永泰能源15亿元短融券违约 一年内到期公开债务逾百亿

昨日，债券市场违约又添一例。7月5日，上海清算所公告称，当日是永泰能源股份有限公司（永泰能源，600157.SH）2017年度第四期短期融资券（代码：041773004，简称：17永泰能源CP004）的付息兑付日。截至5日日终，上海清算所仍未收到永泰能源支付的付息兑付资金，无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。

Wind数据则显示，永泰能源公开债务余额超过200亿元，一年内到期债务余额也超过100亿元。

《每日经济新闻》记者今日晚间稍早前致电永泰能源方面，欲了解此次债券违约的相关情况，对方表示目前不方便就此事进行回答，“后续如何处理，（公司）领导们正在协商，有结果的话也会跟大家有个交待。”对方提到，如果有情况的话都会在公开市场上进行披露，毕竟是上市公司，发生这么大的事情，我们肯定得对投资者有一个交待。

永泰能源股票及债券纷纷停牌

在7月5日晚间，永泰能源发布最新公告称，2018年7月5日，公司发行的2017年度第四期短期融资券15亿元未能按期进行兑付，构成实质性违约。同时公司对外发行的公司债券余额较大，偿付存在一定的困难，为化解公司风险，维护正常生产经营，保护投资者权益。经公司申请，公司股票自2018年7月6日起停牌。

且公司发行的“13永泰债、16永泰01、16永泰02、16永泰03”公司债券近期价格出现大幅波动。经审慎研究及申请，上述公司债券自2018年7月6日起停牌。

永泰能源表示，将与债券受托管理人一起积极研究各项措施，多途径筹集资金，保证公司债券的兑付，化解流动性风险，保障公司的正常生产经营并及时申请公司股票复牌。

15亿元短融券违约 尚存债务余额超200亿

此次违约的债券是，永泰能源发行的2017 年度第四期短期融资券（17永泰能源CP004），发行总额人民币15亿元，利率7.00％，兑付日是2018年7月5日，到期一次还本付息。该期债券的主承销商为中信证券、上海银行，采用余额包销的形式，募集资金拟用于偿还公司本部及下属子公司即将到期债务。

截至今年6月，联合资信、联合评级对永泰能源的主体评级为AA+，17永泰能源CP004的债券评级为A-1，由联合资信在今年2月出具。

值得关注的是，每经记者注意到，在今天稍早前，原预计今天发行的18永泰能源CP004取消发行。永泰能源表示，鉴于近期市场波动较大，经主承销商与发行人协商一致，决定取消本期短期融资券的发行。该期短融券基础发行规模7亿元，发行金额上限10亿元，发行日为2018年7月5日。

据Wind资讯数据显示，永泰能源目前尚有存量债券20只，合计206.2亿元；1年内还有115.4亿元债券到期，共计9只；其余11只债券、合计90.8亿元到期时间在1~3年内。

值得一提的是，此次违约短融券还附有交叉保护条款（交叉违约），不过在本期债券募集说明书中同样也附加了救济与豁免机制、以及10个工作日的宽限期等内容。

正在申请综合授信41亿并拟发债20亿

在此次短融券违约的另一方面，《每日经济新闻》记者注意到，永泰能源也正在向中信银行、平安信托申请合计41亿元的综合授信，并拟非公开发行公司债券20亿元。

据永泰能源公告，公司第十届董事会第三十次会议于2018年7月4日以通讯方式召开，一致审议通过了多个议案，其中包括：

一是董事会同意公司向中信银行申请新增金额不超过15亿元、期限不超过1年的综合授信；二是同意公司向中信银行申请新增金额不超过20亿元、期限不超过1年的综合授信。

三是同意公司向平安信托申请金额不超过6亿元、期限不超过1年的综合授信，本次借款以公司所属全资公司贵州昊锐源能源有限公司持有的湖南桑植页岩气开发有限公司90%股权提供质押。

四是结合对目前债券市场和公司资金需求情况，公司拟面向合格投资者非公开发行公司债券，发行规模不超过人民币20亿元（含20亿元），期限不超过3年（含3年），募集资金扣除发行费用后拟用于偿还存续的公司债券及适用的法律法规允许的其他用途。

而除此之外，本次董事会会议还审议通过了永泰能源为控股股东永泰集团有限公司提供担保的议案。截至目前，永泰集团（含下属公司）为本公司（含下属公司）提供担保金额 101.08 亿元，本公司（含下属公司）为永泰集团（含下属公司）提供担保金额为 0 元（不含本次担保金额）。

上述议案，第一项和第三项经本次董事会批准后即可实施，其余议案需提请公司股东大会审议。申请授信和发行债券的进展如何，目前尚不得而知。不过，Wind资讯数据显示，截至2018年3月31日，永泰能源获得的银行授信额度合计557.97亿元，已使用信贷额432.96亿元，占比77.6%，未使用信贷额125.01亿元。

公开债务占净资产比例高达七成

永泰能源早在1998年便在上交所上市，是一家综合能源类企业，总部位于山西，主营煤炭采选与贸易。公司控股股东为永泰集团有限公司（以下简称“永泰集团”），是一家综合型的产业控股集团公司，现持有公司股份40.27亿股，占比32.41%。

永泰集团成立于2002年4月，注册资本62.65亿元，其法定代表人及实际控制人为王广西。永泰集团目前控股三家上市公司永泰能源（600157.SH）、海德股份（000567.SZ）、广泰国际控股（00844.HK），并参股江苏联环药业集团有限公司，该公司是上市公司联环药业（600513.SH）的控股股东，永泰集团主要产业有能源、物流、投资、房地产、金融和医药等板块。2017年末，永泰集团总资产1375.21亿元，净资产406.60亿元，2017年实现营业收入230.36亿元，净利润6.78亿元。

而永泰能源2017年营收223.88亿元，归母净利润6.02个亿元。2018年一季度，永泰能源总资产1072.26亿元，总负债782.26亿元，结构主要是银行贷款、信托和租赁，净资产为290亿元，其公开债务余额206.2亿元已占净资产比例高达71.1%。