郑眼看盘：权重股走弱 大消费相对仍强

周一A股小幅调整，截至收盘，上证综指跌0.61%至2814.04点，深证综指跌0.10%至1602.84点。此外，中小板综指微涨0.08%，创业板综指微跌0.13%。

统计局公布的上半年GDP初值为增6.8%，其中第二季度增速放缓至6.7%。同时公布的全国居民人均可支配收入上半年实际增6.6%，略低于同期的经济增速，6月及上半年的零售数据仍然不错。因收入是消费的重要前提，个人认为，当前我国可能急需刺激消费，在清理行政杂费、推进医药降价、调升个税起征点等方面，仍有很大空间。

此前我曾提示投资者目前宜优先考虑大消费板块，从周一盘面来看，大消费板块相对仍强，我猜测这种状况应会持续一段时间。因大消费强势是有许多逻辑支撑的，比如，此类公司相对不太容易受贸易摩擦影响。以白酒与医药为例，我国出口比例相对来说很低。

与大消费相比，权重股周一表现疲弱，银行股、地产股等在关键时刻没有跟上市场节奏，主力资金护盘意愿偏弱。

世界杯足球赛已经结束，上半年的资金偏紧节点也已过去，接下来一个多月A股“入摩”权重大概率会翻番，这些都是有利因素。当然，也有一些潜在的不利因素。比如，中美贸易摩擦会否进一步激化。就个人来说，我认为所谓向中国2000亿美元产品加税之事是有些离谱的。贸易战如果打到这个程度，美国恐怕也很难承受，其经济复苏势头届时一定会受阻。

个人感觉，鉴于目前的国内外经济形势，我国未来的货币供应不太可能过紧，这种情况下大盘纵然不会涨得太高，也很难跌得过猛。因此，近阶段投资者可适度参与，建仓方向暂时宜侧重消费类个股。

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