上市险企竞相发力健康险

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记者 高改芳

市场目前密切关注以健康险为代表的长期保障型产品增速情况，因其增速多寡对新业务价值（NBV）增长至关重要。业内预计平安、太保今年前两月长期保障型产品增速为10%-15%，国寿、新华基本持平。中泰证券认为，当前各家险企之间参差不齐的增长数据主要因今年“开门红”节奏、打法变化及去年基数不同所致，看好后续健康险增速恢复到30%以上。

健康险成发力点

中国证券报记者梳理后发现，虽然目前上市险企的确在发力健康险，但各家的做法却有明显不同。

中国平安的策略是产品主导型。继网红医疗险“平安e生保”推出之后，3月22日，平安健康险在其官方APP推出覆盖百种疾病、最高百万保额、最低价格仅需71元（成人版）保费的“平安i康保·重疾”，其在保障功能上和“平安e生保”形成互补。“平安e生保”报销医疗费用，“平安i康保·重疾”则补偿患病期间其他收入损失。作为保障期限为一年的短期健康险，“平安i康保·重疾”保费最低只需355元/年，26-30岁人群保费只需945元/年。

新华保险则以现有保单的进一步发掘为契机。新华保险个险渠道今年2月份开展“健康进万家”2018年大型客户关爱活动，针对个险渠道1904万被保险人，回访老客户新增附加险配套。将健康险作为附加险推荐给老客户。新华保险相关人士透露，目前2431万个险渠道存量保单中，只有主险没有附加险的“裸单”占比高达72.2%，将健康险作为附加险的客户空间巨大，实际收效也非常明显。

分析人士表示，健康险之所以被各家上市险企看好，其原因是健康险贡献的新业务价值最高。新业务价值（NBV）增长是各家公司对管理层当年考核的最重要KPI之一，如平安、新华要求2018年至少两位数以上增长，太保要求增速高于主要同业。而完成新业务价值增长主要靠高价值率的保障型产品/健康险来实现，因此保障型业务的必要增长是实现新业务价值增长要求使然。

健康险增速或达30%

中泰证券认为，从行业数据看，最近三年（2015-2017）的行业健康险增速为52%、68%、9%，剔除其中短期理财性质的护理险，实际增速为33%、41%、36%，剔除扰动因素之后还能有平均37%的增速。考虑到近几年尤其2015年分红和万能费率市场化改革之后，理财保险发展迅猛，健康险这样的高增速反映的是需求火爆之下的自然内生增长。2018年行业健康险至少20%以上增长，上市公司增速预计更高。

中泰证券表示，因为2018年保险行业普遍面临保费增长压力，假设全年保费没有增长，同时以健康险为代表的保障型业务和长期年金，取代之前的短期、低价值产品；假设寿险公司以长期、高价值的产品去替代低价值产品，在不同的情景假设下，参考目前上市公司约40%的新业务价值率水平，仍可以带来新业务价值约15%左右的增长。

业务发展方向上，保险保障功能将继续深入。回顾过去近20年的保险行业发展，理财型保险、中短存续产品发展较多，而保险保障功能，尤其对老百姓生老病死残的保障作用发挥还不够，因此未来业务发展上，围绕养老、生命、健康保障的产品将会是主流。