低，行业集中度向龙头企业不断集中，且今年年报利润可期，因而部分地产龙头的股价可能会有估值修复的诉求。

基金持股量最大的大类行业依然是制造业，但基金对制造业的持仓比例出现了明显的下降。今年三季度，基金的制造业持股占净值比例为42.63%，相比二季度高达45.8%的比例下降了近7个百分点。此外，基金持仓比例下降的行业还有租赁和商务服务业、建筑、住宿餐饮、水利环境和公共设施管理等行业。

中国平安成第一大重仓股

天相数据显示，今年三季度，基金重仓金融、白酒、医药、消费领域个股，增持对象以白马蓝筹股为主。

截至今年三季度末，中国平安、贵州茅台、伊利股份、招商银行和格力电器成为基金前五大重仓股。中国平安基金第一重仓股的宝座曾在二季度被贵州茅台夺取，不过后者仅保持了一个季度。三季度，中国平安为基金增持最大的个股，基金持有中国平安总市值达到308.7亿元，增持132.4亿元；持有中国平安的基金数量也从二季度的428只增至747只，同样在个股中位居首位。

三季度，尽管贵州茅台未能保住头号重仓股，但也迎来了基金的持续增持，二季度时持有该股的基金有525只之多，到三季度这一数字继续攀升至628只。

三季度基金对于金融股也是青睐有加，除大举增仓中国平安外，同属金融板块的招商银行也受到基金的显著增持。二季度末，持有招商银行的基金有290只，到三季度末时这一数字增加至455只。此外，万科A、长春高新、永辉超市、顺鑫农业等公司也被基金大量增持。

从基金增持的前50大个股的情况来看，较多地集中在金融、地产、医药等板块。而从减持的前50大个股的情况来看，地产后周期板块的占比不少，不少家用电器、定制家具行业公司遭到减持，其中，美的集团和格力电器的减持幅度居前。此外，部分二线白酒、部分医药股以及部分消费电子股遭较多减持。

从今年10月以来的表现来看，被基金增持个股的走势明显好于遭基金减持的个股。截至上周末，10月以来上证指数下跌7.89%，基金增持的前50大个股同期平均跌幅为6.57%，基金减持的前50大个股平均下跌了13.63%。