美联储公布压力测试成绩：德银未过关 高盛大摩被限分红回购

28日本周四，美联储公布今年第二轮银行业压力测试结果，最终35家受试大银行中仅有德意志银行一家未能过关，但包括高盛和摩根士丹利在内的六家银行都被限制不得增加拟资本返还的规模。

这是德银美国分支机构四年来第三次未通过美联储的压力测试。德银在上周公布的第一轮测试中过关，但在本周公布的综合资本分析审查监管体系（CCAR）测试中，美联储发现，该行的数据和控制有一些“重大缺陷”。未过关将使德银美国分行向其德国母公司转回利润受到限制。

美联储的限制要求也意味着，高盛和摩根士丹利今年的分红和股票回购计划规模将不得超过去年。美联储高官称，之所以对这两家银行网开一面，仍然判定他们通过测试，部分源于去年通过的税改法导致他们持有的一些税收相关资产贬值。

美联储提到，State Street必须采取行动，分析一旦最大贸易伙伴破产，该机构将会怎样。联储期望高盛、摩根大通和State Street近期内提振资本水平。在明年压力测试以前，他们可以申请美联储批准额外的资本返还。

美联储还要求，摩根大通、美国运通、KeyCorp和M&T各自重新提交更保守的资本返还计划。

上周公布第一轮压力测试结果时，华尔街见闻就发现,虽然35家受试行均通过测试,但高盛和摩根士丹利的抗压资本水平最接近资本要求的红线，分列倒数第一和第二。

美联储要求，在压力环境下，系统重要性银行的一级资本与总杠杆敞口之比——补充性杠杆率（supplemental leverage ratio）不得低于3.0%，高盛此次测试结果为3.1%，摩根士丹利为3.3%，倒数第三位的State Street为3.7%，其余受试美国银行均超过4.0%。

从普通股本的一级资本率（CET1）看，美联储设定最低为4.5%，State Street列倒数第一，CET1为5.3%，高盛倒数第二，为5.6%，其他受试美国银行至少7.0%以上。

美联储负责监管的副主席Randal Quarles本周四评论称，今年的测试结果体现出，大银行有强健的资本水平，即使面临严重的衰退，也能保持贷款能力。

华尔街日报援引一位美联储高官估算称，总体而言，受试银行未来一年95%的预期利润都获批可用于资本返还。其提到,美联储官员和银行高管均认为，今年的假设测试压力环境是迄今为止最严苛的。

华尔街见闻上周提到,今年受试的35家银行合计资产约占美国银行业总资产的80%。上周是受监管银行连续第三年集体通过美联储的最低资本要求测试。今年压力测试设定的一个“严重不利”情境包括失业率达到10%、企业和房地产信贷市场严重承压，还有亚洲发展中国家和日本经济形势相当严峻。

本周四盘后公布压力测试结果后，在美上市德意志银行股价（DB）一度跌1%，摩根士丹利（MS）跌0.6%，高盛（GS）曾跌1.3%，但此后反弹，恢复涨势，德银涨逾0.8%，摩根士丹利和高盛分别曾涨逾0.5%和0.9%。

富国银行（WFC）盘后一度涨超3%，摩根大通（JPM）涨超2%，花旗（C）涨2.2%。

CNBC报道指出，在35家受试行中，只有18家最大且最复杂的机构此次接受了第二轮测试。分析师此前猜测，富国银行之前传出车贷房贷等行为不当的丑闻，可能因为这类问题在第二轮测试中受影响。