东方支付集团控股公开发售超购20.67倍 首日挂牌成交5544万港元

10月16日，东方支付集团控股（08613，HK）首日挂牌，成交额达5544.24万港元。该公司在10月15日的公告中称，发售价定为每股0.22港元，预计募集资金净额约5110万港元；且公开发售获大幅超额认购，相当于根据公开发售初步可供认购总数21.67倍。

东方支付集团控股从事中国游客在泰国旅游的消费支付业务，《每日经济新闻》记者注意到，其收益主要基于泰国商户网络的中国银联交易价值而产生。2016、2017、2018财年，东方支付集团控股依赖中国银联收益占比分别为收益总额的23.5%、23.3%、22.7%。

值得一提的是，2018财年，东方支付集团控股的纯利为负，而在上一财年，这一数据为860万港元。

公开发售超购20.67倍

10月15日，东方支付集团控股发发布了发售价及配发结果公告。公告显示，发售价已定为每股发售股份0.22港元(不包括1%经纪佣金、0.0027%证监会交易徵费及0.005%联交所交易费)。按发售价每股发售股份0.22港元及本公司提呈发售的2.5亿股股份计算，公司自股份发售将收取的所得款项净额(经扣除公司就股份发售已付及应付的包销费用、佣金及估计开支后)估计约为5110万港元。

关于募集到的资金，其中1280万港元约用于增加可用智能销售点终端机数目及增强其功能；约810万港元用于开发收单主机系统；约120万港元用于增加及扩展营销活动；约220万港元用于招聘新人才；约1510万港元用于扩增支付处理服务；约660万港元用于扩张至柬埔寨；约510万港元用于集团的营运资金。上述事项所占的比例分别是25.0%、15.9%、2.3%、4.3%、29.6%、12.9%、10.0%。

公告表示，公开发售获大幅超额认购，合共认购541,750,000股公开发售股份，相当于根据公开发售初步可供认购总数21.67倍。由于公开发售的超额认购多于15倍但少于50倍，5000万股股份根据重新分配机制由配售重新分配至公开发售。公开发售项下的最终公开发售股份数目为7500万股股份，相当于股份发售项下可供认购发售股份总数的30%。

2018财年纯利为-110万港元

东方支付集团控股，是在泰国向中国游客频繁光顾的各大小商户提供一系列综合支付处理服务的商户收单机构。自2004年开展业务以来，主要服务于泰国商户，从事中国游客在泰国旅游的消费支付业务，包含信用卡、借记卡、二维码、NFC及其他代替支付技术在内的各种跨境支付方式。其商业模式为支付服务，同时植入金融、营销等服务，收取手续费和服务费。主要营收方式包括商户手续费、外汇折算收入，以及2018年新拓展的营销服务费3类。

根据灼识咨询报告，东方支付集团控股是在泰国提供支付处理服务的三大中国银联商户收单机构之一。东方支付集团控股在招股书中表示，按交易价值计，东方支付集团控股于泰国内的中国银联商户收单业务当中排名第一，2017年的市场份额约为24.9%。

招股书显示，东方支付集团控股的客户群主要是商户、中国银联、优惠券促销平台这三类。2016、2017、2018财年，其前五大客户营收在分别是8440万港元、8590万港元、8690万港元，占总营收的比例为83.3%、88.1%、81.9%。其中，最大客户贡献营收达2820万港元、4770万港元、5130万港元，分别占总营收的27.8%、49%、48.4%。

《每日经济新闻》记者注意到，招股书还提到，东方支付集团控股的支付处理服务主要是透过与中国银联的合作进行，收益主要基于泰国商户网络的中国银联交易价值而产生。2016、2017、2018年，依赖中国银联收益占比分别为收益总额的23.5%、23.3%、22.7%。而中国银联所提供服务的成本分别约为7480万港元、7210万港元及7570万港元，分别占各年度所提供服务成本的约100%、100%及100%。

关于收益总额和纯利方面，东方支付集团控股在2016、2017、2018财年的收益总额分别是10125万港元、9742.7万港元、10608.3万港元；纯利分别为1030万港元、860万港元、-110万港元。